P2P网络借贷金融论文

2022-04-21

【摘要】P2P网络借贷作为互联网金融发展模式的一种,为解决个人及中小企业融资难问题提供了方便。近年来,随着网络的普及与发展和个人及中小企业对贷款需求的不断增加,P2P网络借贷平台得到了迅速的发展。目前,我国P2P网络借贷平台仍处于法律的“灰色”地带。下面是小编整理的《P2P网络借贷金融论文(精选3篇)》,仅供参考,大家一起来看看吧。

P2P网络借贷金融论文 篇1:

P2P网络借贷金融消费者权益保护研究

【摘 要】2015 年底到 2016 年初,P2P 网络借贷平台中晋系、e租宝连续遭到公安部门调查,涉案金额均高达数百亿元,大量投资者损失惨重,此前的“野蛮生长”暴露出诸多问题,不少创新偏离了正确方向。随着互联网金融风险专项整治工作的推进,互联网金融正回归法治轨道,对金融消费者利益的保护力度正在提升。

【关键词】P2P;网络借贷;权益;保护

2015 年底到 2016 年初,P2P 网络借贷平台中晋系、e租宝连续遭到公安部门调查,涉案金额均高达数百亿元,大量投资者损失惨重,此前的“野蛮生长”暴露出诸多问题,不少创新偏离了正确方向。随着互联网金融风险专项整治工作的推进,互联网金融正回归法治轨道,对金融消费者利益的保护力度正在提升。

一、 P2P 网络借贷金融消费者权益保护的必要性

首先,P2P 网络借贷衍生产品具有专业性和复杂性。P2P 网贷金融衍生产品和普通商品相比更加专业化,即便是与传统金融机构的产品比较,它的复杂性更加凸出,要求消费者具备相当的金融专业知识。P2P 网贷产品所包含的互联网特性还要求消费者具有较好的电脑操作能力。有的互联网金融公司推出“秒标”、“天标”等概念产品,消费者需要在线网络抢购才能完成相关交易,许多消费者无所适从。P2P 网络借贷的运营,存在债权转让、期限错配、资金池、自融等各种操作方法,专业性极强,普通消费者仅仅知晓投资期限、投资预期收益等主要概念,显然投资风险极大。

其次,P2P 网贷金融交易具有信息不对称的特征。P2P 网贷金融交易信息不对称与金融衍生产品的专业性、复杂性紧密相关,正因为 P2P 网贷产品具有极强的复杂性和专业性,导致金融衍生产品交易双方的信息不对称加剧。金融衍生产品设计较为复杂,普通金融消费者由于知识储备的不足难以对金融产品的质量进行区分,因此,应当加强和改进信息披露制度以充分保护消费者的权益。在 P2P 网贷市场中,产品信息是消費者决定投资的前提,经营者对其投放产品的价格、质量等信息理解的充分性远高于消费者。

第三,P2P 网贷交易中买卖双方地位不平等。P2P经营者凭借其在金融行业的浸淫,自然在专业知识上占据优势,金融消费者在谈判过程中明显处于弱势。除此外,消费者弱势地位还体现群体的随机性和松散性,无法形成一致意见和金融经营者抗衡。从交易平台的特点看,P2P 经营者通过计算机网络系统可以实现对广大消费者的精准聚焦,运用格式合同规避风险,将投资风险转移到消费者头上,而消费者表面上具有自主选择权,实际上保护自身利益的权利被限制或排除。

二、P2P 网贷中消费者的权利保护面临的困境

一是法律规定零散或缺失。针对互联网金融的专门立法明显滞后,金融消费者具有一定的特殊性,直接适用《消费者权益保护法》并不能完全保护消费者的利益,同时还需要结合相关的其他法律规定才能确保充分保护消费者的利益,而这些法律散见于民商事、刑法、行政法、保险法、证券法、司法解释等法律法规中,且这些规范大都是原则性规定,直接适用存在一定的困难,并不能周全的保护金融消费者的利益。我国早已制定《消费者权益保护法》以专门保护消费者权益,随着社会的发展,其部分内容与时代,虽然在2013年进行了修订,但依然主要调整一般消费者和经营者的法律关系,对于金融消费法律关系能否调整目前任存在争论,期望通过该法来充分保护P2P 网贷中消费者的权利更是不切实际。

