小额信贷公司盈利分析论文提纲

论文题目：小额贷款公司贷款结构与经营绩效 ——基于违约风险门限效应的分析

摘要：小额贷款公司自2008年在全国范围内开展试点工作以来,无论是公司数量、从业人员数,还是实收资本都得到了迅速发展。近年来,受经济结构调整和金融市场发展的影响,小额贷款公司行业的整体规模和贷款业务总量也由初期的快速增长转变为缓慢发展。与此同时,行业整体利润水平薄弱,经营绩效开始下降,贷款结构制定不合理,客户违约风险加剧等问题,也使小额贷款公司的可持续发展面临巨大困境。如何提高小额贷款公司的盈利能力和经营绩效,有力控制风险在合理水平是解决小额贷款公司发展困境的当务之急。贷款利息收入是小额贷款公司的主营业务收入。从公司角度来说,小额贷款公司开展信贷业务,制定或调整贷款结构与其利息收入和利润水平密切相关。从实践层面来看,小额贷款公司在我国按照市场化原则以追求利润最大化为目标进行经营。通过科学合理地制定贷款结构,提升信贷技术和风险管控能力,是提高小额贷款公司经营绩效,走出发展困境的有效路径;从理论研究来看,小额贷款公司是一类特殊的信贷中介机构。当前对小额贷款公司微观层面的信贷行为研究尚且简单,亟需深入探讨和澄清现有结论在认识上的不足。基于以上考虑,文章以小额贷款公司的贷款结构为研究对象,重点分析了贷款结构对经营绩效和贷款违约风险的作用机制。具体从贷款利率结构、贷款额度结构和贷款期限分布结构三个方面选择了小额贷款公司最具代表性也最重要的三类贷款结构进行分析。文章在理论分析部分,从小额贷款公司经营特征和贷款结构特征入手,基于信息并不对称理论,提出了贷款结构在借款人违约风险影响下对经营绩效的作用机理。贷款结构与违约风险存在显著关系,因此贷款结构对经营绩效的作用效果主要取决于贷款利息收入和违约风险损失的大小。这与小额贷款公司面临不同的违约风险水平有关。结合数理模型分析,文章提出了违约风险门限效应这一理论假设。即违约风险存在一个门限水平,在低于和高于这一门限水平时,贷款的收入效应和风险效应大小不同,使贷款结构与经营绩效的关系发生显著的变化。其主要原因是贷款结构作用于经营绩效的同时,对违约风险也存在着显著的影响。在实证分析部分,文章使用山东省小额贷款公司的面板样本数据进行实证检验。首先分析了在不考虑违约风险因素影响下贷款结构对经营绩效的作用情况;然后进一步加入违约风险因素,对违约风险门限效应的存在性和影响效果进行检验;最后检验贷款结构对违约风险的影响情况,以期解释背后的原因。文章得到的主要结论有:（1）在没有违约风险影响下,贷款利率与经营绩效的关系呈显著的线性正相关关系,提高利率水平可以有效增加小额贷款公司经营绩效;单笔贷款额度与经营绩效之间存在着倒U型关系,说明贷款额度并不是越高越好;6个月以内的短期贷款占比与经营绩效呈显著正相关关系,而7～12个月的中长期贷款占比与经营绩效呈显著负相关关系。表明贷款期限越长,贷款分布越集中,越不利于小额贷款公司经营绩效的提高。（2）若考虑违约风险门限效应,对于贷款利率,不是越高越好,当违约风险达到门限值水平以上时,提高贷款利率不再对经营绩效产生正向作用;对于贷款额度,一方面不管违约风险水平如何变化,单笔贷款额度与经营绩效之间的倒U型关系始终存在。另一方面当违约风险增加超过门限水平时,提高单笔贷款额度对小额贷款公司经营绩效有显著的负向作用。这两点充分说明,单笔贷款额度越大,越不利小额贷款公司增加经营收益;对于贷款期限分布,中长期贷款占比与经营绩效的关系不受违约风险水平的影响,始终存在负相关的线性关系。但是短期贷款占比对经营绩效的影响表现出显著的违约风险门限关系,即违约风险上升到门限水平以上时,短期贷款占比与经营绩效的关系由原来的显著正相关变为显著负相关。（3）贷款结构对违约风险具有显著的影响,并且影响效果也与借款人的违约风险水平有关。其中,当小额贷款公司面临的违约风险较低时,提高贷款利率和增加短期贷款占比可以有效降低借款人的违约率。但是当违约风险上升到门限水平以上时,贷款利率、贷款额度和短期贷款占比均与违约率呈显著正相关关系,而中长期贷款占比始终与违约率呈正相关关系。因此,贷款结构对违约风险的影响情况也恰好解释了贷款结构与经营绩效之间呈门限关系的原因。文章在充分借鉴前人研究成果的基础上,不断改进和完善,实现了以下几点创新:第一,在研究视角上,文章不再局限于对外部和宏观因素的研究,而是从微观层面深入探讨贷款结构与经营绩效的关系。并且抓住小额信贷违约风险特征,从风险的角度提出了违约风险门限效应理论假设;第二,在研究内容上,文章选择了最能体现小额贷款公司贷款结构特点的三类贷款结构,首次系统全面地分析了不同类型的贷款结构对小额贷款公司经营绩效和风险的影响机制;第三,在研究方法上,文章的理论分析从特征现象出发到抽象出事物的一般规律,提出了小额贷款公司贷款结构对经营绩效的作用机理。并构建了数理模型进行推演分析,提高了文章的理论研究层次。实证分析选取了更加科学的计量模型,按照层层推进的实证检验思路,充分揭示了各变量之间的影响关系,证明了违约风险门限效应这一理论假设的存在性和合理性;第四,在研究应用上,文章将信息不对称理论全面应用到分析小额贷款公司贷款结构的作用机制中,尤其是深入揭示了贷款结构与借款人违约风险的关系。这既符合小额信贷市场信息不完备这一典型特征,也是对该理论的扩展应用。文章的研究发现和结论在一定程度上能够弥补现有关于小额信贷市场贷款结构方面的理论研究空白。从信贷技术的角度,补充对小额贷款公司经营绩效和贷款风险影响因素的研究。这不仅有助于正确认识小额贷款公司贷款结构特征及其影响效应,也在提高公司盈利能力、促进行业稳健发展和帮助监管部门制定政策等方面都具有重要的现实意义。

