银行风险论文范文

本文一共涵盖3篇精选的论文范文,关于《银行风险论文范文(精选3篇)》，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助！摘要：商业银行在我国金融体系中占用主导性地位，银行业风险管理在银行运营中具有举足轻重的地位。08年国際金融危机的’发生，对于我国银行的风险管理具有启示性作用。本文在综述银行业风险管理理论的基础上，重点分析了当前我国商业银行面临的地方政府融资平台、表外资产、补充资本金以及汇兑风险，并且提出相应的风险管理和政策建议。

第一篇：银行风险论文范文

影子银行会加剧银行破产风险吗？

摘 要：本文基于我国16家上市银行2006—2014年的数据，通过采用随机效应面板模型，得出影子银行和商业银行破产风险之间存在阈值效应，当影子银行规模超过33.7万亿元时，影子银行将会增加商业银行的破产风险。将破产风险细分为资产组合风险和杠杆风险，发现影子银行和银行资产组合风险之间同样存在阈值效应，而与杠杆风险之间存在正向关系。

关键词：影子银行；破产风险；随机效应模型；政府审计

一、引言

2007年美国爆发了一场席卷全球的金融危机，影子银行被众多专家学者视为其罪魁祸首。由于各国经济发展水平以及金融结构与产品发达程度存在较大差异，各国关于影子银行的界定与分类也不可避免地存在差异。但是关于影子银行的基本内涵是一致的，即执行银行的某些职能却脱离或较少受到央行监管，也不受国家金融保护的一种金融形式（程贵，2015）。我国官方关于影子银行的界定是2013年12月发布的《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》（国办发[2013]107号），将我国影子银行体系界定为三类：第一类是不持有金融牌照、完全无监督的信用中介机构，包括新型网络金融公司和第三方理财机构等；第二类是不持有金融牌照、存在监管不足的信用中介机构，包括融资性担保公司和小额贷款公司等；第三类是机构持有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务，包括货币市场基金、资产证券化和部分理财业务等。近几年，我国影子银行发展异常迅速，《中国金融监管报告》指出，2012年末我国影子银行总规模为14.6万亿元，2013年末迅速增长到27万亿元。据穆迪投资估计，2014年末我国影子银行总规模为45万亿元，相当于GDP的71%。从社会融资的角度看，截止到2015年第4季度表外信用扩张已占社会融资总量的16%，而表内信贷占社会融资总量比重为69.3%，2002年该比例则高达91.9%。我国影子银行体系规模扩张对商业银行传统业务的影响，是一个非常值得讨论的问题。一方面，从业务层面来看，影子银行部分业务的确弥补了商业银行传统业务的不足，满足了中小企业和个人的融资需求，同时也丰富了金融市场，促进了金融创新；另一方面，目前我国正处于经济新常态，影子银行与商业银行竞合关系的模糊化使得风险可能向商业银行部门传染。正是由于我国影子银行与商业银行业务交叉性明显，其对传统商业银行的替代作用，必然会使商业银行资产规模、经营模式和利润等方面受到抑制。目前我国对影子银行的监管程度仍然不足，而商业银行仍然作为整个金融体系的中枢，影子银行所暴露的种种风险必将传导至商业银行本身，进一步冲击整个金融体系的稳定，甚至引发商业银行的破产倒闭。因此，本文将基于我国商业银行的基本数据，探究影子银行对我国商业银行破产风险的影响，以对商业银行应对影子银行的风险提供相应的对策建议。

二、文献综述

现有的文献主要集中研究影子银行对商业银行和金融系统稳定性的影响。国外学者对这一问题的研究开展得较早且都认为影子银行会加剧商业银行的风险。贝利（Baily，2008）研究指出，高杠杆操作的影子银行是在信息不透明的条件下运作的，由于大多数影子银行行为是缺乏监管的，规模过大，容易造成金融市场的脆弱性；严重的情况下，会造成经济衰退，发生大的系统性风险，进一步加剧银行体系的不稳定性。真纳约利（Gennaioli，2011）通过建立一个影子银行模型，证明了在理性预期下，影子银行是稳定且能提高盈利的，但是当投资者和中介忽视了尾部风险，这些风险贷款的膨胀和风险的集聚将产生金融脆弱性和流动性的剧烈波动。佐尔坦等（Zoltan等，2010）研究了影子银行在经济金融系统中的角色和影子银行与传统商业银行之间的关系。他们认为影子银行与传统银行具有一定的竞争关系，并且影子银行系统通过期限转换和信贷转换在促进金融繁荣的同时蕴含了较高的风险，2008 年金融危机就是显著例证。本特松（Elias Bengtsson，2012）通过研究 2007 年伊始的金融危机，深入分析了影子银行的运行机制和风险，结合实际的数据得到影子银行对金融体系的影响，他认为影子银行的高杠杆操作和期限错配加大了整个金融体系的脆弱性，为了防范金融不稳定现象应该加强对资产证券化和银行业务的监管。

我国学者的研究则存在较大分歧。有些学者认为影子银行会对商业银行的稳定性产生消极影响。周莉萍（2011）通过把影子银行划分为三大类非银行结构，从金融机构和金融产品两个角度分析了信托类影子银行和资产证券化类影子银行的信用创造机制。在分析影子银行系统信用创造机制的基础上得到影子银行对传统商业银行具有替代效应，并且在货币市场上具有外部溢出效应。苗晓宇和陈晞（2012）从对商业银行的替代、依附、补充、促进、扰乱和扭曲等方面探讨了影子银行体系对商业银行的影响，影子银行促进了金融脱媒，放大了商业银行的流动性风险，同时也是商业银行不断金融创新的结果。刘超、马玉洁（2014）基于我国影子银行2002—2012年数据，建立VAR模型研究影子银行对金融发展和金融稳定的脉冲响应，结果显示，影子银行发展对金融稳定产生负向冲击，同时我国金融稳定性的保持也为影子银行的发展提供了良好的环境。部分学者认为影子银行能增强商业银行的稳定性。张亦春、彭江（2014）对数据进行面板Granger因果检验，并利用面板VAR模型，实证研究了影子银行对商业银行稳健性和经济增长的影响。结论表明影子银行的发展会增强商业银行的稳定性，但影响程度较小，且不具有长期效应；影子银行的发展对经济增长有积极的促进作用，并且影子银行规模的变化将对经济增长的波动产生一定的影响。也有的学者认为随着影子银行的快速发展，二者的关系日益紧密并不断融合，将会变得更加错综复杂。毛泽盛、万亚兰（2012）研究了我国影子银行体系和金融体系稳定性之间的关系，通过实证分析得出影子银行的规模与金融体系稳定性之间存在显著的阀值效应，在影子银行的规模低于一定的阀值时，影子银行的发展能够提高金融体系的稳定性，当超过该阀值时则会降低金融体系的稳定性。

