风险投资问题对策论文

【摘要】风险投资不仅是高新技术产业发展的重要支柱，而且是连接资本市场和金融市场的重要纽带，因此，发展风险投资业是高新技术企业成长和高新科技成果市场化、产业化的内在推动力量，是现代经济时代的必然要求。下面是小编为大家整理的《风险投资问题对策论文(精选3篇)》，欢迎阅读，希望大家能够喜欢。

风险投资问题对策论文 篇1：

我国风险投资管理问题及对策

【摘 要】风险投资对于促进技术进步和经济发展具有十分重要作用。因此，从体制创新和技术创新的战略高度，积极稳妥地推进风险投资显得十分必要和迫切。在分析风险投资管理的现状和存在问题的基础上，对风险投资途径进行了探讨。

【关键词】风险投资管理；问题；对策

风险投资对于促进技术进步和经济发展的重要作用。我国风险投资由于起步较晚、规模较小，缺乏完善的风险投资运行机制和配套法规，因此以体制创新和技术创新战略高度出发， 积极稳妥地推进风险投资显得十分重要和迫切。在分析风险投资管理的现状和存在问题的基础上，对风险投资途径进行了探讨。

一、我国风险投资管理现状和存在问题

1.企业风险投资管理。对投资项目如何评估和采用方法没有可供借鉴的经验。缺少相关的法规、政策体系的规范和支撑。目前风险投资者基本上一还站在促进科技成果转化的角度去考虑。

2.项目风险投资管理。理论研究较为落后， 对项目风险管理的实践支持力度不够；风险管理层的人员意识淡薄，对 重视项目风险投资程度不够；人才缺乏；项目风险管理的社会机构职能不够完善；体制性障碍。

二、影响风险投资的主要管理因素

1.最高管理者的个人素质；2.核心经营团体的构成与效率；3.组织结构的合理性分析；4.人才资源的结构与科学性；5.以质量管理体系为核心完善企业管理体系；6.对自主知识产权的保护；7.员工职业精神；8.融资后法人治理结构的思路补充，充实。

三、风险投资的深入思考与研究

在风险投资三部曲中，无可置疑，管理是最为重要的，而退出又是在整个过程中最容易被忽略的，因此不得不重点思考一下管理与退出过程。

1.管理

风险投资的管理不同于贷款银行，风险投资公司利用自己的管理能力、技巧和资源， 帮助企业经营和策划，促进企业快速成长。而对被投资企业来说重视投资人的意愿保证投资人的利益， 对于充分利用股东的资源和优势加速企业的做大做强是大有裨益。

2.退出

在国外因提出来的是风险资本的退出方式主要有四种：初始公开招股退出；股权回购；项目并购退出；公司清算。设立二板市场；设立和发展柜台交易市场和地区性股权转让市场；将企业推到境外的证券市场，拓宽退出渠道。

四、风险投资体系的构想

1.风险投资体系的构

基本构成部分为：投资主体， 即风险资本的出资人与资本管理人；投资对象，即高新技术企业或其发行金融工具；撤出渠道，即为创业资本筹集和撤出服务的多层次资本市场体系；中介组织，即为风险投资服务的一般性和专门性中介机构；监管机构，即对风险投资的各种活动进行监督管理的政府部门和政府授权的机构；法律法规，即为促进风险投资业发展而制定的有关政策规定。

2.风险投资体系层次

宏观层次是市场体系， 包括资本市场和项目市场， 相关市场以及政府监控等三个方面。资本市场是由资金市场、产权市场、股票、债券等证券市场以及柜台交易市场、第二板股票市场等组成。项目市场包括技术成果科技风险项目、创业企业技术、经营、管理人群等因素。政府监控包括监督系统和手段及调控系统和手段两方面。中间层次是组织体系， 包括投资机构、风险企业及中介服务机构等两个方面。微观层次是指主要利用市场体系所提供的环境和条件，然后充分利用组织体系所决定的手段和工具， 进行风险投资资本筹措、运作和回报的具体操作。

