第一篇：融资融券答案193分
C09085 证券公司融资融券业务制度介绍 解读答案100分.随堂练习 满分答案
一C09085随堂练习满分答案
二C09085证券公司融资融券业务制度介绍解读答案(100分)
一C09085随堂练习一
随堂练习二
随堂练习三
随堂练习四
二C09085证券公司融资融券业务制度介绍解读答案(100分)
一、单项选择题
1. 证券公司与客户约定的融资、融券期限不得超过证券交易所规定的最长期限(A )个月，且不得展期。
A. 6
B. 3
C. 12
D. 9
2. 我国证券公司融资融券业务将采取( A)业务模式。
A. 集中化、单轨制
B. 分散化、双轨制
C. 集中化、双轨制
D. 分散化、单轨制
3. 证券公司从事融资融券业务时，应当每日对客户担保物价值与客户债务的比例进行计算。当该比例低于约定的最低维持担保比例时，按照约定的方式及时通知客户在一定期限内补交差额，该种制度为(D )。
A. 保证金制度
B. 风险监控制度
C. 强制平仓制度
D. 逐日盯市制度
4. 证券公司在开展融资融券业务时，其融资和融券保证金比例均不得低于(A )。
A. 50%
B. 33%
C. 25%
D. 67%
5. 证券公司开展融资融券业务可以在一定程度上(D )市场交易量。
A. 减少
B. 不改变
C. 无法判断
D. 增加
二、多项选择题
6. 证券融资融券交易具有(ABCD )的基本功能。(本题有超过一个的正确选项)
A. 风险管理
B. 增强流动性
C. 价格发现
D. 市场稳定
7. 证券交易所对开展融资融券业务的证券公司设置的前端检查项目包括(ABCD )。(本题有超过一个的正确选项)
A. 标的证券是否可以进行融资融券交易
B. 证券公司是否具有融资融券业务权限
C. 卖空价格是否符合规定
D. 投资者是否具备足够证券供卖出
8. 境外市场证券公司融资融券业务一般采用的授信模式有(CD )。(本题有超过一个的正确选项)
A. 单轨制
B. 双轨制
C. 分散授信
D. 集中授信
9. 我国证券公司推出融资融券业务已经具备的基本条件包括(ABCD )。(本题有超过一个的正确选项)
A. 各参与主体风险控制能力明显提高
B. 市场条件不断完善
C. 技术系统可以适应要求
D. 已经具备相应的法律和政策保障
10. 我国证券公司推出融资融券业务的基本思路是(BCD )。(本题有超过一个的正确选项) A. 先推融资业务，后推融券业务
B. 先试点，后推开
C. 融资业务与融券业务同时推出
D. 实行集中授信模式，通过证券金融公司建立资金和证券的转融通制度
三、判断题
11. 证券公司开展融资融券业务，应由董事会制定基本管理制度，决定业务部门设置和职责，确定融资融券期限和利率(费率)、保证金比例、最低维持担保比例等。(错 )
12. 当进行融资融券交易的客户当未按规定补足担保物或到期未偿还债务时，证券公司应按照合同约定或业务规则的规定，立即对其强制平仓。(对 )
13. 融资融券机制的存在，可以使对市场看多而无资金、看空而无证券的投资者也能参与交易，从而将更多的信息融入证券的价格，使之能更准确地反映证券的内在价值。( 对)
14. 按照《证券公司风险控制指标管理办法》第24条的规定，从事融资融券业务的证券公司接受单只担保股票的市值不得超过该股票总市值的5%。(错 )
15. 完整的融资融券交易要通过方向相反的两次买卖完成，这样就能在空方力量过强时增强多方的力量、在多方力量过强时增强空方的力量，从而使得市场的波动趋于平缓。(对 )
第二篇：融资融券业务知识竞赛答案
融资融券业务知识竞赛试题
一、单选题：
1、假设客户提交市值100万元的股票A作为进行融资融券交易的担保物，折算率为70%，融资保证金比例为0.5。则客户可以融资买入的最大金额为( C )。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。
A. 200万元
B. 50万元
C . 140万元
D. 70万元
2、客户信用账户维持担保比例超过( )时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于( C )。交易所另有规定的出外。
A.150%,130% B.150%,150% C.300% 300% D 300% 150%
3、目前，融资融券的交易期限最长是( )D A.30 B.60 C.90 D.180
4、其他条件不变，可充抵保证金的证券折算率下降会导致保证金可用余额 。 B A、 无法判断; B、减少; C、 不变; D、 增加。
5、以下关于信用证券账户内资产的说法，正确的是( )C A.信用账户内仅证券作为担保财产
B.信用账户内证券所派生的红利不作为担保财产 C.信用账户内的所有资产均作为担保资产 D.信用账户内仅资金作为担保资产
6、担保证券涉及投票权行使时，应当由( )C A、证券公司根据自己的意愿直接进行投票
B、证券公司通知客户到证券持有人会议(如股东大会、基金持有人大会、债权人会议等)进行投票
C、证券公司作为名义持有人直接参加投票，但投票前事先征求客户投票意愿，根据客户的意愿进行投票
D、证券公司可自行放弃投票
7、融资融券合同应约定融资融券特定的( B )关系 A、财产委托 B、财产信托 C、财产买卖 D、财产托管
8、下列说法错误的是( D )
A、投资者在开立信用账户前应在证券公司融资融券风险揭示书上签字留痕 B、投资者办理信用账户销户前应当了结融资融券交易，有剩余证券的将其划至普通证券账户
C、投资者在开户从事融资融券交易前，必须了解所在证券公司是否具有开展融资融券业务资格
D、投资者更换融资融券交易委托证券公司的，可以直接申请信用证券账户的转托管，而不需要注销其原先的信用证券账户。(必须再原公司先注销，再去新证券公司重新签订合同，重开信用证券账户)
9、客户维持担保比例低于平仓维持担保比例时，证券公司通知客户追加担保物是( A )
A、合同约定的义务
B、为了提高客户服务质量 C、其他三项都不对
D、客户提出的服务要求
10、某投资者当前融资融券债务为10万元，信用账户的资产总额为12万元，维持担保比例为120%，证券公司通知投资者在约定的期限追加担保物，并使追加后的维持担保比例不得低于150%，投资者至少需要追加(D )现金或等值证券。
A、4万元 B、1万元 C、2万元 D、3万元
11、投资者信用账户内有60万元现金和100万元市值的某证券，假设该证券的折算率为60%，那么，该投资者信用账户内的保证金金额为( C )万元。
A、160 B、136 C、120 D、100
12、投资者追加担保物后的维持担保比例不得低于( B ) A、140% B、150% C、120% D、130%
13、维持担保比例的计算公式是(A )：
A、维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用) B、维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价) C、维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券前一交易日收盘价)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用) D、 维持担保比例=信用证券账户内证券市值/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用)
14、某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为50%的证券C，则该投资者理论上可融券卖出(D )元市值的证券C。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。
A、50 B、100 C、150 D、200
15、资者融资余额为100万元，担保物的价值为125万。投资者需追加的担保物最少为(C )。
A、100万元x300%-125万元=175万元 B、100万元x130%-125万元=5万元 C、100万元x150%-125万元=25万元 D、100万元x200%-125万元=75万元
16、某投资者当前融资融券债务为10万元，信用账户的资产总额为12万元，维持担保比例为120%，证券公司通知投资者在约定的期限追加担保物，并使追加后的维持担保比例不得低于150%，投资者选择卖券还款了结部分债务使维持担保比例达到150%的要求，投资者至少需要了结(D )债务。
A、 4万元 B、8万元 C、2万元 D、6万元
17、客户甲向其信用账户提交了150000元现金和5000股“证券A”作为担保品。假设“证券A”市价为20元，其折算率为70%，“证券B”市价为10元，客户甲以每股10元融资买入20000股“证券B”，此时其信用账户的维持担保比例是(B )。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。
A.2.25%
B、225% C、125% D、1.25%
18、融券卖出的申报价格(A )该证券的最近成交价;当天没有产生成交的，申报价格( )其前收盘价。
A、不得低于;不得低于 B、不得高于;不得高于 C、不得低于;不得高于 D、不得高于;不得低于
19、假设“证券A”属于交易所规定的可充抵保证金证券，折算率为70%，证券公司甲将其折算率下调为50%。当前“证券A”市价为20元，如果客户向证券公司甲提交10000股“证券A”作为担保物，则其可充抵保证金为( A)元。
A、100000
B、10000
C、140000
D、200000 20、假设客户信用账户有市值100万元的可充抵保证金证券A，融券卖出50万元的标的证券B，A和B的折算率均为70%，则维持担保比例为(B )。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。
A、200% B、300% C、210% D、140%
21投资者从信用账户转出资产受到的限制有(A )
A、只有账户中维持担保比例超过300%部分的资产，经过证券公司审核同意后才能从信用账户中转出，转出后维持担保比例不低于300%
B、账户中维持担保比例超过150%部分的资产可以从信用账户中转出
C、没有限制，投资者可根据意愿自行转出
D、只需要经过中国证券登记结算公司审核同意即可，不受维持担保比例限制
22、假设客户提交市值100万元的股票A作为进行融资融券交易的担保物，折算率为70%，融资保证金比例为0.5。客户融资买入50万元的股票B，则保证金可用余额为( C)。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。
A、20万元 、B、70万元
C、45万元
D、50万元
23、客户进行融资融券交易时，能融资买入或融券卖出的证券范围是(C )
A、所有上市证券
B、可充抵保证金的有价证券
C、标的证券
D、大盘蓝筹
24、在保证金金额一定的情况下(D ):
A、保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越高
B、保证金比例越高，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越高
C、保证金比例越低，投资者融资融券的规模就越大，财务杠杆效应越低
D、保证金比例越高，投资者融资融券的规模就越小，财务杠杆效应越低
25、交易所规定的可充抵保证金的证券的折算率中，深圳100指数成份股股票的折算率最高不超过(D )。 A 、65% B、80% C、90% D、70%
26、根据沪深交易所实施细则，证券公司可以根据不同标的证券的折算率相应地确定其保证金。假设某证券公司公布的最低融资保证金比例为60%,具体到某标的证券的融资保证金比例=60%+(1-该证券的折算率)。现某客户信用账户内有资金余额1万元、股票A为1万股(折算率为0.65，最新价位5元)。该客户拟以4.5元价格融资买入股票B(折算率为0.75)，请问该客户的保证金余额、最多可融资金额、可融资买入股票B数量分别为( )，本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计： ( ) A
A、42500元、50000.00元、11100股
B、42500元、50000.00元，11111股 C、60000元、70588.23元、15600股 D、42500元、56666.67元、12500股
27、投资者从事融资融券交易，可以通过(D
)方式向信用资金账户转入现金。
A、从普通资金账户直接转入
B、其他三项都不对
C、柜台现金转入
D、通过银行第三方存管转入
28、以下叙述错误的是( A)。
A 、融资融券可以采用大宗交易方式。
B、未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。
C、投资者信用证券账户不得买入或转入除担保物和标的证券范围以外的证券，不得用于从事债券回购交易。
D、 投资者卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。
29、某客户账户内有100万元市值的股票A，如果该股票的折算率为0.7，则100万元股票A股票可以充抵的保证金是(A )?