从以上文献可以看出，大部分学者都是从影子银行对商业银行经营的稳定性角度进行研究，即研究影子银行的某些业务是否会加大商业银行以及金融系统的风险。而在经济新常态下，影子银行与商业银行竞合关系的模糊化使得风险可能向商业银行部门传染。本文研究在经济步入新常态背景下，影子银行能否加剧商业银行的破产风险，从而为银行以及监管层提供现实的依据。

三、影子银行规模测算

目前有关我国影子银行的规模测算，国内还没有官方的统一的度量方法，因而也就没有相关的可靠数据。比较有代表性的有以下四种统计度量方法：第一种是选取从社会融资规模中剔除人民币贷款、外币贷款、企业债券和非金融企业境内股票融资后的余额，即委托贷款、信托贷款和未贴现银行承兑汇票之和作为影子银行的代理变量（张亦春、彭江，2014；李建伟、李树生，2015），也有只将委托贷款和信托贷款之和作为影子银行系统的衡量指标的（李向前等，2013；刘超、马玉洁，2014等）。第二种测算方法是从借款人角度对影子银行的规模进行测算（李建军，2010；毛泽盛、万亚兰，2012；李春红、徐奎，2014等）。第三种测算方法是将我国影子银行体系分为商业银行内部的影子银行和商业银行外部的影子银行，对二者分别进行测算并将加总之后的总的规模作为影子银行的代理指标（中国人民银行兰州中心支行课题组，2015；孙国峰、贾君怡，2015）。第四种测算方法是根据未观测信贷规模与未观测经济规模之间的比值和可观测信贷规模与可观测经济规模之间的比值相等，且在每一个既定的时期内，金融与经济之间的关系是相对稳定的这一原理来测算影子银行的规模（封思贤、居维维、李斯嘉，2014）。

从央行公布的社会融资规模来看，可以作为影子银行贷款的选项中，占比较高的三项分别为委托贷款、信托贷款及未贴现的银行票据。另外没有官方统计数据的民间金融、地下金融以及住户内部借贷活动都是影子银行的重要组成部分。因此本文将把这两部分之和作为影子银行规模的代理变量。委托贷款、信托贷款及未贴现的银行票据的数据可以从中国人民银行公布的社会融资规模中得到。而民间金融、地下金融以及住户内部借贷活动这部分影子银行的统计，主要借鉴封思贤（2014）的研究成果。很多非金融企业会将从银行获得的借款再放贷给其他企业，其实就是在从事金融中介活动，这些金融中介活动游离于银行监管体系之外，构成了影子银行活动的一部分（王永钦等，2015），但是这部分影子银行的规模不易观察和统计。因为实体经济的发展需要金融提供资金支持，而在一个较短的时期内，金融支持实体经济的效率和规模是相对稳定的。由此可以得出未观测信贷规模和未观测经济规模之间的比值与可观测信贷规模和可观测经济规模之间的比值相等，因此我们便可以给出公式（1）：

其中，SB表示未观测影子银行的规模，单位为亿元。NOE表示未观测经济的规模，可以用未观测收入来替代。而未观测收入则等于国民生产总值（GNP）减去可观测收入。可观测收入可用在岗职工的平均工资与就业人数的乘积来近似得到。RL表示可观测信贷规模，可以用金融机构的信贷金额来表示。数据来源于中国统计年鉴和中经网统计数据库。运用此方法对2000—2014年间我国未观测影子银行的规模进行测算，结果如表1所示。

本文定义的影子银行范畴为社会融资规模中的委托贷款、信托贷款、未贴现银行承兑汇票以及包含民间金融、地下金融以及住户内部借贷活动在内的未观测影子银行之和。据此可以统计得到的影子银行规模如表2所示。

从表2可以看出，从2006—2013年，我国影子银行的规模一直呈递增态势，并于2013年达到最大规模，2014年影子银行的规模有所降低，为42.1万亿元，这与2014年我国监管机构出台的针对影子银行监管的文件并贯彻落实不无关系。2014年1月，《关于加强影子银行业务若干问题的通知》（107号文）下发，被业内称为“影子银行基本法”。107号文对影子银行业务监管工作进行了详细的部署，对监管主体的监管范围、监管制度和方法、风险防范等工作提出了指导意见。同年4月10日，银监会下发《关于信托公司风险监管的指导意见》（99号文），这份文件被认为是信托业贯彻107号文的具体部署。可以发现2014年信托贷款只有5174亿元，比2013年的18404亿元下降了2.56倍。2014年5月8日，银监会为加强银行同业业务的管理和风险防范，发布了《关于规范商业银行同业业务治理的通知》。随着关于影子银行监管的相关政策的出台与落实，影子银行的规模在2014年得到了遏制，首次出现下降。

四、影子银行对银行破产风险影响的效应分析

从表2可以看到，我国影子银行快速扩张阶段始于2009年，这是由于为了应对2007年爆发的全球金融危机的冲击，我国政府出台了以扩大基础设施建设为主要内容的4万亿投资振兴计划，这一政策刺激了我国地方政府融资平台和房地产业的发展，而这些基建项目投资建设周期长，对资金的需求刚性巨大，而银行放贷的资金数量是有限的，这便刺激了影子银行的发展，影子银行可以通过创新诸如理财产品、委托贷款、信托、同业等业务来满足这些行业的融资需求。从影子银行的发展成因层面可以分析出影子银行对商业银行破产风险具有正反两方面的效应。