3.健全建立保障。在管理中要依据市场需要了，可以建立和健全风险投资运行和发展的市场体系（ 包括资本市场、技术市场、人才市场、其它配套市场） ， 还要及时制定和发展风险投资的运行、监管和激励政策， 为国家风险投资的运行和发展提供适宜的环境；为风险投资的运行和发展提供坚实的基础条件。

4.我国风险投资工作没有经历过市场经济的过程，市场机制还不健全，没有科学的规范制度，企业的发展成长的基本上也就成了一句容许。要注意的是进步发展完全市场化的风险投资，不可能在一夜之间实现完善和规划， 并且必须走“先培育后完善”这条路。然后通过培育实现进步和发展，同时，在培育的过程中实现完善。不过由于此次风险资本体系涉及许多因素， 而且辐射面很广，所以在整个工作中要从起步阶段就开始运用。如果在工作有计划的进行分工合作，事必要真正真的考虑得工作管理的“面面俱到”， 恐怕很难下决心去做，不然就会让人下不了决心。工作要真正的对和工作的分清主次，分清缓急所认可。因他们发展甚至各种品种，个层次上实现重点突破。打开突破口，由点到面逐步构建逐步完善。

五、结束语

综上所述，我国要加强风险投资管理，就必须要注重从培育风险投资主体、开辟创业资本的撤出渠道、善中介机构服务体系等方面入手，全面加强监管和风险防范，只有这样才能从体制创新和技术创新的战略高度， 积极稳妥地推进风险投资。因此，从体制创新和技术创新的战略高度，积极稳妥地推进风险投资显得十分必要和迫切。在分析风险投资管理的现状和存在问题的基础上，对风险投资途径进行了探讨。

参考文献：

[1] 郭富荣.我国风险投资中存在的问题及应对策略[J].科技信息，2010年15期

[2] 冯园.关于我国风险投资问题的几点思考[J].广西质量监督导报，2008年03期

[3] 李海建.风险投资的国际趋势及我国发展风险投资的对策[J].价值工程，2009年09

作者：杨立群

风险投资问题对策论文 篇2：

浅议我国风险投资存在的问题与对策

【摘 要】风险投资不仅是高新技术产业发展的重要支柱，而且是连接资本市场和金融市场的重要纽带，因此，发展风险投资业是高新技术企业成长和高新科技成果市场化、产业化的内在推动力量，是现代经济时代的必然要求。我国的风险投资事业发展是比较快的，但是我们也应看到，我国的风险投资业仅经历了较短的发展历史，至今尚处于初步发展阶段，现有规模的风险资本还难以满足市场的需要，还无法独立支撑高新技术企业的发展，风险投资在我国现阶段还存在大量的问题，阻滞了其在我国更快速的发展。本文通过对我国风险投资存在的问题，提出完善和发展我国风险投资的对策。

【关键词】风险投资；存在的问题；对策

一、风险投资的内涵

（一）风险投资的概念。

风险投资（venture capital）简称是VC，在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。

（二）风险投资的特征。

1 、风险投资是一种权益资本，而不是借贷资本。风险投资为风险企业投入的权益资本一般占该企业资本总额的30%以上。对于高科技创新企业来说，风险投资是一种昂贵的资金来源，但是它也许是唯一可行的资金来源。银行贷款虽然说相对比较便宜，但是银行贷款回避风险，安全性第一，高科技创新企业无法得到它。

2、风险投资具有高风险、高回报性。一方面风险投资具有高风险性。风险投资主要以高新技术产业中具有增长潜力的、处于发展早期阶段的中小型高科技企业或高技术产品作为投资对象。由于这些高科技企业或高技术产品在经营过程中缺少资金支持，导致风险投资的目标往往是处于起步设计阶段的“种子”技术，可能具有较好的市场潜力，但在能否转化为现实生产力中有存在较多不确定因素，从而使风险投资承担了高于一般投资。