关键词：小额贷款公司;贷款结构;经营绩效;违约风险

学科专业：金融学

摘要

ABSTRACT

第一章 绪论

1.1 研究背景及问题提出

1.1.1 研究背景

1.1.2 问题提出

1.2 研究意义

1.2.1 理论意义

1.2.2 现实意义

1.3 核心概念界定与说明

1.4 研究思路与结构安排

1.4.1 研究思路

1.4.2 结构安排

1.5 研究方法

1.6 主要创新与不足

1.6.1 主要创新

1.6.2 研究不足

第二章 文献综述

2.1 贷款结构的相关研究

2.1.1 商业银行的贷款结构

2.1.2 小额信贷机构的贷款结构

2.2 小额信贷机构经营绩效研究

2.2.1 影响经营绩效的因素

2.2.2 多重绩效目标的关系

2.3 小额信贷违约风险研究

2.3.1 产生与影响因素

2.3.2 防范与对策

2.3.3 评估方法

2.4 本章述评

第三章 贷款结构对经营绩效和违约风险影响的理论分析

3.1 小额贷款公司与小额信贷市场特征

3.1.1 经营特征

3.1.2 贷款结构特征

3.1.3 小额信贷市场特征

3.2 违约风险影响下贷款结构对经营绩效的作用机理

3.2.1 小额信贷市场信息不对称分析

3.2.2 贷款结构与违约风险关系

3.2.3 贷款结构对经营绩效的作用机理

3.3 违约风险影响下贷款结构对经营绩效作用的建模分析

3.3.1 基准模型

3.3.2 扩展模型Ⅰ

3.3.3 扩展模型Ⅱ

3.4 违约风险门限效应的提出

3.5 本章小结

第四章 贷款结构对经营绩效影响的实证检验

4.1 引言

4.2 样本来源

4.2.1 样本数据库介绍

4.2.2 山东省小额贷款公司发展现状

4.3 研究设计

4.3.1 指标选择

4.3.2 计量模型设定

4.3.3 样本说明与描述性统计

4.4 实证结果分析

4.4.1 贷款利率结构

4.4.2 贷款额度结构

4.4.3 贷款期限分布结构

4.5 稳健性检验

4.6 本章小结

第五章 违约风险门限效应的存在性与影响效果检验

5.1 引言

5.2 违约风险门限效应理论分析

5.3 门限效应存在性检验

5.3.1 面板门限回归模型设定

5.3.2 指标选择与样本说明

5.3.3 Bootstrap估计

5.4 门限效应影响效果分析

5.4.1 贷款利率与经营绩效关系

5.4.2 贷款额度与经营绩效关系

5.4.3 贷款期限分布与经营绩效关系

5.5 稳健性检验

5.6 本章小结

第六章 贷款结构对违约风险影响的实证检验

6.1 引言

6.2 违约风险统计特征分析

6.3 实证研究设计

6.3.1 指标设计与样本说明

6.3.2 计量模型构建

6.4 实证结果分析

6.4.1 面板Logit回归

6.4.2 面板线性回归

6.4.3 面板门限回归

6.5 稳健性检验

6.6 本章小结

第七章 研究结论与政策建议

7.1 研究结论

7.2 政策建议

7.3 研究展望

表A1 2010-2017年间全国小额贷款公司行业发展规模

表A2 2016年新三板挂牌和上市小额贷款公司经营绩效情况

表A3 涉农贷款样本组回归结果(ROE)

表A4 涉农贷款样本组回归结果(ROIC)

表A5 小微企业贷款样本组回归结果(ROE)

表A6 小微企业贷款样本组回归结果(ROIC)

参考文献

致谢