A 、70万元 B、50万元 C、80万元
D、100万元
30、(D )是客户在证券公司开立的用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据，是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户。
A 、融资专用资金账户
B、融券专用证券账户
C、信用资金账户
D、信用证券账户
31、《融资融券合同必备条款》中规定，下列哪种情形不属于合同必须载明的情形(B )。
A、投资者的姓名
B、投资者的配偶姓名
C、投资者的住所
D、开立信用账户的有关内容
32、融资利率的收取标准为：( D )
A、不低于金融机构同期存款基准利率
B、不低于行业水平
C、不低于金融机构5年期贷款基准利率
D、不低于金融机构同期贷款基准利率
33、投资者信用证券账户明细数据在证券公司和证券登记结算机构查询结果不一致的，由(B )负责向投资者作出解释
A、 证券登记结算机构
B、证券公司
C、证券交易所
D、存管银行
34、客户向证券公司提供的，可以作为“担保物”充抵保证金的是以下哪种( C)? A汽车 B房产 C现金+符合规定条件的股票
D定期存折
35、客户及其一致行动人持有一家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。即当出现下列情形(A )时，须履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。
A其他三项中的任何情形
B客户及其一致行动人信用账户持有数量达规定比例客户及其一致行动人普通账户持有数量达规定比例
C客户及其一致行动人普通账户持有数量未达规定比例， D客户及其一致行动人信用账户持有数量未达规定比例，但是客户及其一致行动人普通账户和信用账户持有数量之和达规定比例
36、标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券，(A )按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根据融资融券业务试点的进展情况，在满足规定的证券范围内审核、选取标的证券名单，并向市场公布。
A 、证券交易所
B、中国证券业协会
C、中国证监会
D、证券公司
37、证券公司不得向下列(D )客户融资融券 A、交易结算资金已纳入第三方存管
B、已在该证券公司从事证券交易二年以上 C、具有一定的投资能力和风险承受能力 D、有重大违约记录
38、证券公司向客户收取融资融券的利息费用时，按(C )时间标准计算。 A、 按“季”计息
B、 按“月”计息
C、 按“天”计息
D 、按“年”计息
39、投资者卖出信用证券账户内证券所得价款(B ) A、可以自行考虑是否归还融资欠款 B、先偿还其融资欠款
C、可以在当日交易收市前买入其他证券 D、可以直接转出信用证券账户
40、“融资”是指客户向证券公司借入什么(C )?
A、债券
B、 基金
C、资金
D、股票
41、客户及其一致行动人(B )达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。
A、只有通过普通证券账户持有一家上市公司股票的数量，或只有通过信用证券账户持有一家上市公司权益的数量
B、合计通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量
C、只有通过普通证券账户持有一家上市公司股票的数量
D、只有通过信用证券账户持有一家上市公司权益的数量
42、根据交易所的规定，投资者融资买入或融券卖出时，融资、融券保证金比例不得低于(A )。
A、50% B、60% C、80% D、70%
43、融资融券业务试点期间，券商可以将以下证券融给客户(C ) A、券商其他客户的证券
B、券商自有证券和基金公司提供的证券 C、券商自有的证券
D、券商自有的证券和金融公司提供的证券
44、客户到期未偿还融资融券债务的，则证券公司将采取下列哪项措施( D)。 A、给客户延期
B、给客户增加新的融资融券额度
C、根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分不得向客户追索
D、根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索
45、客户信用账户的维持担保比例不得低于(C )。 A 100% B 150% C 130% D 300%
46、担保证券上市公司股东大会议案需要投票赞成、反对或弃权时( B )。 A、不允许参加投票
B、按客户的意见以券商的名义投票 C、以每位客户的名义投票
D、按券商的意见以券商的名义投票
47、客户查询信用证券账户的明细数据(D )。 A、只能在券商查询 B、只能在登记公司查询
C、可以在券商和登记公司查询，两者查询结果不一致时以登记公司的为准 D、可以在券商和登记公司查询，两者查询结果不一致时由券商向客户解释
48、融资融券业务涉及的基本的法律关系包括( C) A、借贷关系 B、买卖关系
C、委托买卖关系、借贷关系及因借贷产生的债权债务的担保关系 D、因借贷产生的债权债务的担保关系
49、在交易所上市的下列证券，不在标的证券范围的是(C ) A、证券投资基金
B、交易所认可的其他证券 C、ST股票 D、债券
50、证券公司一般规定以下哪些客户不能申请融资融券业务( D) A、拒绝提供相关资料，或提供虚假资料的客户
B、公司认定其证券投资经验，风险承受能力不足以开展融资融券交易的客户
C、本证券公司的股东及相关关联人 D、其他三项都包括
51、根据证监会《证券公司融资融券业务试点管理办法》的规定，投资者可以选择( )家证券公司签订融资融券合同，在一个证券市场可委托证券公司为其开( )个信用证券账户 B A 1，2 B 1，1 C 2，2 D多，多
52、关于“标的证券”正确的说法是( D)
A、证券公司确定标的证券名单，可以超出证券交易所公布的标的证券名单 B、标的证券名单由中国证监会确定并向市场公布 C、在沪深交易所上市的所以证券
D、标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券
53、某投资者信用账户内有100元现金和200元市值的证券A，假设证券A的折算率为60%，拟融资买入融资保证金比例为50%的证券B，则该投资者理论上可融资买入( A)元市值的证券B。本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。
A、440 B、400 C、480 D、600
54、投资者用于一家证券交易所的上市证券交易的信用(融资融券交易)证券账户可以有(C )个
A 3个 B 2个 C 1个 没有限制
55、在融资融券交易期间，投资者信用账户维持担保比例超过 (C )时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。交易所另有规定的除外
A 100% B 200% C 300% D 400%
56、证券公司在向客户融资、融券前，应当与其签订载入中国证券业协会规定的必备条款的融资融券合同，应明确约定的事项包括(A )
A、其他三项都包括
B、融资、融券的额度、期限、利率(费率)、利息(费用)的计算方式 C、追加保证金的通知方式、追加保证金的期限、客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权 D、保证金比例、维持担保比例、可充地保证金的证券的种类及折算率、担保债权范围
57、当投资者维持担保比例低于130%时，会接到证券公司的补仓通知，若通知日为T日投资者追加担保物的期限不得超过(B )个交易日，否则将面临被证券公司强制平仓的风险
A、T+4 B、T+2 C、T+1 D、T+3
58、当投资者信用账户当日清算后维持担保比例低于警戒线时，证券公司发出《追加担保物通知》，投资者必须在( B)追加担保金使维持担保比例高于150% A1个交易日内 B 2个交易日内 C 3个交易日内 D 4个交易日内
59、客户提高信用账户维持担保比例的方式包括(C ) A、转入可充抵保证金的证券 B、转入资金
C、其他三项都包括 D、卖出证券
60、交易所规定单只标的证券的融券余额达到该证券上市可流通市值的(A )时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。
A、25% B20% C30% D35%
二、多选题：
1、公司开展融资融券业务需要在中国证券登记结算有限责任公司开立以下账户(BD )
A、客户信用证券账户 B、客户信用交易担保证券账户 C、客户信用交易担保资金账户 D、融券专用证券账户
2、客户办理融资融券业务需要开立以下账户( ACD) A、客户信用资金账户 B客户信用交易担保资金账户 C客户信用证券账户 D、客户信用资金管理账户
3、以下哪些条件是开展融资融券业务证券营业部必须具备的：(BCD ) A开业时间超过两年，有一定数量的融资融券意愿客户。
B、基础管理规范，内控、风控、合规管理有效，最近一年内未受到监管部门和公司的处罚。
C、客户交易行为规范，近一年内没有因客户交易行为异常被交易所约请谈话、通报批评等情况发生。 D、具备开展融资融券业务的信息技术环境，通过融资融券业务技术系统测试。
4、客户征信的内容包括：( ABC ) A、客户基本信息 B、客户证券资产
C、客户其他金融资产和收入状况 D、客户户口所在地
5、出现下列哪些情况，客户信用级别可能下调(BCD ) A、客户信用账户出现账面亏损 B、客户被多次强制平仓 C、客户出现诉讼
D、客户保证金可用余额小于零
6、出现以下哪些情况，公司将可能下调客户授信额度( ABCD ) A、客户交易异常 B、客户信用等级降低 C、监管机关要求
D、公司财务状况发生变化
7、客户注销信用账户须满足以下哪些条件(A BCD ) A、无未了结融资融券交易 B、无未清偿债权债务关系 C、无未了结交易纠纷 D、信用账户内无担保物
8、公司将对符合以下哪些条件的客户强制平仓(AC )
A、客户信用账户内的担保物价值未达到公司规定维持担保比例且未按时补足 B、客户保证金可用余额小于零
C、客户融资融券合约到期未偿还时
D、客户信用账户维持担保比例低于130%时
9、融资融券的标的证券为股票的，应当符合下列条件(AD ) A、在交易所上市交易满3个月
B、融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于10亿元 C、股东人数不少于5000人
D、近3个月内日换手率不低于基准指数日均换手率的20%
10、当融资融券交易出现异常时，证券交易所可视情况采取以下措施并向市场公布(ABCDEFG )
A、调整标的证券标准或范围
B、调整可充抵保证金有价证券的折算率 C、调整融资、融券保证金比例 D、调整维持担保比例 E、暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易 F、暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易 G、证券交易所认为必要的其他措施