（一）正效应

首先，影子银行的发展可以增强商业银行的盈利能力。通过开展银行理财产品、委托贷款、未贴现银行承兑汇票等表外业务，可以减轻商业银行在资本充足率、存贷比和计提存款准备金等监管约束方面的压力，在提高资金流动性的同时，还可以拓展商业银行的利润来源（韩阳、张佳睿，2015）。其次，影子银行的发展可以相应降低银行的资产组合风险和中小企业违约风险。根据资产组合理论，商业银行通过创新诸如理财、同业等影子银行产品，可以起到分散风险的效果。而在非金融企业影子银行活动方面，国有企业可以比较容易地从商业银行获得贷款，然而它们通常并没有高回报的项目来投资，所以这些国有企业很多将从银行获得的贷款以高利率贷给有高回报项目的中小型企业，其实是对整个金融系统的一个帕累托改进，在此过程中，商业银行也规避了很多风险（王永钦等，2015）。

（二）负效应

首先，影子银行的发展将会挤占商业银行正规业务的市场份额，因此影子银行与商业银行之间的竞争会越来越激烈，商业银行的盈利空间将被挤占。其次，我国的影子银行信贷投向不合理，其资金大部分投向地方政府融资平台、民间借贷、房地产行业以及产能过剩行业。由于地方政府的主要收入来源于地方财政收入和土地出让金，我国经济增速由高速转为中高速，地方政府的财政收入下降较多，加之我国政府最近几年出台的房地产调控政策，也使得地方政府的土地出让金减少，这使得地方政府融资平台面临着巨大的还款压力。另外，目前我国经济面临严峻的下行压力，进出口贸易增速疲软，这些都使我国企业发展面临着严峻的考验，影子银行参与的民间借贷面临着很大的风险。除一、二线城市外，我国三、四线城市的房价不增反降，这使得房地产行业面临着很大的信用违约风险。一些产能过剩企业和僵尸企业将被清理，产能过剩行业的贷款违约风险大大提高。再次，银行理财产品面临流动性风险和违约风险，可能危及正规银行体系并造成各金融子行业间风险交叉与传递。信托公司“刚性兑付”造成产品风险与收益错位，短期面临较大兑付压力（李若愚，2013）。最后，影子银行具有跨市场、跨区域、跨行业的特点，已经呈现出一种混业经营的发展态势，而影子银行通过金融创新，研发出许多金融产品，拉长了影子银行的产品链条，增大了杠杆风险，在经济进入下行通道的情况下会使经济加速下滑，可能形成系统性风险。而影子银行和传统商业银行之间有着千丝万缕的联系，影子银行的风险很容易向商业银行传染。

五、实证分析

（一）模型的设定

毛泽盛、万亚兰（2012）研究发现，影子银行规模与银行体系稳定性之间存在阈值效应，当影子银行规模低于阈值时，影子银行的发展可以提高商业银行体系的稳定性，而当影子银行规模高于阈值时，影子银行规模的继续增加将会降低商业银行的稳定性。为此，本文建立如下的计量模型：

其中，表示第家银行，t代表时间，。代表银行破产风险，代表影子银行业务的规模，代表商业银行层面的控制变量，代表宏观层面的控制变量，表示误差项。

（二）变量的选取

1. 银行破产风险的代理变量。参照刘莉亚（2014）的做法，本文采用Z值来衡量商业银行的破产风险，具体计算公式如下：，其中，ROA表示商业银行的总资产收益率，ETA为权益与总资产的比值，表示总资产收益率的标准差。本文将z值分成两部分进行考察，记，

，表示商业银行的资产组合风险，表示杠杆风险。z值越大，商业银行的破产风险越小。类似的，值越大，表明资产组合风险和杠杆风险越小。

2. 影子银行规模的代理变量。本文所采用的影子银行规模的代理变量为委托贷款、信托贷款、未贴现银行承兑汇票和未观测影子银行这四部分之和。

3. 控制变量的选取。借鉴梁丽丽（2015）、丁宁（2015）、刘莉亚等（2014）的研究，本文采用商业银行层面的控制变量有：存贷比（）、净息差（）、不良贷款率（）和银行规模（）。为了控制宏观经济变量对被解释变量产生的影响，本文选取GDP增长率（）和广义货币增长率（）作为宏观经济控制变量。

具体各变量的描述性统计见表3。

（三）数据选取

本文采用2006—2014年我国16家上市商业银行的面板数据进行实证分析。其中，各家商业银行的总资产收益率、所有者权益、总资产、存贷比、净息差和不良贷款率均来自于万得数据库，每年的GDP同比增长率和广义货币增长率来自于中经网统计数据库。

（四）实证回归结果及分析

1. 影子银行与银行破产风险。首先对模型（2）进行检验以确定是否采用固定效应模型。在对面板数据做固定效应模型估计后，再进行F检验，F检验的p值为0.0000，故强烈拒绝原假设，应该允许每位个体拥有自己的截距项。

接下来，对面板数据做随机效应模型估计，再进行豪斯曼检验。在豪斯曼检验中，Prob=0.1526>0.05，不能拒绝选择随机效应模型的原假设，因此使用随机效应模型效果会更好。表4详细列明了随机效应模型检验中各变量的回归结果。

从核心变量来看，在模型1中，影子银行对商业银行破产风险效应的符号虽然为正，但是并不显著。在模型2中加入影子银行规模的平方项，以考察影子银行业务对商业银行的破产风险是否会存在阈值效应。从模型2的回归结果可以看出，影子银行的一次项回归系数显著为正，而影子银行规模的平方项回归系数显著为负，说明影子银行规模和Z值呈现出一种倒U形的关系。进一步计算得出，影子银行规模的阈值为33.7万亿元。当影子银行规模低于33.7万亿元时，随着影子银行规模的增加，商业银行的z值会相应变大，从而银行的破产风险会降低；相反，当影子银行的规模超过33.7万亿时，如果继续增加，商业银行的z值会相应降低，从而银行的破产风险会增加。

影子银行的大量资金流入到地方政府融资平台、房地产、钢铁等受到政策限制的行业，助长了地方政府的债务积累，刺激了房价过快上涨，也加剧了一些行业的产能过剩。商业银行借助表内外业务进行资产转移，通过进行银信合作、银证合作、银保合作，隐匿金融风险，影子银行日益成为商业银行隐藏不良贷款、进行监管套利的重要工具。影子银行跨行业、跨市场以及跨区域运作的模式将增加商业银行的破产风险。

2. 影子银行与银行资产组合风险和杠杆风险。为了更具体地考察影子银行对商业银行破产风险影响的渠道和方式，参照刘莉亚（2014）的做法，将银行的破产风险区分为资产组合风险和杠杆风险，回归结果如表5所示。