二、风险投资中存在的问题主要有以下几个方面

（一）有关风险投资的法律法规滞后不健全。

近年来我国中央和各级地方政府已经出台了不少扶持高科技企业的政策措施，其中包括税收优惠、人才优惠、信贷优惠等等，但是对于投资于高科技企业的风险投资者和风险投资管理企业的扶持政策却很少，相关的风险投资产业法如《风险投资法》、《风险投资基金法》等一直未出台。在市场进入、税收优惠、投融资管理等方面没有对风险投资的扶持性政策法规。

（二）缺乏有效的退出機制。

风险投资的退出方式主要有公开上市、兼并收购、股权回购、清算等。风险资本作为一种股权投资，其目的不是为了长期持有而是在获利后及时退出，以转入到下一个项目的投资。如果风险资本投放到风险企业后，不能在获利后适时、顺利地撤出，滞留的资本将使风险投资者陷入资金的死循环，无法及时地获得收益，进行新的投资。

（三）资金来源有限、资本结构单一。

目前我国风险资本主要来源于财政科技拨款和银行科技开发贷款。由于国家财力有限，拨款在财政支出中的比例逐步下降，银行为防范风险也始终在控制科技开发贷款规模，风险资本增长缓慢。虽然在全国技术创新大会的推动下，各地投入大量资金建立了一批以政府为主要出资人的风险投资基金或公司，一定程度上缓解了高新技术产业发展的资金短缺问题，但从总体上看资金缺口仍很大，远不能满足我国高新技术产业发展的需要；另外，风险投资公司的资金来源大多有政府背景，限制了风险投资的资金规模，同时也不能有效分散风险。

（四）缺少风险投资专业人才。

风险投资业的发展一刻也离不开风险投资家，风险投资家应是既懂企业管理、又懂工程技术，并具有金融投资经验的综合性人才，风险投资公司应是这类人才的聚合体。我国目前显然缺乏这样的高素质人才，现行的教育体制和人事管理体制也不适应培养高素质的风险投资人才的需要。

三、完善和发展我国风险投资的对策

（一）拓宽风险投资资金来源渠道。

要解决风险资金来源渠道单一问题就必须通过以政府投入为引导，加大对民间资金的吸引力，实现多种方式、多种渠道的融资。所以，我国一方面可以制定和实施各种鼓励民间资本进入风险投资业的政策制度，发挥民间投资的主体作用，弥补我国风险投资来源的单一和不足；另一方面可以通过对城乡居民的风险投资意识培养，吸收更多的民间投资，让个人、机构、公共投资都愿意通过风险投资机构将资本投向风险企业，使我国投资者结构呈现多元化，从而扩大风险投资资金来源渠道。

（二）完善风险投资运作和退出机制。

风险资本由职业风险投资人从社会募集而来，风险资本的退出机制是风险投资成功的基本保障。投资者之所以从事风险投资活动，最重要动因是成功的风险投资活动能带来高回报。为实现这种高收益，风险投资活动需要可靠的运作和退出机制，如公开上市、企业兼并、出售和清算，为风险资本安全退出、实现价值提供保证。如果没有可行的方案，投资者不会向风险企业投资，风险投资活动也将因难以筹集到社会资本而无法运行，投入-退出-再投入的风险资本有效循环就无从建立。

（三）优化风险投资的投资环境，加快制定有关风险投资的法令法规。

建立规范风险投资运营机制的法律制度，发达国家的成功经验表明，立法和监督是促进风险投资健康发展的保障。风险投资是为风险企业提供创业资本，通过管理上的参与将科技成果“孵化”为现实生产力的特殊投资，它不同于任何形式的传统投资。风险投资是一种法制化的市场行为，必须有完善的法律法规。因此，严格规范风险投资的运营机制，是保证我国风险投资业健康发展的必要措施。与之相适应我们需要尽快制定相应的法规和管理办法，完善保护知识产权的法律制度，诸如《专利法》、《技术合同法》等，给风险创业者的专利权、专有权、创新权等以特定的保护，采取税收优惠计划，降低风险资本的获得成本，提高风险投资的平均收益率水平。