11、 证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务的，必须符合下列哪些规定ABCDE__ ____。 A、为单一客户融资业务规模不得超过净资本的5%; B、为单一客户融券业务规模不得超过净资本的5%; C、接受单只担保股票的市值不得超过该股票总市值的20%; D、按对客户融资规模的10%计算风险准备; E、按对客户融券规模的10%计算风险准备。
12、客户从事融资交易的，可以选择 AB 的方式，偿还向证券公司借入的资金。 A、卖券还款; B、直接还款; C、买券还券; D、平仓还款。
13、证券公司应当在符合有关规定的基础上，在网站、营业场所内公示下列哪些信息__ABCD______。
A、融资融券的利率与费率;
B、可充抵保证金的证券的种类及折算率; C、客户可融资买入和融券卖出的证券的种类; D、保证金比例和最低维持担保比例。
14、当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取以下哪些措施并向市场公布__ABCD____。
A、调整标的证券标准或范围; B、调整可充抵保证金有价证券的折算率; C、调整融资保证金比例; D、调整融券保证金比例。
15、公司下发的证券营业部开展融资融券业务管理办法中明确，证券营业部的主要工作职责有__ABCD_____。
A、客户培育、市场推广; B、及时报告应急突发事件; C、处理客户投诉、纠纷; D、及时报告严重影响客户偿债能力的事件。
16、强制平仓的条件包括_ABCDEF_______。
A、客户信用账户的维持担保比例等于或低于平仓线且客户没在规定的时间内补足担保物;
B、客户信用账户的维持担保比例等于或低于警戒线且客户没在规定的时间内补足担保物;
C、客户有危及公司债权的违约行为;
D、客户因被起诉或涉及纠纷使归还资金和证券的能力受到限制; E、客户被司法机关或其他有权机关限制人身自由; F、客户融资融券合约到期未偿还公司负债。
17、如果融资买入或融券卖出的证券暂停交易，且交易恢复日在债务到期日之后的，债务到期日顺延至 。其中，融券债务因暂停交易无法买券还券的，偿还方式和金额为 。AC A、如交易恢复日确定且距离债务到期日不超过30个自然日，则顺延至交易恢复当日;
B、如交易恢复日不确定或距离债务到期日超过30个自然日，则顺延30个自然日;
C、现金补偿，如证券属于沪深300指数成分股的，现金补偿金额=暂停交易当日收盘价×融券卖出数量×沪深300指数同期涨跌幅;
D、现金补偿，如证券属于沪深300指数成分股的，现金补偿金额=暂停交易当日收盘价×融券卖出数量×当前大盘指数。
18、客户授信额度受其提交的金融资产的 和托管在本公司的总资产的 双重控制，取两者的较低值。如客户的金融资产(包括证券资产)为200万元，而其托管在本公司的证券总资产为80万元，则客户的授信额度最高为 。客户的授信额度是其融资融券额的理论上限，证券公司对客户交易时的具体可使用额度 。ABDF A:100%; B:50%; C: 100万; D：80万; E：完全保证; F: 实行先到先得原则。
19、为了防范市场过度波动风险，《融资融券交易试点实施细则》对单只证券的融资融券规模进行了限制，正确的是 AC 。
A、单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入;当其融资余额降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入;
B、单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的30%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入;当其融资余额降低至15%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入;
C、单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出;当其融券余量降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出。
D、单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的30%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出;当其融券余量降低至15%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出。
20、假设您的信用账户中的某股票因长期停牌或其他原因被调出担保物范围，这种情形如果导致维持担保比例在警戒线之下，则您需要 ，如果导致维持担保比例在平仓线之下，则 。AC A、补充或替换担保物使维持担保比例不低于150%; B、不用采取任何措施; C、可能会被强制平仓; D、不会被强制平仓。
三、判断题：
1、公司融资融券业务的决策与授权体系按照董事会-融资融券业务领导小组-融资融券部等业务执行部门-证券营业部的架构设立和运行。( 对 )
2、司法机关依法对客户信用证券账户或信用资金账户记载的权益采取财产保全或者强制执行措施的，证券公司应当处分担保物，实现因客户融资融券所生债权，并协助司法机关执行。( 对 )
3、证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金;向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券。(对
)
4、标的证券为股票的，该股票近3个月内日换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。( 对 )
5、投资者不得将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结的司法措施的证券提交为担保物，证券公司不得向客户借出此类证券。( 对 )
6、证券交易所规定融资买入标的证券和融券卖出标的证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。(对
)
7、客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以自己的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利。( 对 )
8、在接受证券划转指令的规定截止时间前，证券公司不可以撤销已经发出的证券划转指令。( 错 )
9、融资融券可以采用大宗交易方式。( 错 )
10、自然人客户可委托他人代理申请办理在国元证券的融资融券业务 ( 错 )
11、客户信用证券账户可从事债券回购交易( 错 )
12、单只标的证券的融资余额达到该证券上市流通市值的20%时，证券交易所可以在下一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。( 错 )
13、客户申请开立信用账户，在满足基本条件的情况下只需通过征信评级即可。(错
)
14、融券卖出所得现金可以作为保证金。( 对 )
15、充抵保证金证券部分可以直接计入保证金可用余额。( 错 )
16、投资者信用证券账户可以用于债券回购交易。( 错 )
17、担保证券涉及收购(包括要约收购和协议收购)情形时，投资者可以通过信用证券账户申报预受要约。( 错 )
18、在接受证券划转指令的规定截止时间前，证券公司可以撤销已经发出的证券划转指令。 ( 对 )
19、投资者不在本公司进行融资融券交易后不需要将信用证券、资金账户注销，去其他证券公司新开户即可。( 错 )
20、在公司进行融资融券交易的投资者可以提交“000728”国元证券股票作为担保物，也可以在信用账户中融资买入或融券卖出“000728”国元证券股票。( 错 )
第三篇：融资融券推荐人考试答案
题库模板
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一、单项选择题(选项为4个)
1、融资融券合同的正式生效以什么为准?() A、自甲乙双方签字之日起正式生效
B、自客户在融资融券交易风险揭示书上签字起正式生效 C、自甲乙双方签字并经公司审核盖章后正式生效
D、自客户收到公司审核盖章后寄回的合同之日起正式生效. 答案：C
2、融资融券合同如何保管?()
A、融资融券合同一式三份，全部由公司融资融券部负责保管 B、融资融券合同一式三份，客户、融资融券部和营业部各自保管一份
C、融资融券合同一式三份，客户保管一份，融资融券部保管两份
D、融资融券合同一式两份，客户、营业部各自保管一份 答案：B
3、以下说法正确的是()。
A、融资融券合同文本由公司统一规定，统一印制、统一发放 B、融资融券合同文本由公司统一规定，营业部自行印制 C、融资融券合同文本由营业部自行规定和印制 D、以上说法均不正确 答案：A
4、融资融券合同的期限多长?如何续签合同?()
A、融资融券合同有效期6个月。在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推
B、融资融券合同有效期一年。在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推
C、融资融券合同有效期一年。在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推
D、融资融券合同有效期两年。在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推
答案：B
5、以下关于融资融券合同的说法，不正确的是()。 A、合同必须在营业部现场签订
B、合同文本由公司统一规定，统一印制、统一发放
C、合同一式三份，融资融券部、营业部和客户各持一份
D、在与客户签署合同前，营业部开户岗须逐条向客户讲解合同的条款，确保客户全面理解和知晓合同的内容
答案：D
6、客户申请授信额度的上限比例不得超过()。 A、总资产的20% B、总资产的25% C、总资产的30% D、总资产的50% 答案：B
7、客户申请授信额度的上限比例不得超过()。 A、证券资产的20% B、证券资产的25% C、证券资产的30% D、证券资产的50% 答案：D
8、客户在什么情况下需要追加担保物?( ) A、当T日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于平仓维持担保比例
B、当T日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例
C、当T日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于取保维持担保比例
D、当T日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例或平仓维持担保比例