如表5所示，A栏中的模型（1）和（2）为影子银行对商业银行组合风险影响的估计结果。在模型（1）中，影子银行对商业银行组合风险的估计系数在10%的置信水平下显著为正，而在模型（2）中，影子银行一次项的回归系数在1%的置信水平下显著为正，影子银行平方项的回归系数在1%的置信水平下显著为负，也就是说影子银行和z1值之间出现一种倒U形关系，并且可以进一步计算出阈值为35.5万亿元。当影子银行的规模超过35.5万亿元时，银行的组合风险增大。根据资产组合理论，商业银行开展的很多诸如银行理财产品、委托贷款、未贴现银行承兑汇票、同业业务等影子银行业务可以极大地丰富商业银行的产品种类，多元化经营会带来风险分散效应。但是根据斯蒂罗（Stiroh，2004）的观点，由于银行产品或服务的交叉销售使得商业银行内部的影子银行业务和传统的商业银行业务之间具有很强的相关度，并且由于客户转换成本低、业务波动大，可能使银行整体盈利的波动性变大，这使得银行内部的影子银行业务的风险分散效应会大打折扣。此外，银行出于降低信用风险的考虑，通常不愿将资金贷给资金短缺但具有高额投资回报率的中小企业，而倾向于将资金贷给可能无高回报投资项目的国有企业。而很多非金融国有企业会将从银行获得的贷款再以较高的利率贷给有高额回报率的中小企业。该业务在分散商业银行信用违约风险的同时，也蕴含着非常大的系统性风险。现在我国处于经济新常态，经济增长速度由高速转为中高速，很多中小企业面临着非常严峻的经营风险。一旦中小企业经营不善，国有企业将不能按时足额收回贷款，从而也将无力偿还银行的贷款，导致商业银行不良贷款率上升，放大商业银行的风险。

B栏中的模型（3）和（4）为影子银行对商业银行杠杆风险影响的估计结果。在模型（3）中，影子银行一次项的回归系数在5%的置信水平下显著，而在模型（4）中，影子银行的一次项和平方项均不显著，说明影子银行和银行杠杆风险之间的关系是线性的。随着影子银行规模的持续增大，z2的取值在逐渐变小，也即商业银行的杠杆风险在增大。商业银行内部的影子银行业务可以减轻商业银行在资本充足率、存贷比和计提存款准备金等监管约束方面的压力，因此银行可能会增加财务杠杆，这样无疑会增加商业银行的杠杆风险。另外，商业银行开展的资产证券化等业务也会放大商业银行的杠杆风险。

而对于控制变量来说，在模型（1）和（2）中，商业银行的净利差、总资产和货币供应量至少在5%的置信水平上与z1呈正相关关系，这说明商业银行净利差的扩大、总资产的增加以及货币供应量的扩充都将降低银行的资产组合风险。而在模型（3）和（4）中，商业银行的不良贷款率与z2呈负相关关系，这说明商业银行不良贷款率的扩大会导致银行杠杆风险的扩大。

3. 稳健性检验。除了用作为银行破产风险的衡量指标之外，邓雄（2014）、张健华和王鹏（2012）等学者还采用

来衡量商业银行的破产风险，CAR表示资本充足率。本文采用作为破产风险的替代变量来进行稳健性检验，检验结果如表6所示。

模型（1）中影子银行的回归系数在5%的显著性水平下为负，而在模型（2）中，影子银行一次项的回归系数显著为正，影子银行规模的二次项的回归系数显著为负，同样可以得出影子银行和银行破产风险之间存在阈值效应。当影子银行规模小于阈值时，影子银行的增加将使z3值增大，银行的破产风险降低；反之当影子银行的规模大于阈值时，影子银行规模的进一步增加将使z3值降低，银行的破产风险将会增大，与我们之前得出的结论相一致。同时我们可以看到，商业银行的净利差、总资产、国民资产总值和货币供应量的增加都会相应降低银行的破产风险，而不良贷款率的增加则将会使银行破产风险增大，这些结果都验证了之前我们得到的实证结果，可以认为我们得到的结论是有效的。

六、结论与政策建议

（一）结论

本文基于中国16家上市商业银行的数据，通过实证分析得出影子银行和银行破产风险之间存在着阈值效应，当影子银行规模小于33.7万亿元时，影子银行的发展可以降低商业银行的破产风险，而此时破产风险的降低主要是源于银行的风险分散效应使银行资产组合风险降低。而当影子银行的规模超过33.7万亿元时，影子银行的进一步扩张将会放大银行的破产风险，而此时银行破产风险的扩大则来源于银行资产组合风险和杠杆风险的合力。在其他影响商业银行破产风险的因素中，银行净息差的扩大以及总资产的增加将会提升商业银行的盈利能力，促使银行破产风险和资产组合风险的降低。货币供应量的增加将会使商业银行的资金充足，流动性增强，从而使商业银行的破产风险和资产组合风险相应降低。而不良贷款率的提高将会使商业银行无法按时收回全部的贷款，银行的杠杆风险会被放大。因此，对于影子银行的监管刻不容缓。

（二）政策建议

1. 改变一行三会分业监管的模式，构建统一的大金融监管。近年来，我国影子银行业务发展迅速，商业银行、非银行金融机构、非金融企业和居民个人之间的影子银行业务互有交叉，影子银行已经涉及银行、证券、保险、信托等众多行业，形成了混业经营的态势。而一行三会仍然采用分业监管的方式来监管影子银行，其对影子银行监管的弊端已经日益显现。可以采用“央行+审慎监管局+行为监管局”的监管模式，由央行负责影子银行监管政策的制定、执行以及系统重要性金融机构所涉及的影子银行业务的监管，银监会、证监会和保监会合并组建新的监管机构负责其他金融机构影子银行业务的微观审慎监管，并成立独立的行为监管局。这样不仅可以解决影子银行跨行业监管问题，加强对影子银行交叉业务的监管，还可以强化宏观审慎金融监管框架，提升防范和化解影子银行产生的系统性和区域性金融风险的能力。