（四）加快风险投资中介机构及项目评估机构的发展。

风险投资中介机构是运用各种金融工具为筹集者和投资者服务的专业性机构，包括会计师事务所、律师事务所、投资顾问、资信评估机构、技术信息咨询机构、专业市场调查机构等专业机构。建立具有高度权威性的投资项目评估专门机构，由有经验的评估专家对风险投资项目经行评估等专业服务，以指导投资者进行有效的投资。另外，还需提高中介机构的信用和中介机构的人员素质，并努力采取措施降低风险投资的信息成本和交易成本，以提高整个风险投资市场体系的运作效率，为风险投资公司提供规范有效的中介服务，使风险投资公司做出正确的战略决策，促进我国风险投资更快的发展。

（五）大力培养熟悉风险投资业务，综合素质高的风险投资人才队伍。

是否具有高素质的风险投资人才是决定风险投资成败的关键因素。风险投资需要大批精通金融知识、懂得经营管理、有一定科技知识的复合型风险投资企业家，他们是联接投资者和创业家的桥梁，风险投资的成功与否与风险投资家的素质高低密切相关。目前我国还十分缺乏风险投资从业人员，因此必须积极创造条件，建立完善的风险投资人才教育培养体系，同时提供包括经济的、政治的、科技的等各方面完善的配套机制，为风险投资人才的快速成长提供必要的机会，建立涵盖经济、金融、管理、科技等多层次、高素质的人才网络。另外，还要加快风险投资人才市场建设，建立一个风险投资人才流动和升迁的市场机制，为风险投资人才资源的优化配置创造一个宽松的市场环境。

参考文献：

[1]周丽聪.浅析中小高新技术企业融资与风险投资[J].中国商贸，2009

[2]万平，朱江.风险投资与高新技术产业的融合效应探究[J].会计之友，2009

[3]宋清.创业投资的流动性风险防范[J].中国投资，2004

作者：董洪武

风险投资问题对策论文 篇3：

中小企业利用风险投资存在的问题及对策研究

摘要：目前，由于中小企业在创业初期缺乏商业信誉，抵押物少，因而融资困难是制约中小企业发展的瓶颈问题，风险投资与创新相结合是解决中小企业融资问题的最好方式。本文分析了中小企业利用风险投资存在的问题，提出了解决问题的对策，旨在促进中小企业健康、持续发展。

关键词：中小企业  风险投资  利用

随着我国经济的不断发展，目前值得关注的一个问题是中小企业普遍生存期间较短，美国中小企业平均寿命不到7年，而我国中小企业平均寿命仅为2.5年，究其原因，我国中小企业融资难，资金链断裂是导致中小企业破产的主要原因。近些年来，一些中小企业开始利用风险投资进行融资，取得了可喜的成绩，但是，中小企业在利用风险投资过程中存在一些急需解决的问题。

一、中小企业利用风险投资存在的问题

1.中小企业获得风险投资的机会较少

风险投资虽然能促进高新技术产业的发展，解决企业融资难问题，但是，一个项目或企业要获得风险投资的支持，需要通过严格且复杂的评审阶段，其中最为重要的是初谈和尽职调查阶段，以长春市某科技风险投资有限公司为例，平均每年洽谈项目在30项左右，能够进入尽职调查阶段的项目每年只有5-8项目，而最后真正实施投资的项目平均每年不到3项。有很多项目经过了初谈，但仍被否决，有的进入尽职调查阶段，但依然有近六成的项目不能获得风险投资，由此可见，风险投资支持的中小企业还较少。

2.风险投资公司与企业结合度较差

目前，一些中小企业只把风险投资作为一个单纯的融资渠道，取得风险投资后，日常经营活动独自进行开展，很少让风险投资公司参与企业的日常经营，企业也不主动将经营中的各方面信息向风险投资公司提供，企业经营过程中出现问题，也不去征求风险投资公司的建议，一般都是企业想办法进行解决。因为风险投资公司与创业企业合作不紧密，致使一些风险投资公司对中小企业进行风险投资后，对项目后期的管理有一定难度，需要项目经理主动去创业企业了解有关项目投资后的进展情况，由于双方互动来往较少，在一定程度上降低了风险投资的使用效率。