答案: D
9、提高维持担保比例方式有哪些?() A、将追加的现金划入客户信用交易账户
B、将追加的可充抵保证金证券划入客户信用交易账户
C、自行平仓：通过卖券还款、买券还券、直接还券或直接还款等方式全部或部分偿还融资融券债务 D、以上全是
答案: D
10、担保物追加不足的后果有哪些?( ) A、强制平仓
B、客户信用等级降低 C、债务追索 D、司法诉讼
答案: A
11、单一客户融资信用额度控制指标有哪些?( ) A、单一客户融资规模上限
B、单一客户融资规模占净资本比例上限
C、单一客户单一证券融资规模占该证券流通股本比例上限 D、以上全是
答案: D
12、债务追偿分协商和司法两个阶段，债务追偿协商期限为( )个工作日，如偿债不足，根据损失金额比例，加入司法程序。 A、2 B、3 C、5 D、7 答案: C
13、当日(设为T日)收盘后客户维持担保比例低于平仓维持担保比例，公司融资融券部逐日盯市岗于T+1日上午( )前将须追加保证金名单通知相关营业部推荐人，营业部推荐人于T+1日上午( )前录音电话通知客户追加保证金()。 A、9：00，9：00 B、9：30，10：30 C、9：00，9：30 D、10：30，11：00 答案: C
14、T日收盘后，如客户信用账户维持担保比例低于平仓维持担保比例，追加担保物的最后期限为( )。 A、T+1日收盘 B、T+2日收盘 C、T+2日开盘 D、T+1日开盘
答案: A
15、强制平仓的平仓时点如何确定?( ) A、平仓日集合竞价时间内 B、平仓日连续竞价交易时间内
C、平仓日集合竞价和连续竞价交易时间内
D、平仓日集合竞价和连续竞价交易时间内按照平仓预案执行平仓当日未能执行完毕的顺延至下一交易日，直至完成平仓操作
答案: D
16、当客户信用账户的维持担保比例低于平仓维持担保比例，且客户未按规定补足担保物时，公司将执行强制平仓。对此种情形，我公司选择以下哪种方式()。
A、平仓至客户的信用账户内维持担保比例高于补仓维持担保比例
B、平仓至客户归还所有负债 C、处臵信用账户内所有担保物 D、以上全是
答案: B
17、客户为什么要避免强制平仓情形的发生?( ) A、客户在强制平仓阶段，没有操作上的主动权
B、资金损失最大，因为使强制平仓操作成功进行，可能会以涨跌停价位完成平仓操作
C、因发生过强制平仓，客户的信用等级下降，影响日后的授信额度
D、以上全是 答案：D
18、客户开展融资融券交易前应该参加过以下投资者教育活动( )。
A、领取投资者教育材料 B、参加投资者教育讲座
C、推荐人面对面向客户讲解 D、以上全部。 答案：D
19、下列可以计入个人客户征信内容的资产范围的是( )。 A、商品房 B、家用电器 C、汽车
D、个人所投资企业的机器、厂房 答案：A
20、下列可以计入机构客户征信内容的资产范围的是( )。 A、A股账户和基金账户的保证金 B、证券市值 C、企业净资本 D、以上都可以 答案：B
21、下列关于客户授信额度原则的表述，最恰当的是( )。 A、单一客户的授信额度不得超过公司融资融券业务决策小组审定的单一客户的授信额度标准
B、客户的最大可授信额度为证券资产的50%; C、授信额度须小于等于客户申请额度 D、以上均正确 答案：D
22、下列关于客户自然属性的描述中，不是信用评级参考指标的是( )。
A、年龄
B、婚姻状况 C、收入状况 D、职业状况 答案：D
23、下列关于客户交易属性的描述中，属于信用评级参考指标的是( )。
A、资产周转率
B、账户盈利率与沪深300涨跌幅比率的差值
C、沪深300交易量占总交易量的比例和高风险股票占总交易量的比例
D、以上均是 答案：D
24、推荐人的确定流程是()。 A、营业部申请、融资融券部审批 B、营业部确定并向融资融券部报备 C、营业部确定并向经纪管理总部报备 D、营业部确定并向融资融券部和经纪管理总部报备 答案：B
25、推荐人在开市期间发现客户维持担保比例低于130%时( )。 A、立即通知客户追加担保物
B、在收市后，确认不低于130%时不用通知客户追加担保物 C、在收市后，确认不低于130%时也要通知客户追加担保物 D、都不用通知客户 答案：B
26、客户及其一致行动人( )达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。
A、只有通过普通证券账户持有一家上市公司股票的数量 B、只有通过信用证券账户持有一家上市公司权益的数量 C、只有通过普通证券账户持有一家上市公司股票的数量，或只有通过信用证券账户持有一家上市公司权益的数量
D、合计通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量
答案：D
27、担保证券上市公司股东大会议案需要投票赞成、反对或弃权时()。
A、以每位客户的名义投票
B、按券商的意见以券商的名义投票
C、由券商收集客户的意见以券商的名义投票 D、不允许参加投票 答案：C
28、客户查询信用证券账户的明细数据( )。 A、只能在券商查询 B、只能在登记公司查询
C、可以在券商和登记公司查询，两者查询结果不一致时以登记公司的为准
D、可以在券商和登记公司查询，两者查询结果不一致时由券商负责向客户解释。
答案：D
29、司法机关依法对客户信用账户记载的权益采取冻结的，公司应当( )。
A、直接冻结客户信用账户的资金和证券
B、在了结客户的融资融券交易、收回因融资融券所生对客户的债权后，冻结客户信用账户的剩余证券和资金
C、在了结客户的融资融券交易、收回因融资融券所生对客户的债权后，将剩余证券和资金划转到该客户的普通证券账户和资金账户，并按照现行规定协助冻结
D、婉拒执行 答案：C
30、营业部留存的融资融券业务客户纸质资料()。 A、与经纪业务客户资料分开，独立建档保管 B、与经纪业务客户资料合并保管 C、所有客户资料按日期装订 D、以上都可以 答案：B
31、融资融券业务试点期间，券商可以将以下证券融给客户( )。 A、券商自有的证券
B、券商自有的证券和基金公司提供的证券 C、券商自有的证券和金融公司提供的证券 D、以上都可以 答案：A
32、标的证券范围定期调整的时间间隔是多久?() A、一个月 B、三个月 C、六个月 D、一年 答案：B
33、融券卖出的标的证券涉及终止上市、要约收购等情形时，该如何处理?()
A、客户在预定终止上市公告日或收购公告日后(设T日)1个交易日内了结该证券相关的融券合约，如客户未进行上述处臵的，公司于T+2日强制平仓。
B、客户在预定终止上市公告日或收购公告日后(设T日)2个交易日内了结该证券相关的融券合约，如客户未进行上述处臵的，公司于T+3日强制平仓。
C、客户在预定终止上市公告日或收购公告日后(设T日)3个交易日内了结该证券相关的融券合约，如客户未进行上述处臵的，公司于T+4日强制平仓。
D、客户在预定终止上市公告日或收购公告日后(设T日)4个交易日内了结该证券相关的融券合约，如客户未进行上述处臵的，公司于T+5日强制平仓。
答案：A
34、融券卖出标的证券暂停交易，未确定恢复交易日或恢复交易日在融券合约到期日之后的，客户如未采取现金补偿行为的，合约期限如何调整?()
A、合约期限顺延，并可以超过合同期限
B、合约期限顺延，但顺延期限不得超过合同到期日 C、合约期限不得顺延 D、没有明确规定。 答案：B
35、可充抵保证金证券连续停牌时间超过30天或未确定恢复交易日的,暂停交易期间，证券的公允价值如何计算?( )
A、按照停牌前一日的收盘价计算
B、按照行业指数最新收盘价计算，其中指数选用证券交易所、监管机构或中国证券业协会公开发布的行业指数。
C、采用指数收益法估值,证券公允价值=证券停牌日收盘价*行业指数最新收盘价/行业指数停牌日收盘价
D、不计算 答案：C
36、可充抵保证金证券暂停交易，连续停牌时间超过30天或未确定恢复交易日的，公司规定的处理方式是( )。
A、暂停交易期间该证券折算率不调整
B、暂停交易期间该证券折算率调整为零，但是可以作为担保物从普通账户转入信用账户
C、暂停交易期间该证券折算率调整为零，不得作为担保物从普通账户转入信用账户
D、暂停交易期间该证券折算不调整，但是不得作为担保物从普通账户转入信用账户
答案：C
37、客户融资融券债务的清偿顺序是什么?() A、先偿还罚息、再偿还息费、最后偿还本金负债 B、先偿还本金负债、再偿还罚息、最后偿还息费 C、先偿还本金负债、再偿还息费、最后偿还罚息 D、由客户选择 答案：A
38、公司客户为上市公司董事、监事或高级管理人员的，涉及该上市公司股票的处理原则为()
A、公司不接受该客户使用其信用证券账户买卖该上市公司股票，也不接受其以普通证券账户持有的该上市公司股票充抵保证金
B、公司不接受该客户使用其信用证券账户买卖该上市公司股票，但接受其以普通证券账户持有的该上市公司股票充抵保证金
C、公司接受该客户使用其信用证券账户买卖该上市公司股票，也接受其以普通证券账户持有的该上市公司股票充抵保证金
D、以上说法均不正确 答案：A
39、在什么情况下客户可以现金偿还融券负债?() A、客户同意的情况下
B、客户与券源提供方双方同意的情况下 C、客户所融证券未经预告暂停交易，未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，在券源提供方同意的情况下，客户可以用现金偿还融券负债，其中估价及其方法由客户和券源提供方进行协商
D、客户所融证券未经预告暂停交易，未确定恢复交易日或恢复交易日在融券债务到期日之后的，在券源提供方同意的情况下，客户可以用现金偿还融券负债，其中该证券的估值方法及单价由券源提供方公布
答案：D
40、维持担保比例怎么计算?()
A、维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用) B、维持担保比例=信用证券账户内证券市值/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用) C、维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价) D、维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券前一交易日收盘价)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用) 答案：A
41、融资融券业务试点期间，补仓维持担保比例应不低于()。 A、100% B、130% C、150% D、300% 答案：C
42、可充抵保证金的证券按照如下公式计算可充抵的保证金()。 A、证券充抵保证金金额=∑可充抵保证金证券数量*前一日收盘价*折算率
B、证券充抵保证金金额=∑可充抵保证金证券数量*最新价*折算率
C、证券充抵保证金金额=∑可充抵保证金证券数量*最新价*保证金比例
D、以上公式均不对 答案：B
43、以下关于投资者持有上市公司限售股份的规定，说法正确的是()。
A、个人投资者持有上市公司未解除限售股份的，证券公司不接受该投资者融券卖出该上市公司股票，但可以接受其以普通证券账户持有的未解除限售股份充抵保证金。