2. 对影子银行采取分类监管的原则。影子银行有很多不同的类别，不能对每一种影子银行都采取相同的监管措施。对于类银行影子银行业务，比如理财产品等，由于可以进行信用创造，会导致货币供应量增大且干扰货币政策的实施效果，因此需要将类银行业务纳入正常的信贷体系管理。对于狭义的影子银行来说，由于某些非银行信用中介体系具有期限错配、流动性风险、信用转换和高杠杆的特点，极易引发系统性和区域性风险，因此需要将其纳入宏观审慎管理框架之中，开发出新型的影子银行宏观审慎管理工具对其进行监管。对于游离于监管体系之外的影子银行，比如互联网金融和民间借贷等，需要坚守非法集资和变相吸收公众存款这两条底线，切断影子银行到商业银行的风险传染渠道。

3. 加强对影子银行的审计力度。审计部门应该扩大对影子银行的监控范围，对影子银行应该发挥预防、揭示和抵御三大功能。影子银行业务的政府审计应当加强事中审计，密切跟踪影子银行和商业银行有交叉的业务，提高对信贷违规等行为的监管与处罚力度。政府审计应该构建影子银行的统计指标并进行持续更新，形成完整的影子银行风险管控数据库。政府审计需要在影子银行和金融系统之间构建隔离墙，坚决避免发生系统性和区域性金融风险。对影子银行的政府审计工作还要处理好金融监管与金融创新之间的关系，审计部门在对影子银行严加管控的同时，要鼓励支持金融机构进行合法合规的金融创新，一些风险较小的影子银行普惠创新产品在服务中小企业、满足民众财富管理需求等方面同样发挥着重要作用。

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（责任编辑 耿 欣；校对 CX，GX）

作者：王家华 王瑞

第二篇：银行风险管理理论综述和我国银行业面临的主要风险

摘要：商业银行在我国金融体系中占用主导性地位，银行业风险管理在银行运营中具有举足轻重的地位。08年国際金融危机的’发生，对于我国银行的风险管理具有启示性作用。本文在综述银行业风险管理理论的基础上，重点分析了当前我国商业银行面临的地方政府融资平台、表外资产、补充资本金以及汇兑风险，并且提出相应的风险管理和政策建议。

关键词：商业银行;风险管理

金融危机的发生，标志着根据最低资本要求控制银行风险的措施是完全失败的。失败的原因在此次危机中非常清楚的展现给银行家和金融监管者，银行家为满足监管者的资本要求而通过证券化把风险资产转移至表外，但是这种证券化与经典的资产证券化并不完全相同，银行仍保有这些转移至表外风险资产的大部分风险，并且这些风险资产被证券化后产生的证券又被投资银行再次进行证券化以满足投资者的需求，最终导致证券化链条如此之长以至于投资者、最初的发起银行(原始风险资产的提供者)和金融监管者都不能认清这些证券化产品的真实面目，不清楚这种证券化过程的真正风险在哪，最终随着房地产市场价格下降，风险沿着链条不断冲击着银行、投资银行和投资者，造成了极大的损失。本文通过回顾银行风险管理理论的发展历史，对我国银行业现在面临的主要风险进行简单阐释，最终提出合适的风险管理和监管建议。

一、银行风险管理理论综述

商业银行风险管理理论随着经济发展水平、金融市场的深化以及金融业对风险的认识深化而不断发展，主要经历了资产风险管理、负债风险管理、资产负债风险管理和资本管理阶段。

1.资产风险管理理论

资产风险管理理论在银行业发展初期，银行只进行基本的存贷业务，当时的银行家认为存款对于银行来说是外生的，银行的主要风险来自于贷款，因此极其重视对资产的风险管理。在资产风险管理阶段，随着银行家对资产业务的认识不断加深，先后出现了“真实票据理论”、“可转换能力理论”和“预期收入理论”。

真实票据理论是指商业银行的放贷应基于真实的商业行为，贷款具有自偿性。因此在这个阶段，银行主要发放短期贷款，并以企业间交易的商业票据做抵押。这种理论的存在主要是因为历史的局限性，一方面银行规模较小，无力发放大额中长期贷款}另一方面银行存款客户较少，银行不能形成持续大量的沉淀资金。

可转换能力理论认为银行为应付存款人提款不需要充分的现金准备，可把部分资产投向于短期的、流动性较高的生息资产。这样即便是有存款人突然提款，银行也能通过及时出售这些资产来满足提款人的需要，并且银行能赚取一定收益。在这种理论假设下，银行也没有必要只发放短期贷款来满足银行的流动性，可以将部分沉淀于银行内部的资金投向中长期贷款。

预期收入理论相对而言是具有革命性的一种理论，通过另外一种角度来管理银行信贷资产的风险。预期收入理论认为贷款的期限和类型并不重要，真实商业票据贷款也会可能随着经济的萧条变成坏账，所有贷款能否偿还主要取决于借款人的未来收入，因此只要未来的收入有保障，银行就可以发放分期偿还的长期贷款和消费信贷。预期收入理论的问题在于对银行家具有很高的要求，这是因为信贷质量和是否发放主要取决于银行家的主观判断。

2.负债风险管理理论

随着金融理论的发展和银行在经济系统中重要性的不断上升，上世纪60年代银行家开始注重负债业务的风险管理，将重点转向存款业务和主动负债。

负债风险管理理论认为银行为应付客户提款不必保留较多的流动性储备，银行间同业拆借市场完全可以满足银行流动性需要，同时银行在争取到优质客户时可以不局限于银行本身的流动性资产。银行家不仅可以通过被动吸收存款来开展贷款业务和满足银行流动性需要，还可以通过主动式负债来扩大放贷规模和流动性需求。

负债风险管理理论突破了银行家的观念，赋予银行家激进的精神，但是也存在较大的问题，一是负债经营会造成杠杆过高，一旦经济出现下滑会导致大量银行破产;二是银行负债和资产的期限产生错配，往往是借短放长，一旦后续资金供给不足，就会导致银行出现流动性危机。

3.资产负债风险管理理论

资产负债风险管理理论认为单一的资产风险管理或者负债风险管理都是不合适的，金融市场的深化和利率自由化使得银行家必须同时关注资产和负债。利率自由化使得利率的上升或下降对资产和负债的影响有些差别，导致银行利润波动加剧，对银行股价也有较大的影响。

资产负债风险管理理论中比较有代表性的风险管理方法是利率敏感缺口和久期缺口。利率敏感性缺口是指利率敏感性资产减去利率敏感性负债，当缺口为正时，利率下降会降低银行收益;当缺口为负时，利率上升会降低银行收益，因此银行在不能准确判断利率走势时，采取零缺口的风险管理策略可降低收益的波动性。久期缺口是指资产的久期减去负债的久期，也可以理解为银行净值的久期，采取零缺口的策略会降低利率对银行净值的影响。