3.风险投资人才匮乏

长期以来，我国企业在进行创业投资时，不重视风险投资人才，考虑更多的是项目的未来发展前景、项目技术含量。目前，中小企业的风险投资使用者，半路出家的很多，缺乏风险投资知识和经验，有效利用风险投资的能力不强，不能很好地适应风险投资业发展的要求。

二、存在问题的原因分析

1.政策及法规有待完善，资金来源渠道单一

目前，国家层面虽然已经颁布了一些支持风险投资发展的有关政策及法规，但是，有关政策在执行中落实不到位情况时有发生。此外，与发展风险投资相适应的中小企业管理法规我国还没有颁布，对风险投资政府没有给予足够的专项基金支持。此外，我国风险投资来源以政府投入为主要来源，资金渠道来源比较单一，缺少其他资金渠道，国内一些资金雄厚的企业集团，民间资金和其他的资本基本没有参与到风险投资中，因而使得我国目前风险投资资金规模偏小。

2. 中小企业自身存在的问题

目前，我国中小企业经营规模小、体制不健全、技术储备力量不足，在总资产结构中缺乏可抵押的资产，因而，想得到银行等金融机构的支持很难。一些中小企业对风险投资人才培养重视不够，采用家族式或集权式管理模式，因此，业获得风险投资后，不愿意让风险投资机构参与企业的日常经营。

三、解决中小企业利用风险投资存在问题的对策

1.拓宽资金来源渠道，为中小企业利用风险投资提供更多机会

（1）引导各类金融机构资金进入风险投资领域。可以借鉴发达国家的经验，引入证券公司、银行、保险公司等金融机构将其总资产一定比例的资金用于风险投资。（2）放宽养老基金的使用范围。目前，美国等一些发达国家已经允许将养老基金的一定比例投入到风险投资中，美国养老基金已占到风险投资总来源的40%以上，随着我国经济的不断发展，社会保障体系逐步完善，养老基金的总额不斷增加，在此背景下，应允许一定比例的养老基金进入风险投资领域，这样可以给更多的中小企业提供利用风险投资的机会。（3）吸纳个人资金进入风险投资领域。可以允许成功的企业家将个人资金投入风险投资领域，进行风险投资活动。

2. 风险投资公司应与企业紧密配合

中小企业获得风险投资后，应允许风险投资者成为企业的“特殊股东”，让风险投资公司参与企业的日常经营管理，企业应及时将风险投资项目的进展情况、出现的问题及有关利用风险投资的信息告知风险投资机构，对于出现的问题，应双方相互协商，共同制定对策妥善解决。

3. 加强企业管理，提高企业效益

中小企业应按照现代企业制度不断完善治理结构，进行产权制度改革，确定公司股东会、董事会赋予总经理的权力，明晰各个部门职责和权利，充实、修订公司的有关规章制度，做的有法可依，有法必依。应依照市场的运行规则科学预测项目的未来发展前景，努力扩大企业产品市场份额，提高企业在市场中的竞争力，以便获得更多的风险投资。

4. 加大政府对风险投资的支持力度

政府及有关部门应借鉴发达国家的经验，以所得税为例，除了减免情况以外，可以考虑延迟支付、税收信贷等多种形式。尽快出台与中小企业风险投资方面相关的法律法规，并在实践中严格执行。国家或地方财政应设立担保基金，对中小企业的银行贷款和民间风险权益资本提供政府担保，并规定一定偿付率。

5.加快风险投资专业人才的培养

为了发展我国风险投资业，应重视风险投资人才的培养，企业可以采取以下措施：一是制定有关政策，引进优秀的风险投资管理人才;二是吸纳有关企业高层次的科技、经济类人才投身到风险投资事业中来;三是鼓励、支持现有风险投资人员参加国外、国内有关风险投资业务培训，使他们开阔视野，更新理念，更好地运用风险投资。

参考文献：

[1]冯普烨.长春市科技型中小企业有效利用风险投资研究[D]. 2015：17

[2]王骁驰.浅析我国风险投资现状及发展，[J]《商展经济》2021（7）：74—75

作者：张秀珍