B、个人投资者持有上市公司解除限售股份的，该投资者普通证券账户在一个月内将解除限售股份充抵保证金以及通过证券交易所集中竞价交易系统出售的数量之和不得超过该上市公司股份总数的1%。
C、机构投资者持有上市公司未解除限售股份的，证券公司不接受该投资者融券卖出该上市公司股票，但可以接受其以普通证券账户持有的未解除限售股份充抵保证金。
D、机构投资者持有上市公司未解除限售股份的，证券公司不接受该投资者融券卖出该上市公司股票，也不接受其以普通证券账户持有的未解除限售股份充抵保证金。
答案：D
44、客户逾期未能偿还本金或利息，或在公司规定的结息或还本金时点，客户没有足够的资金(或券)了结本息或还券时，公司可对客户收取()，按日计算，直到清偿本息。
A、固定额度占用费 B、未成交额度占用费 C、逾期罚息 D、管理费。 答案：C
45、客户用作充抵保证金的证券公布终止上市程序的，公司提示客户可在终止上市公告发布日(设为T日)后2个交易日内卖出该证券。客户未进行上述处臵，从终止上市公告发布日后的第三个交易日(T+3日)开始，融资融券部应( )。 A、仅将该证券计算维持担保比例时市值计为零 B、仅将该证券的折算率计为零
C、将该证券的折算率和计算维持担保比例时市值计为零 D、对该证券强制平仓 答案：C
46、客户信用账户存在未了结的融资融券交易时，客户可以申请划转保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券到普通证券账户，但划转后维持担保比例不得低于()。
A、300% B、200% C、150% D、130% 答案：A
47、下列关于柜台“征信资料录入”的操作标准，正确的是() A、征信资料录入以客户资料申请表为准 B、征信资料录入以原柜台信息为准
C、征信资料录入以客户提供的证明材料为准，无证明材料则相应项目选择该项最低分
D、以客户口头承诺为准 答案：C
48、下列关于柜台“征信主观评价”得分理解正确的是() A、以客户申请日前六个月征信评级系统最高得分为准 B、申请当日征信评级系统得分为准
C、以客户申请前一日征信评级系统得分为准 D、可随意填写 答案：B
49、下列事项先后顺序排列正确的是() ①客户填制申请单据
②核对申请单据与普通柜台信息是否一致并进行账户规范 ③客户联合开户(同步) ④核对融资融券柜台信息是否与申请单据一致 ⑤开户岗进行征信资料录入及主观评价
⑥复核岗复核开户岗操作并进行影像资料扫描上传 A、①②③④⑤⑥ B、⑥⑤④③②① C、①③②④⑤⑥ D、①③②④⑥⑤ 答案：A
50、下列关于担保证券划转收费的说法正确的是() A、担保证券划转不收费
B、担保证券划转按照10元/指令向投资者收取手续费 C、担保证券划转按照20元/指令向投资者收取手续费 D、担保证券划转按照30元/指令向投资者收取手续费 答案：C
51、客户263邮箱的命名规则是()
A、客户信用资金账号+“yinhe.263.net” B、客户12位普通客户号+“yinhe.263.net” C、客户姓名+“yinhe.263.net”
D、客户身份证号+“yinhe.263.net” 答案：B
二、 多项选择题或不定项选择题(选项可以为4个或5个)
1、融资融券合同包括以下哪些内容?() A、信用账户的开立与注销
B、授信额度与可用融资融券额度模式 C、强制平仓及债务追偿
D、融资融券交易的业务操作 E、权益处理 答案：ABCDE
2、融资融券业务申请表由()分别签字。 A、客户本人 B、证券营业部经办人 C、证券营业部复核人 D、客户经纪人
E、证券营业部推荐人 答案：ABCE
3、推荐人需重点向客户讲解、确保客户明确知晓的合同内容包括()
A、客户的责任条款和公司的免责条款的含义，客户清楚认识并愿意自行承担融资融券交易的全部风险，接受合同的约束
B、公司可提供客户的授信额度与可用融资融券额度模式
C、公司对标的证券暂停交易、终止上市或涉及收购等异常情况下的处理方式
D、公司进行强制平仓的有关约定和债务追偿的范围、顺序等 E、客户对信用账户卡等重要资料的保管要求等 答案：ABCDE
4、客户申请授信额度的比例上限为()。
A、不得超过其总资产的25%或金融资产的50% B、证券资产的50% C、满足A或B即可 D、须同时满足A和B 答案：ABD
5、强制平仓的情形有哪些?( )
A、T日客户信用账户维持担保比例低于平仓维持担保比例，客户在规定期限内未足额追加保证金，致使规定期限到期日(T+1日)日终清算后的维持担保比例未达到补仓维持担保比例，T+2日进行强制平仓操作
B、融资或融券交易期限已满，客户未按约定偿还债务，则在到期日次日强制平仓 C、客户信用账户融券卖出的证券预定终止上市交易或要约收购，在该证券终止上市或要约收购公告发布日(设为T日)后一个交易日内(T+1日内)仍未了结该证券相关的融券关系，公司在T+2日进行强制平仓操作 D、出现法定或约定解除或终止合同情形，客户尚有债务未清偿，则在解除或终止合同日次日强制平仓
E、公司配合司法机关对客户信用账户资产协助执行(司法冻结或扣划)，客户尚有未清偿债务的，则在要求日内强制平仓。
答案: ABCD
6、强制平仓的原则有哪些?( )
A、强制平仓操作应以最有利于成交为首要原则
B、客户信用账户同时存在融资负债和融券负债的，按照先偿还融资负债、后偿还融券负债的顺序进行平仓
C、融资业务中出现强制平仓时，结合客户信用账户担保证券折算率、担保证券市值大小等因素，剔除停牌证券，以折算率优先与市值优先的顺序、按照折算率从高到低(当折算率相等时按照市值从高到低)的原则进行强制平仓
D、融券业务中出现强制平仓时，结合客户信用账户担保证券折算率、担保证券市值大小等因素，剔除当日停牌证券，以折算率优先与市值优先的顺序、按照融券卖出证券折算率从低到高(当折算率相等时按照市值从高到低)的原则进行强制平仓
答案: ABC
7、公司应履行融资融券合同中的通知义务。公司选择下述哪些方式时进行通知送达的，即视为已经履行各项通知义务，同时视为投资者对通知中的内容已全部知悉()。
A、以邮寄方式通知的，以寄出后若干日后即视为通知已经送达 B、以电子邮件方式发出通知的，以电子邮件发出后即视为通知已经送达
C、以电话方式通知的，以通话当时视为通知送达电话若干次无法接通或无人接听的，以最后一次拨出电话时间视为通知已经送达 D、以短信方式通知的，以短信发出后即视为通知已经送达
答案: ABCD
8、强制平仓价位如何确定?( ) A、强制平仓以最有利于平仓成功的价格申报 B、采取市价和限价委托 C、采取市价委托 D、采取限价委托
答案: AB
9、公司在履行通知送达业务中，通知内容有哪些?( ) A、补仓通知 B、平仓通知
C、合约(合同)到期通知 D、提前了结融资融券关系通知 E、偿还债务通知
答案: ABCDE
10、公司建立融资融券业务集中风险监控系统和风险监控指标，风险监控指标包括但不限于()等监控指标。 A、融资融券规模 B、集中度
C、客户维持担保比例 D、高风险账户
E、坏账情况等监控指标 答案: ABCDE
11、以下是自然人开户必须具备的条件( )。
A、普通证券账户在公司开户满18个月，证券账户资产总值在50万元以上，且开户手续规范齐备
B、金融总资产(银行+证券)在100万元以上 C、普通账户最近6个月内交易5笔以上
D、具备一定证券投资经验和相当的风险承担能力，无重大违约记录
答案：ACD
12、客户存在下列哪些情形营业部不受理其融资融券业务的申请( )。 A、法律法规禁止参与融资融券业务的个人和法人
B、拒绝提供开展交易所需相关资料，或提交虚假资料的个人和法人
C、公司股东及相关关联人
D、公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以开展融资融券交易的客户、或具有重大违约记录的客户
E、存在到期未清偿债务的客户 答案：ABCDE
13、以下哪些是客户必须提供的征信材料( )。 A、有效身份证件原件及复印件 B、普通A股证券账户证明文件
C、填妥的《银河证券融资融券业务申请表》 D、户口本 答案：ABC
14、公司根据客户的哪些因素对客户进行评级( )。 A、自然属性 B、交易属性
C、内部信用属性 D、外部信用属性 答案：ABCD
15、下列关于客户授信额度调整的表述正确的是( )。
A、公司对客户信用进行持续跟踪评估，客户无法满足原授信规模条件时，公司有权调整减少或停止客户授信额度并通知客户
B、当客户面临司法诉讼等危及客户授信安全情况时，应当在重新评估客户信用的基础上，决定是否调低或者中止对该客户的授信
C、客户提出申请调高授信额度须距离上次申请授信6个月以上 D、当客户申请调低授信额度时，客户可随时到营业部办理 答案：ABD
16、以下哪些是推荐人的责职( )。 A、面对面向客户讲解合同条款 B、征信调查 C、客户推荐 D、通知送达 E、账户监控 答案：ABCDE
17、以下哪些是公司统一规定的投资者教育内容( )。 A、融资融券业务基本知识和法律法规 B、公司融资融券业务规则和流程 C、公司《融资融券合同》、《融资融券交易风险揭示书》和相关风险提示
D、客户参与融资融券适当性原则和权益维护 E、推荐股票 答案：ABCD
18、以下关于融资融券客户回访，描述正确的是() A、应进行新开客户回访 B、应进行存量客户回访
C、每年存量客户回访，融资融券客户覆盖比例不低于10% D、每年存量客户回访，融资融券客户覆盖比例不低于15% E、回访执行的制度是《经纪业务客户回访实施细则》 答案：BCE
19、以下哪些关于客户关联人的描述是正确的( )。 A、客户应向营业部申报其关联人
B、营业部发现疑似客户关联人应向融资融券部报告
C、推荐人应积极了解和掌握客户关联人和疑似关联人情况 D、以上都不正确 答案：ABC
20、用于深交所的信用证券账户( )。 A、只能在一家券商开户 B、可以在多家券商开户 C、只能在开户的券商使用
D、可以在一家券商开户在多家券商使用 答案：AC
21、以下哪些融资融券业务客户纸质资料，由营业部留存( )。 A、客户身份证复印件 B、《融资融券合同》 C、《融资融券交易风险揭示书》 D、《融资融券业务申请表》 E、客户诚信报告 答案：ABCD
22、以下哪些融资融券业务客户纸质资料，由总部留存( )。 A、客户身份证复印件 B、《融资融券合同》 C、《融资融券交易风险揭示书》 D、《融资融券业务申请表》 E、客户诚信报告。 答案：ABCDE
23、以下关于融券保证金比例，说法正确的是()。
A、是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例 B、单只证券融券保证金比例=1+融券保证金比例-该只证券折算率
C、融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100% D、客户信用资金账户内的现金按照1：1充抵保证金 答案：ABCD
24、客户向信用账户中划转现金50万元以及担保证券A市值50万元，担保品全部到账后首先融资买入标的证券B 20万元，之后又融券卖出标的证券C 20万元，不考虑证券市值的变化以及相关费用，以下说法正确的是(已知A证券折算率为0.4，B、C证券折算率均为0.5)： A、发生交易前，客户担保品价值100万元，折算后价值70万元 B、发起融资买入后，担保品价值120万元，折算后价值80万元 C、发起融券卖出后，担保品价值140万元，折算后价值90万元 D、最终，客户维持担保比例变为250% 答案：AB