4.资本管理理论

毫无疑问，巴塞尔协议是资本管理理论的代表作。巴塞尔协议是巴塞尔银行监管委员会成员，为了维持资本市场稳定、减少国际银行间的不公平竞争、降低银行系统信用风险和市场风险，推出的资本充足比率要求。

巴塞尔协议的主要内容有两部分：一是资本的组成包括核心资本和附属资本，资本充足率不低于8%，并且核心资本充足率不低于4%二是风险资产的计算，主要包括对表内资产和表外项目风险权重的确定，通过上述两部分最终确定银行应具备的最低资本规模。巴塞尔协议的局限性在于仅通过关注银行的资本来控制银行业风险是不充分的;即使可以通过资本要求来控制银行风险，为什么是固定的8%;8%的最低资本要求没有考虑宏观形势的变化等等。

巴塞尔协议经过十多年的实践，巴塞尔银行监管委员会根据市场的变化和对巴塞尔协议的反思推出了“新巴塞尔协议”。新巴塞尔协议的内容由三大支柱组成：一是最低资本要求，除信用风险和市场风险之外，将操作风险也纳入资本监管的范畴;二是监督检查，监管者可以通过检测决定银行内部运行是否违规，并可提出改进方案;三是市场纪律，对银行信息的披露提出具体的要求。新巴塞尔协议一方面是对巴塞尔协议的肯定;另一方面增强了监管者和市场对银行风险的约束。

二、我国银行业现在面临的主要风险

金融危机后我国出台了“4万亿”的经济刺激计划和宽松的货币政策，导致去年我国银行业新增贷款达到9.59万亿，同比2008年多增4.69万亿。天量信贷的背后隐藏着诸多风险，对我国银行业的风险管理提出了很高的要求。下面将着重介绍我国银行业面临的主要风险。

1.地方政府融资平台贷款风险

地方政府融资平台贷款在去年末开始引起银监会和中央政府的高度重视，据估计2009年新增贷款中地方政府融资平台占比高达三分之一，主要投向地方上的基础设施建设。而2010年

我国银行业的信贷额度为7.5万亿，较2009年下降2万亿，势必压缩地方政府融资平台的贷款空间，贷款跟不上势必会导致地方政府的部分基础建设项目烂尾，甚至可能会引发大量的坏账。同时，地方政府贷款其实是以地方政府的财政收入作隐性担保，加大地方财政压力。此外，地方政府项目存在大量的重复性，在短时间内项目资源不能充分利用。最后，地方政府平台良莠不齐，省市县三级政府均有自己的融资平台，市县级政府融资平台均有较高的风险。

2.银行的表外风险

2009年的巨额放贷导致部分银行资本压力较大，为满足监管要求，银行通过各种方式将信贷资产转移至表外。其中，最主要的做法是通过发行信托贷款类理财产品，该方法是通过银行发行该类理财产品募集资金，募集来的资金交给信托公司，信托公司再发放给银行指定的贷款客户;如果风险随着资产一并转移给信托公司或者理财产品投资者，对银行业没有较大的风险，关键在于该类理财产品的期限较短，而贷款期限较长，那么在理财产品到期时这部分贷款又转回到表内，或者通过发行新的理财产品使这项贷款一直处于表外，但是当政策或者流动性不足，新的理财产品难以及时发行时就会出现较大的风险。

由于银行提供理财服务属于银行的中间业务，因此这部分贷款就不会进入表内。通过发行理财产品把风险资产转移至表外会降低风险资产的规模，使得银行的资本充足率满足监管者的要求，风险在于监管者难以清楚地知道银行到底发放了多少信贷，银行业的杠杆率有多大，以及真实的资本缺口有多大。

3.补充资本金的风险

银行通过发行理财产品把部分风险资产转移至表外的方法已被银监会高度关注，银行业将不得不面临补充资本金的要求。银行从外界补充资本金的方法主要有两种，一是发行次级债补充附属资本，二是发行股票补充核心资本。但是自年初以来受欧洲主权债务危机的影响，我国股票市场一蹶不振。证监会控制新股发行市场，投资者对银行增发股票募集资本的行为也比较恐慌，认为银行通过“抽血”来保证银行自己的安全而不顾投资者的损失。另外，次级债是在银行间市场发行，购买方主要是银行，因此发行次级债相当于银行间互相拆借来补充资本金，不能满足监管者的要求。因此银行从外部补充资本金面临很多的限制条件，现在只能通过银行自身的利润留存来自给自足，补充资本金的速度较慢，银行的压力仍然较大。

4.人民币升值的风险

人民币升值对银行的影响较为复杂，既有有利的一面，也有不利的一面，并且两方面的影响均较难量化。首先，人民币升值会导致大量外汇涌人中国，推高银行的资产规模，降低银行存款利率成本，有大量资金用以放贷赚取利息收入，外汇的汇兑也会提高银行的中间业务收入，而且外汇涌入国内会推高各种资产价格，增加中国居民财富，提升信贷质量。然而，人民币升值会会导致出口产品价格上升，降低出口型企业的竞争力，并且由于我国出口型企业部分以低附加值产品为主，人民币升值对这些企业的影响可能是毁灭性的;但是对低附加值出口产品企业的影响可能是短暂的，是人民币升值不可避免的“阵痛”，如果能够把握住人民币升值的机会调整产业结构，增强内需，降低对出口的依赖，银行依然能间接受惠于人民币升值。

三、风险管理和监管建议

针对上述所提出的我国银行业面临的主要风险，本文提出以下五方面的风险管理和监管建议。

1.针对地方政府融资平台贷款，银监会和银行已经采取行动进行摸底。笔者认为应需关注以下三个方面。一是银行需要正确评估地方政府融资平台贷款的风險暴露程度，摆正态度，必要时实行“行长负责制”。二是银监会作为监管部门，应从整个行业的角度统计贷款的投向，譬如建设了多少条高速公路、多少座大桥、多少飞机场等，重复性是否高，是否能充分利用，评估这些项目建成之后能否产生充足的现金流偿还贷款。如果一个地方政府融资平台从A银行借款修了一座飞机场，该政府的另一融资平台又从B银行借款地方的另一辖区又修了一座飞机场，但从两个银行的角度并不能发现问题，但从整体的角度就会发现很严重的问题。三是尽量保证好项目贷款的持续性，在控制信贷规模时不能对所有的政府融资平台贷款进行“一刀切”，防止大量项目由于缺乏资金继续建设造成之前的贷款变成坏账。