25、可充抵保证金证券被调出公司可充抵保证金证券范围的，公司应提示客户()。
A、客户可申请将该证券从客户信用交易担保证券账户划转到其普通证券账户中，但划转后维持担保比例不低于300% B、客户可以提前了结相关融资融券合约
C、未做上述处臵的客户应被公司列入风险监控对象
D、公司应对该证券进行风险评估，可以建议调整该证券的折算率
答案：ABCD
26、客户进行融资融券交易而可能需要支付的相关利息和费用包括()。
A、融资利息 B、融券费用
C、固定额度占用费 D、未成交额度占用费 E、逾期罚息 答案：ABCDE
27、以下关于息费计收，说法正确的是()。 A、各项息费如遇息费率调整，分段计算
B、融资利息按照客户实际使用资金的自然日天数计算，到期后自动结清。C、融券费用按照客户实际使用证券的自然日天数计算，到期后自动结清。
D、逾期罚息参照中国人民银行有关商业性贷款的罚息利率确定，或按日万分之五计收
答案：ABCD
28、客户偿还资金负债的方式有哪几种?() A、卖券还款 B、直接还款 C、强制平仓
D、自动“有钱就还” 答案：ABC
29、以下关于维持担保比例的说法，正确的是()。 A、试点期间，补仓维持担保比例应不低于150% B、试点期间，平仓维持担保比例应不低于130% C、取保维持担保比例是指不低于300%的维持担保比例
D、维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用) 答案：ABCD
30、可充抵保证金证券出现异常的情况包括()。 A、可充抵保证金证券暂停交易，连续停牌时间超过30天或没有明确复牌时间的
B、可充抵保证金证券被调出公司可充抵保证金证券范围的 C、客户用作充抵保证金的证券涉及收购情形的
D、客户用作充抵保证金的证券公布终止上市程序的 答案：ABCD
31、下列关于担保证券划转的说法正确的是() A、担保证券划转当日实时到账 B、担保证券划转T+1日到账 C、担保证券划转可以撤单 D、担保证券划转不可以撤单 答案：BC
三、判断题
1、在与客户签署合同前，推荐人须逐条向客户讲解合同的条款，确保客户全面理解和知晓合同的内容。 答案：对
2、客户签订合同后须在融资融券交易风险揭示书上签字确认。 答案：错
3、客户在签署合同时，必须提供准确的联络方式用于接受融资融券业务相关的通知和公告信息。
答案：对
4、通知类型包括但不限于录音电话通知、电子邮件通知、传真通知、邮寄通知、与客户约定的其他通知方式。
答案：对
5、债务追偿分债务追偿分协商和司法两个阶段。 答案：对
6、客户需在规定期限内通过足额追加担保物或自行平仓，使得信用帐户维持担保比例不低于平仓维持担保比例，否则将面临强制平仓风险。
答案：错
7、警戒类账户是指日终清算后维持担保比例小于补仓维持担保比例大于或等于平仓维持担保比例的账户。
答案：对
8、客户提供的银行资产和证券资产证明须为同一日期。征信调查人员在审核上述客户资产证明时，应当防止当日发生的交易可能导致的资产重复计算情况。
答案：对
9、授信模式分为固定额度和浮动额度两种，公司“融资融券决策小组”决定采用其中一种或同时采用两种模式。客户选择浮动额度模式，其融资融券交易按照“时间优先”的原则使用授信额度。
答案：对
10、外部信用属性评级因子是指公司通过外部征信平台查询到的银行等外部机构的过往信用记录，沪深交易登记结算公司的处罚记录和有可能影响信用状况的涉及民事、刑事、行政诉讼和行政处罚的特别记录。外部信用属性评级因子为扣分项，不在此项中为客户加分。
答案：对
11、营业部变更客户推荐人应征得融资融券部的同意。 答案：对
12、客户可以先融资10万元资金到其信用资金账户，4天后再用该资金买入股票。
答案：错
13、客户参与融资融券交易，有可能亏损完所有担保资金和担保证券后，仍然还有负债需要继续偿还。
答案：对
14、客户签订合同时，柜台人员负责面对面的向客户讲解融资融券合同条款。
答案：错
15、标的证券指在沪深交易所上市交易，经交易所认可，可作为客户融资买入和融券卖出的证券。
答案：对
16、公司根据市场形势、上市公司等方面存在重大变化事项，可以在交易所标的证券范围之外确定公司的标的证券范围。
答案：错
17、根据证券交易所规定，在计算保证金金额时，充抵保证金的证券应当以证券市值或净值按一定的折算率进行折算。
答案：对
18、机构投资者持有上市公司解除限售股份的，该投资者普通证券账户在一个月内将解除限售股份充抵保证金以及通过证券交易所集中竞价交易系统出售的数量之和不得超过该上市公司股份总数的1%。
答案：对
19、客户提前部分偿还融资融券负债时，按照先偿还罚息负债、再偿还利息及费用负债，最后偿还本金负债的顺序偿还。
答案：对
20、客户卖出信用账户内已开仓证券所得价款，应当优先偿还其融资欠款，还款顺序按照负债到期日先还近期负债后还远期负债。
答案：对
21、客户证券负债不包括权益补偿证券。 答案：错
22、客户263邮箱由营业部邮箱管理员负责分配。 答案：对
第四篇：融资融券
主题：融资融券
小组成员：陈晨张永杰
张芳宋婉静
许安娜
一.融资融券的定义
融资融券交易，又称信用交易，分为融资交易和融券交易。通俗的说，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息;融券交易是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买入相同数量和品种的证券归还券商并支付相应的融券费用。总体来说，融资融券交易关键在于一个“融”字，有“融”投资者就必须提供一定的担保和支付一定的费用，并在约定期内归还借贷的资金或证券。
主力资金潜伏股票免费看! 某些股割肉出逃肯定会后悔 突发暴涨很可能不期而至 股民福音：套牢股票有救了!融券交易是指，投资者向证券公司交纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的交易行为。按照我国融资融券业务试点已经确定的交易、结算模式，投资者融入的证券不进入其信用证券账户，而是在融券卖出成交当日结算时由证券公司代为支付给交易对手方，卖出证券所得资金除买券还券外不得作其他用途。投资者信用账户内的融券卖出资金及其他资金、证券，整体作为其对证券公司所负债务的担保物。 融券交易为投资者提供了新的盈利方式和规避风险的途径。投资者如果预期证券价格即将下跌，可以借入证券卖出，而后通过以更低价格买入还券获利;或是通过融券卖出来对冲已持有证券的价格波动，以套期保值。
然而投资者应清醒认识到，融券交易作为卖空交易，相对买入交易蕴含着更大风险。如融券交易仅出于投机目的，当卖出的证券价格持续上涨时，投资者将产生较大损失，投机目的无法实现。同时融券交易具有杠杆特性，将进一步放大风险。
二、融券交易特点
(一)、融券标的证券
可供融券卖出的证券品种，称为融券标的证券。沪、深交易所《融资融券交易试点实施细则》规定，融券标的证券品种可以是在交易所上市的股票、证券投资基金、债券及其他证券。沪深证券交易所将按规定确定融券标的证券名单，证券公司可在交易所公布的融券标的证券范围内进一步选择，并随交易所名单变动而相应调整。
(二)、融券委托价格
投资者在进行融券交易前，应了解融券交易委托价格规则：
(一)、融券卖出交易只能采用限价委托，不能采用市价委托;
(二)、融券卖出申报价格不得低于该证券的最近成交价，如该证券当天未产生成交的，申报价格不得低于前收盘价。若投资者在进行融券卖出委托时，申报价格低于上述价格，该笔委托无效。
(三)、融券保证金比例
融券保证金比例是指，投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为：融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量×卖出价格)×100%。沪深交易所规定，
融券保证金比例不得低于50%。
(四)、融券债务偿还
投资者可通过直接还券、买券还券两种方式偿还融券负债。直接还券是指，投资者使用信用证券账户中与其负债证券相同的证券申报还券，结算时该证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。买券还券是指，投资者通过其信用证券账户选择“买券还券”的交易类型进行证券买入，结算时该证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式。
投资者买券还券时应注意三个要点：
(一)、买券还券先使用融券卖出冻结资金，如融券卖出资金不足，则使用投资者信用账户内自有资金;
(二)、买券还券委托的数量必须为100股的整数倍;
(三)、投资者买券还券超过融券负债数量的部分称为余券，存放在证券公司融券专用证券账户。投资者可申请将余券从证券公司融券专用证券账户划转至投资者信用证券账户。
三、融资融券交易与普通证券交易有何区别
(一)、保证金要求不同。投资者从事普通证券交易须提交100%的保证金，即买入证券须事先存入足额的资金，卖出证券须事先持有足额的证券。而从事融资融券交易则不同，投资者只需交纳一定的保证金，即可进行保证金一定倍数的买卖(买空卖空)，在预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券，并在高位卖出证券后归还借款;预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，则可以向证券公司借入证券卖出，并在低位买入证券归还。
(二)、法律关系不同。投资者从事普通证券交易时，其与证券公司之间只存在委托买卖的关系;而从事融资融券交易时，其与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系。
(三)、风险承担和交易权利不同。投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，所以几乎可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券品种(少数特殊品种对参与交易的投资者有特别要求的除外);而从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在证券公司确定的融资融券标的证券范围内买卖证券，而证券公司确定的融资融券标的证券均在证券交易所规定的标的证券范围之内，这些证券一般流动性较大、波动性相对较小、不易被操纵。
我们常说的“买空”和“卖空”其实就是融资融券，“空”表示你手上没有对价物但却想要参与交易，那就只能借，你想买就借钱，想卖就借股票。在借的时候你必须要有抵押品，想借钱可以拿股票抵押，想借股票可以拿钱或者其他股票抵押，总之人家不会白给。最后，在你偿还的时候，你借什么就要还什么，且数量相等：借钱就还相同数额的钱，借了股票就还同样数量的股票。这就是“买空”、“卖空”交易的基本原理。
什么是“买空”?
“买空”，其实就是融资交易，是指自有资金不足时，投资者向证券公司交纳一定的保证金，从券商借入一定数量的资金买入股票的交易行为。例如，如果预期深发展价格能从21元/股上涨到30元/股，投资者不仅可以用自有资金买入深发展股票，还可以用现金或者股票做担保物，向证券公司借入一定数量的资金买入深发展股票。
什么是“卖空”?
“卖空”，其实就是融券交易，是指自有证券不足时，投资者向证券公司交纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的交易行为。例如，如果预期深发展价格能从21元/股下跌到16元/股，投资者不仅可以把自有的深发展股票卖出，还可以用现金或者股票作为担保物，向证券公司借入一定数量的深发展股票卖出。
“买空”、“卖空”是负债经营
无论是投资者进行“买空”交易还是“卖空”交易，都需要向证券公司交纳一定的保证金，投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或者可冲抵保证金的证券。因此只要投资者进行“买空”、“卖空”交易，就是放大了投资的财务杠杆，是在负债经营。《证券公司融资融券试点管理办法》规定，投资者交付的保证金与“买空”、“卖空”交易的金额比例不能低于50%，例如某投资者信用账户中有100元现金，当投资者进行“买空”交易时，可以向证券公司最多借入200元进行股票购买，实际上投资者借债200元进行负债经营，投资者的负债比例是200%;再如某投资者信用账户中有100元现金，当投资者进行“卖空”交易时，可以向证券公司最多借入200元市值的股票进行卖出，实际上投资者也是借债200元进行负债经营，投资者的负债比例也是200%。
四.融资融券的作用
(一)、融资融券为投资者提供了新的赢利模式
某投资者预判某只股票在近期将下跌，他就可以通过先向券商借入该股票卖出，再在该股票下跌后以更低的价格买入还给券商来获取差价。
(二)、融资融券的杠杆效应带来了放大的收益与亏损
投资者在进行普通证券交易时必须支付全额资金或证券，但参与融资融券交易只需交纳一定的保证金，也就是说投资者通过向证券公司融资融券，可以扩大交易筹码，即利用较少资本来获取较大的利润，这就是融资融券交易的杠杆效应。但是，融资融券的这种杠杆效应也是一把“双刃剑”，在放大了收益的同时，必然也放大了风险。交易方向判断失误或操作不当，则投资者的亏损可能相当严重。
(三)、融资融券有助于证券内在价格的发现，维护证券市场的稳定
融资融券交易有助于投资者表达自己对某种股票实际投资价值的预期，引导股价趋于体现其内在价值，并在一定程度上减缓了证券价格的波动，维护了证券市场的稳定。
五.融资融券的影响
(一)、对投资者的影响
(1)、有利于为投资者提供多样化的投资机会和风险回避手段
(2)、有利于提高投资者的资金利用率
(3)、有利于增加反映证券价格的信息
(二)、对证券公司的影响
(1)、有利于提高证券公司融资渠道的有效性
(2)、有利于促进证券公司建立新的盈利模式
(3)、有利于推动证券公司的产品创新
(三)、对证券市场的影响
融资融券可以放大证券供求，增加交易量，放大资金的使用效果，对于增加股市流通性和交易活跃性有着明显的作用，从而有效地降低了流动性风险。。同时，融资融券也有助于完善股价形成机制，对市场波动起着市场缓冲器作用。由于各种证券的供给有确定的数量，其本身没有替代品，如果证券市场仅限于现货交易，那么证券市场将呈现单方向运
行，在供求失衡时，股价必然会涨跌不定，或暴涨暴跌。但是信用交易和现货交易互相配合之后，可以增加股票供求的弹性，当股价过度上涨时，“卖空者”预期股价会下跌，便提前融券卖出，增加了股票的供应，现货持有者也不致继续抬价，或趁高出手，从而使行情不致过热;当股价真的下跌之后，“卖空者”需要补进，增加了购买需求，从而又将股价拉了回来。“买空”交易同样发挥了市场的缓冲器作用。
六、融资融券交易实质
(一)、融得的标的物
融资融券顾名思义，可以融得资金，也可以融得证券，融得的资金再买股票就增强了多方力量，融券则增强了空方力量，因此融资融券是一种即可做多也做空的双刃剑。
(二)、融得资金的用途
融资融券中的融资，获得的资金通常必须用来购买上市证券，增强了证券市场的流动性，在一定条件下加快了证券市场价值发现功能。融资融券与资本市场联系更紧密
(三)、担保物
融资融券是对融入方的授信，故需要担保物。融资融券中，担保物既可以是股票，也可以是现金。
(四) 资金融出主体
融资融券在各国采取了不同的运作模式。例如，在美国市场化分散授信模式和日本专业化模式下，融出资金的中介有证券公司和证券金融公司，但最终的资金融出方通常是银行。我国目前采取的运作模式则规定资金融出的直接主体是证券公司，即证券公司以自有资金、证券向客户融资融券;同时，确立了证券金融公司向证券公司提供转融通的制度。
(五)杠杆比例与风险控制
一般而言，融资融券风险可控程度更高。由于融资融券所获得的资金或证券都有专门的账户记录，因此监控其市值变化、测算风险程度和要求追加保证金相对都是比较容易的。并且，融资融券的杠杆比例可以根据情况调整，在市场整体风险不大时可适当放大杠杆比例，反之则可收紧。
(六)产品属性
融资融券是一种标准化的产品，在交易规则和合约细节上，都有比较明确具体的安排或规定。例如，融资融券在中国证券登记结算公司和第三芳存管应行分别有专门的账户登记相关的股票和资金并可方便地查询，股票和资金来龙去脉一目了然;融资融券可采用的杠杆比例有统一规定;融资的资金借出成本不得低于同期金融机构的贷款利率;融资用来购买的股票或者融券可获得的股票都在一定范围之内，等等。
(七) 对机构投资者的影响
对于证券公司而言，融资融券拓宽了业务收入渠道，是一个基于创新产品的盈利增长点
七、杠杆投资理念造成收益和亏损的放大
杠杆本是一个物理学的概念，是指通过杠杆的使用，只用一个较小的力量便可产生较大的效果。相对于普通证券投资来说，融资融券最为显著的特征在于通过保证金支撑为投资者提供了“以小博大”的机会，起到了财务杠杆的作用。
不难看到，“融资”和“融券”都只是一种投资交易方式，本身无所谓好坏，关键是方向的选择。如果方向选择错了，亏损就会加倍放大，如果方向正确，收益也会加倍。也就是说，融资融券是一种放大了投资收益与亏损的交易方式。这里，我们以两个小案例进行说明。(简明起见，我们假设交易中不考虑佣金、利息等费用，并假设保证金比例为50%)
(一)、融资案例分析：融资时收益与亏损的放大
假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融资买入股票A，融资保证金比例假定为50%，则该投资者理论上可融资买入200元市值(100元保证金÷50%)的股票A。
如果股票A在买入后市值上涨了10%达220元，此时，投资收益率为20%;反之，如果股票A在买入后市值下跌了10%，此时，其损失就是20%。
公式表示即为：融资买入股票收益或亏损=融资买入股票涨跌比例/融资保证金比例投资者在融资买入股票后有两点必须关注，一是投资收益率的变化;二是维持担保比例的变化。保证金比例越低，收益或亏损的放大倍数就越大，它们基本上呈反比例关系。而当融资买入股票跌到一定程度时，投资者还需要追加保证金。如在股票下跌了35%后，维持担保比例降至130%时，投资者需要开始追加保证金了。
(二)、融券案例分析：融券时收益与亏损的放大
假如某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融券卖出股票A，融券保证金比例为50%，则该投资者理论上可融券卖出200元市值(100元保证金÷50%)的股票A。
如果融券卖出的股票A股在卖出后上涨了10%，其市值由原来的200元变成了220元，此时，投资损失为20%;反之，如果投资者在融券卖出的股票A如期下跌了10%，其市值就变成了180元，此时，投资者收益率为20%。
公式表示即为：券卖出股票收益或亏损=融券卖出股票涨跌比例/融券保证金比例。 投资者在融券卖出股票后有两点必须关注，一是投资收益率的变化;二是维持担保比例的变化。投资收益或亏损放大的比例，与融券保证金比例的高低直接关联。而当融券卖出的股票上涨到一定程度、维持担保比例下降至130%时，投资者还被要求及时追加保证金。
由此可见，融资融券作为一种具有显著杠杆特征的交易方式，其放大的不仅仅是投资收益，同样也放大投资亏损的风险。这就是杠杆投资原理下的新风险与收益概率。投资者在参与这样全新交易方式之前，不可不心中明了，既不能只看到投资收益的放大效果，也不能只强调亏损的放大后果。
上述两则案例，我们是简单抽象化的说明了融资融券下收益与风险的放大情况。从中也明确告诉我们：