2.针对银行的表外风险，笔者认为应尽早重启信贷资产证券化。由于理财产品的短期性，导致风险不能完全转移出表外，而信贷资产证券化的期限较长，与银行贷款期限具有较好的配比。其次，信贷资产证券化的原始资产其实是一个资产池的概念，信贷资产较为分散，可以达到分散风险的效果。

3.关于补充资本金较难的风险，笔者认为一是通过信贷资产证券化将部分风险资产转移至表外，降低风险资产的规模l另一方面应从长远考虑，首先通过内源融资缓慢提高资本充足率，另一方面降低银行对再融资的依赖性，可以在在资本充足时购买本行股票，在资本充足率较低时通过销售库存股来提高资本充足率，当然现在国内不允许这种行为，但是应该可以逐步放开。

4.从监管者的角度考虑，固定的资本充足率要求是不合适的，应当采取可调整的资本充足率要求，在宏观经济较好时，提高银行资本充足率要求，此举可以防范经济出现下滑时银行具有较强的抵御风险的能力;在经济形势较差时，可适当降低资本充足率要求，降低银行危机时的压力。

5.对人民币升值的影响，银行应该通过情景分析或者压力测试来估算人民币升值对银行贷款的

作者：王高伟 邱思丹

第三篇：银行员工对外担保对银行的潜在风险

摘 要：当前民间借贷活跃，银行员工对外担保行为时有发生。本文深入分析银行员工对外担保行为的表现及产生的原因，阐释该行为对银行业导致的潜在风险，指出应通过完善绩效考核机制、培养员工良好的职业操守、建立完善的内部监督体系等措施消除该行为对银行带来的潜在风险。

关键词：银行员工;对外担保;潜在风险

近一段时间，由于货币政策紧缩，民间借贷活跃，高利贷、非法集资等违法行为有所抬头，金融市场秩序受到一定程度的影响[1-2]。而在民间借贷背后或多或少存在银行员工的身影，个别银行机构由于员工对外担保行为而受到冲击，由此折射出的风险隐患不容忽视。

一、银行员工对外担保及产生的原因

银行员工对外担保可以划分为两类：一种是通过银行渠道为他人进行担保，银行可通过征信系统了解到员工的担保情况，称之为显性担保;另一种是银行员工私下为他人进行担保，如为担保公司放贷做担保，属于民间借贷范畴。此类担保行为除非银行员工自己承认或出现纠纷，否则银行很难掌握员工此类担保情况，称之为隐性担保。

(一)银行员工对外担保行为的主要目的

1.获取佣金收益。利用工作便利，银行员工对哪些客户拥有存款和闲置资金最为熟稔，对在银行有贷款的企业或个人情况也较为熟悉。银行员工掌握了这些信息，无形中成了民间借贷的信息提供者。这给银行员工以中间人或担保人的身份，将客户介绍给企业或担保公司，坐收不菲的佣金。

2.完成考核任务。作为银行员工都有一定的考核任务，如果银行考核激励机制不合理或导向有偏差的话，银行员工为了完成考核任务取得考核奖励或职务升迁，就可能为自己的客户提供担保，以促成银行放贷，完成自己的考核任务。另外银行员工也可通过为企业或担保公司提供隐性担保，找到企业和担保公司做存单质押贷款，以完成银行内部对存款规模和贷款规模的考核。

3.获取信贷资金。部分银行员工自己有资金需求，但受银行内部关联交易的限制，会采取以其他人名义贷款，而自己为其担保的方式取得贷款资金。

(二)银行员工对外担保行为的深层次原因

1.发展目标确定不合理，激励不当。部分银行的管理层在设立经营目标方面缺乏理性，一味地争存款、垒大户、增规模、做利润，只注重市场竞争的表现，而不注重竞争能力的培养;对员工考核指标设置不合理，有重业绩、轻品德作风管理的倾向，导致员工弄虚作假或出现一些短期行为，这样极易引发恶性竞争和操作风险。

2.员工日常管理尤其是职业操守教育薄弱，缺乏起码的风险意识和制度观念。部分银行长期存在“一手硬、一手软”的现象，只抓业务，忽视员工的职业道德、法律法规教育，放松对员工的管理。结果导致部分银行员工缺乏自觉履行行为准则的意识，自律能力较差，执行制度的自觉性不高，风险防范意识不强，违规违纪现象时有发生。

3.监督管理体系不够完善。部分银行内部监督管理主要依靠内审部门的事后检查，不重视合规部门的作用，未能充分发挥合规部门前期把关、日常督导作用，监督管理体系无法完全横向覆盖到每个部门、纵向覆盖到每个层级和岗位，未形成集中的、有威慑力的监管机制。

4.对违法、违纪、违规行为(以下简称“三违”行为)范围界定不清晰，责任追究不彻底。部分银行对“三违”行为的内容、违规程度未能清楚界定、明确划分，未制定详细的处罚措施，导致处理相关问题时无法可依或重罪轻罚。基于内部人犯错，部分银行对“三违”行为的责任追究执行不严、不到位，导致员工心存侥幸或放松自律，查而不改、屡查屡犯和操作风险事件时有发生。

二、银行员工对外担保的危害

银行员工对外担保主要是出于获利或满足自身需求，如完成任务、获取资金等。而银行员工拥有银行背景，掌握着客户资源和信息，其对外担保行为必然会对银行的稳健经营产生不良影响，甚至会直接冲击银行的安全运行。

(一)导致存款流失，埋下信贷风险隐患

银行员工通过银行系统了解、掌握拥有闲置资金的客户，再将其引荐给自己担保的民间借款人，这样的行为将导致银行存款流向民间融资系统。银行员工甚至为了吸收资金，可能会引导资质较好、获贷容易的企业向银行借款，而后将信贷资金转借其担保的民间借款人，从中获取利差。一旦民间借款人无法按期归还，银行信贷资金也面临一定风险。

(二)放松内部管理，增大信贷风险和声誉风险

由于银行员工在贷款环节中担任了担保人角色，在贷款审核时，基于对内部人的信任，银行容易为内部人担保的贷款放宽条件，方便其获得贷款。如果借款人不能按时还款付息，出于为自己免除担保人责任的考虑，对外担保的银行员工很可能不作为，弱化对借款人的监督，或与借款人内外勾结欺瞒银行。而借名、冒名贷款更是明显违背“三办法一指引”①的要求，使银行失去了对贷款流向和使用的控制，同时易造成借款人与银行纠纷，信贷风险和声誉风险增加。

(三)对银行资金安全和信誉构成威胁，易形成实质性损害

由于银行员工对外担保主要是出于获利或满足自身需求的目的，而银行和监管机构很难掌握银行员工的隐性担保，因此银行员工极可能提供超出自身担保能力的担保。一旦借款人资金链出问题，对外担保的银行员工将要承担还款责任。在对外担保银行员工没有足够还款能力的情况下，其可能导致以下几点危害：一是对外担保的银行员工涉及法律诉讼，职业生涯中止，同时对银行声誉略有影响。二是银行财产的重大损失。对外担保的银行员工利用熟悉银行操作的便利，在银行内部作案，挪用银行的资金还款，对银行的资产安全构成巨大威胁。一旦案发，银行将面临大额资金损失和较大声誉影响。三是银行信誉的极大损害。对外担保的银行员工伪造公章或私盖公章以银行名义继续进行隐瞒，直到对外担保的银行员工一走了之或债权人向银行追讨，使银行陷入民间融资纠纷，对银行声誉造成极大危害，导致客户对银行的极度不信任，造成银行经营不稳定，甚至会发生客户挤兑的危险。

三、消除潜在风险的对策

(一)确定合理的发展目标，完善绩效考核机制

银行董事会应制定清晰的经营管理发展战略，建立科学的决策体系、内部控制机制和风险管理体制，根据经济形势适时调整发展目标，实现效益、质量和规模的协调发展。银行对现有绩效考核机制进行完善，考核指标的设置不能仅从业务指标角度考虑，还要加强对员工基本业务素质、道德品质等方面的考核，明确员工担保的贷款不纳入指标考核范围，把阶段性考核转变为周期性考核，建立与完整业务周期相衔接的薪酬机制，在有效防范员工为“冲业绩”而带来的风险隐患的同时，切实提高机构整体竞争实力，同时要采取有效措施充分发挥精神激励的作用。

(二)培养员工良好的职业操守，规范员工对外担保行为

一是从企业文化建设着手，银行从道德、知识和业务方面全面提高员工素质，认真做好合规教育及风险教育，增强员工对职业道德的认识和理解能力，培养员工良好的职业操守，减少员工个人对外担保冲动，从而限制违规行为的发生。

二是在《银行业金融机构从业人员职业操守指引》的基础上，结合机构自身情况，细化《员工行为守则》，严禁借名、冒名贷款，严禁员工充当“掮客”，参与民间融资或提供隐性担保，并确定详细的处罚措施。要求员工定期报告对外担保情况，了解掌握员工对外担保情况，防止员工提供超出还款能力的担保，明确员工担保的贷款应实行回避制度，加强对此类贷款的审查，严禁员工代客户支取或偿还贷款本息，明示违者所应付出的代价，以增强约束力。同时，应根据形势变化随时修改、补充和完善相关内容。

(三)建立完善的内部监督体系，实行严格的问责制度

1.完善内控机制。及时梳理完善相关规章制度，确保内控制度、操作环节的改进与业务发展同步推进，使各类决策权力、各项业务过程、各个操作环节及每个员工的经营行为始终处于缜密的内部制约与监督之下。

2.重视和充分发挥合规部门前期把关作用。明确各业务的开发和各项制度的制订需经合规部门的讨论、把关;加大内部审计频率、力度，在强化内审部门权威的基础上，将内部审计和外部审计力量相结合，积极引进外部审计作为内部稽核的有益补充，促进内控和管理水平的不断提高[3]。

3.强化高管人员职务权力制约，加强对经营管理权的监督制约。一是要求银行董事及管理层以身作则，认真履职，勇于承担，做遵纪守则的模范。二是将高管人员任职期间自律情况、风险和案件防范力度、成效纳入高管人员履职行为重点考核内容，通过定期提醒、内部公告、定期培训、定期检讨、内部审核等方式，约束高管人员行为。三是明确高管人员对“三违”行为查而不处、查而不报、瞒报、轻报或未按规定进行处理的，需承担连带责任，督促管理人员带好队伍，规范经营。

4.拓宽信息渠道，增强社会监督力量。一是建立和完善员工举报制度，明确银行内部人员发现同事有“三违”行为或有明显企图，不报告将会受到纪律处分。二是通过在各营业网点摆放宣传牌、公布举报电话，发动群众对员工进行监督举报，拓宽查处“三违”的信息渠道，督促银行员工都必须自觉履行守则。三是监管部门或银行业协会建立银行业从业人员“灰名单”制度，将行为不良的银行员工纳入“灰名单”，直接影响其职业生涯。

5.实行严格的问责制。对涉及隐性担保、为完成考核而弄虚作假的员工，一经发现严肃处理，并在全行进行通报，充分发挥责任追究的震慑效果。同时要从严追究相关高管人员的责任，做到有法必依、违法必究、执法必严，加强法律、制度、规定的威慑作用，为银行创造良好的经营管理环境。

(四)加大宣传力度，有效降低声誉风险

针对银行员工对外隐性担保易对银行信誉造成损害的特点，银行要主动采取措施：一是让员工做出相关承诺，表示其所有对外担保均为个人行为不涉及银行，并可将相关承诺公告于众;二是加大对外宣传力度，开展客户知识普及。让客户了解、熟悉银行业务流程和权限，银行对员工的个人行为不承担任何责任。改变社会大众将银行员工行为等同于银行行为的看法，有效降低银行员工不良行为对银行声誉的影响。

(责任编辑：陈薇)

参考文献：

[1]张德强.对民间金融利率特性的分析[J].金融发展研究，2010(12):30-33.

[2]中国人民银行温州市中心支行课题组.温州民间投资的发展特点与运作机制研究[J].上海金融，2011(2)：104-108.

[3]王从容，李宁.民间融资：合法性、金融监管与制度创新[J].江西社会科学，2010(3):90-93.

作者：蔡桂华 李欣