八、融资融券交易相关风险介绍 融资融券交易作为证券市场一项具有重要意义的创新交易机制，一方面为投资者提供新的盈利方式、提升投资者交易理念、改变 “单边市”的发展模式，另一方面也蕴含着相比以往普通交易更复杂的风险。除具有普通交易具有的市场风险外，融资融券交易还蕴含其特有的杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险，以及信用、法律等其他风险。投资者在进行融资融券交易前，必须对相关风险有清醒的认知，才能最大程度避免损失、实现收益。融资融券交易中可能面临的主要风险包括：
(一)、杠杆交易风险
融资融券交易具有杠杆交易特点，投资者在从事融资融券交易时，如同普通交易一样，要面临判断失误、遭受亏损的风险。由于融资融券交易在投资者自有投资规模上提供了一定比例的交易杠杆，亏损将进一步放大。
此外，融资融券交易需要支付利息费用。投资者融资买入某只证券后，如果证券价格下跌，则投资者不仅要承担投资损失，还要支付融资利息;投资者融券卖出某只证券后，如果证券的价格上涨，则投资者既要承担证券价格上涨而产生的投资损失，还要支付融券费用。
(二)、强制平仓风险
融资融券交易中，投资者与证券公司间除了普通交易的委托买卖关系外，还存在着较为复杂的债权债务关系，以及由于债权债务产生的担保关系。证券公司为保护自身债权，对投资者信用账户的资产负债情况实时监控，在一定条件下可以对投资者担保资产执行强制平仓。
(三)、监管风险
监管部门和证券公司在融资融券交易出现异常、或市场出现系统性风险时，都将对融资融券交易采取监管措施，以维护市场平稳运行，甚至可能暂停融资融券交易。这些监管措施将对从事融资融券交易的投资者产生影响，投资者应留意监管措施可能造成的潜在损失，密切关注市场状况、提前预防。
九、融资融券的发展 虽然国内市场对融资融券业务表现似乎冷淡，但一些业内资深人士仍然相信，融资融券可能在不久成为市场的参与热点之一。
“从国外来看，融资融券是普通帐户的买空卖空，实际操作起来很少人会动用尤其是融券这种功能。但我相信随着业务的拓展，市场的参与热度肯定会比发达国家热很多。”上海交通大学高级金融学院副院长、美国加州大学戴维斯分校金融系终身教授朱宁如此预测。
一些专家认为，目前中国市场的投资渠道非常有限，许多投资者也还处于第一代创富过程，投资信心较强。在融资融券上，中国投资者可能会有越来越多的人参与其中。 朱宁表示，从发达国家的经验来看，融资融券业务当时的推出并没有被当做是一项完全的创新。相对于股指期货，其对市场的影响比较中性、平稳。根据国外融资融券推出后对当地市场影响的统计，这套金融工具并不会对市场有明显的促进或者打压的作用。 目前国内针对融资融券的共识还是采取一慢、二看、三通过的思路，这主要因为监管层认为，在短期来看融资融券和市场波动性的增加存在一定的联系。
朱宁介绍，相对融资而言，在美国，融券是一个非常敏感的活动，不只是证监会需要监管，同时美联储也要监管，“这是几乎惟一一个证券市场的活动需要两者共同监管的活动，所以融券在整个市场里面的地位是比较独特。”
第五篇：融资融券系列之十一：如何办理融资融券业务的开户？
融资融券交易是中国证券市场的一项创新业务，具有杠杆放大、专业性强、高风险高收益的特点，投资者与证券公司之间除了存在证券代理买卖关系外，还存在借贷、信托、担保等较为复杂的法律关系。开户程序作为投资者参与融资融券业务的首要环节，比普通证券交易复杂。投资者应认真了解开户过程的各项步骤，做好相关准备工作。
第一步：投资者需确定拟开户的证券公司及营业部是否具有融资融券业务资质
证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证监会的批准;未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。2010年3月19日，中国证监会公布了首批6家融资融券试点券商名单，分别是国泰君安证券、国信证券、中信证券、光大证券、海通证券和广发证券。
而且，证券公司对其下属营业部开展融资融券业务也有资格规定，不一定所有营业部都可办理融资融券业务。
目前，投资者参与融资融券业务，只能到上述6家证券公司下属的具备融资融券业务资格的营业部办理。
第二步：投资者需确定自身是否符合证券公司融资融券客户条件
融资融券业务对投资者的资产状况、专业水平和投资能力有一定的要求，证券公司出于适当性管理的原则，将对申请参与融资融券业务的投资者进行初步选择。
举例来说，投资者到国泰君安证券股份有限公司开立信用账户，首先要参加该公司组织的融资融券业务基础知识测试，只有通过该测试，才能够提出业务申请;其次投资者还必须满足一定的条件，如：
(一)符合法律、法规以及中国证券登记结算有限责任公司有关业务规则之规定，能够开立证券账户;
(二)在公司开立普通账户18个月以上且无不良记录;
(三)在公司开立的账户内资产价值达到一定规模(个人投资者账户资产价值100万元以上、机构投资者账户资产价值200万元以上);
(四)近1年内累计成交金额与其在公司开立的账户内资产价值之比达一定比例以上;等等。另外，国泰君安证券股份有限公司还规定了融资融券业务的投资者禁入条件，如：
(一)曾受监管机构、证券交易所、登记结算机构等的处罚或者证券市场禁入;
(二)利用他人名义开立信用账户;
(三)普通账户属于不规范账户;
(四)普通账户中的证券已设定担保或存在其他权利瑕疵或被采取查封、冻结等司法强制措施;
(五)交易结算资金未纳入第三方存管;
(六)因违法违规或资信状况不佳被列入“黑名单”;
(七)风险承受能力不足等。
投资者在办理融资融券业务开户手续前，需评估、确定自身是否满足证券公
司的融资融券客户选择标准。
第三步：投资者需通过证券公司总部的征信
证券公司在向客户融资、融券前，将对申请融资融券业务的投资者进行征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。
投资者需根据证券公司要求提交征信材料，以国泰君安证券股份有限公司为例，投资者需提交的材料包括：
(一)证券账户卡;
(二)身份证明资料，包括有效居民身份证等;
(三)工作证明资料，包括但不限于工作证、工作单位开具的工作证明、聘任合同等(至少提供其中一项);
(四)居住证明资料;
(五)融资融券业务知识测试答卷;
(六)中国人民银行、其它资信机构出具的信用评估(级)报告等。
证券公司将根据投资者提交的申请材料、资信状况、担保物价值、履约情况、市场状况等因素，综合确定投资者的信用额度。
第四步：投资者需与证券公司签订融资融券合同、风险揭示书等文件
投资者与证券公司签订融资融券合同前，应当认真听取证券公司相关人员讲解业务规则、合同内容，了解融资融券业务规则和风险，并在融资融券合同和风险揭示书上签字确认。投资者只能与一家证券公司签订融资融券合同，向其融入资金和证券。
对融资融券合同的如下内容，投资者应当特别关注和了解：
(一)融资、融券的额度、期限、利(费)率、利息(费用)的计算方式;
(二)保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金证券的种类及折算率、担保债权范围;
(三)追加保证金的通知方式、追加保证金的期限;
(四)投资者清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权利;
(五)担保证券和融券卖出证券的权益处理等。
第五步：投资者在开户营业部开立信用证券账户与信用资金账户
(一)开立信用证券账户
投资者与证券公司签订融资融券合同后，证券公司将按照证券登记结算机构的规定，为投资者开立实名信用证券账户。投资者信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。投资者用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。投资者信用证券账户与其普通证券账户的开户人的姓名或者名称应当一致。
信用证券账户独立于普通证券账户，是新开的证券账户。投资者在进行融资融券交易前，需将用于担保的可充抵保证金证券从普通证券账户划转至信用证券账户。融资融券交易了结后，投资者可以将担保证券划转回普通证券账户。在融资
融券交易期间，经证券公司同意，投资者可将超过维持担保比例300%以上部分的担保证券划转回普通证券账户。
(二)开立信用资金账户
投资者在与证券公司签订融资融券合同后，需与证券公司、商业银行签订客户信用资金第三方存管协议。证券公司应当通知第三方存管银行，根据投资者的申请，为其开立实名信用资金账户。投资者信用资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载投资者交存的担保资金的明细数据。投资者只能开立一个信用资金账户。
经过以上步骤，投资者在证券公司的开户手续已经办妥。当投资者提交了足额的担保物之后，就可以开始进行融资融券交易了。