二是监管缺失。P2P 网贷作为一种金融创新,虽然给金融市场的发展带来了蓬勃生机、为广大消费者提供了便利,然而在表面的繁荣下乱象丛生,其中有很大一部分,不到半年就销声匿迹或是奄奄一息,大有当年团购大起大落之势。甚至有人直言:P2P这一行业目前在“无门槛、无标准、无监管”地野蛮生长。一无门槛。P2P网贷是通过网络平台进行的个人与个人之间的小额贷款交易,平台为借贷双方直接建立联系,依靠互联网技术线上审贷。然而,这种快捷的金融信贷模式到了市场上却被许多公司演绎成“十几万元买套软件系统、搭个架子买个域名、去工商注册一下就可以做了”。这些平台很可能压根没有足够的资金储备、专业的项目评估人才和完善的流程。风控、借款人质量把关等是立在P2P前的一道隐形门槛。而事实上,在招徕客户方面,在线上一端,P2P公司只要给出高利率,就不愁投资者参与;在贷款人一端,平台也可以通过与线下小额贷款公司合作快速获得资源。因此,“迅速开张”也不是难事。低成本繁荣的同时,倒闭、跑路等伴随而来,欺诈等行为也层出不穷,整个行业形象一落千丈。二无标准。与小贷公司所不同的是,P2P网贷平台目前没有受到任何利率“红线”的约束。众所周知,国内超过八成的P2P平台并非纯粹的“资金撮合中介”,大多数平台一般还会向借款人收取一定比例的中介费用,这也是目前国内许多网贷平台的谋生之道。目前大多数P2P平台付给投资者的年化利率在12%—20%左右,但若加上平台收的中间费,借款人承担的贷款成本则被大幅推高。国内的P2P企业很多正在脱离P2P本来应该有的定义,逐渐走入灰色地带,与非法集资的区别越来越模糊。三无监管。互联网金融企业的业务活动经常突破现有的监管边界,进入法律上的灰色地带,甚至可能触及“非法集资、非法经营”等底线。事实上,目前P2P网贷平台本身的资金实力、第三方担保方的担保能力等信息,对用户而言并不透明,目前国内缺乏一套有效的系统对这些信息予以调查和披露,用户难以甄别。

三是金融消费纠纷解决机制不畅。目前在纠纷解决方面主要存在以下问题:一是 P2P 网贷经营者内部缺乏有效的纠纷解决机制,当前 P2P 平台雇员大多不具备专业的金融、法律知识,缺乏风险防范意识,没有建立有效的规范制度,在制度管理上存在明显漏洞。二是在具体的纠纷中,消费者往往处于弱势地位。按照民事诉讼中“谁主张、谁举证”的证据规则,金融消费者的消费记录一般都由P2P 网贷经营者掌握,凭借个人能力难以收集到对自己有利的事实证据,在证据搜集能力上明显弱于经营者。三是消费者诉讼成本高昂。针对个别消费者的诉讼,金融经营者有足够的资金实力与消费者展开长时间的诉讼。而消费者彼此之间经常由于信息沟通不畅造成思想不统一,导致维权行动成本高昂,进而经营者可以轻松瓦解消费者的联合诉讼。四是行业协会没有充分发挥自律作用。在一些地区,P2P 网贷领域已成立区域性行业组织,国家层面的互联网金融协会也已经成立并开始运作,但由行业协会主导的自律监管在P2P 网贷中对金融消费者还未充分发挥保护作用。

三、对 P2P 网络借贷金融消费者法律保护的建议

(一)制定金融消费者权益保护的有关法律规范

我国可借鉴境外相关立法经验,结合我国金融市场发展实践,研究制定专门的《金融消费者保护法》,为金融消费者保护提供权威性的制度基础。比如,2010年7月美国颁布的《多德—弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》,2011年我国台湾地区出台了“金融消费者保护法”都是可以借鉴的案例。在《金融消费者保护法》正式出台的基础上,相关监管部门和金融消费者权益保护机构制定富有针对性的监管规章和条例,形成切实可行的金融消费者权益保护机制,不断完善金融消费者保护法律法规体系。在监管力量上,可以集中整合“一行三会”金融消费者、投资者权益保护部门的力量,设立独立的金融消费者保护局。例如,美国成立了单独的金融消费者保护局(CFPB),在立法执法、重罚侵权行为、叫停对消费者有害的产品等等方面频频作为。同时,要加快推动金融知识普及教育,尤其是对当前兴起的互联网金融、P2P网贷等创新方式,充分揭示金融业务和金融产品的风险,为促进金融消费者以合法、合理、有效的途径维护权益做好相关教育、培训工作。

(二)构建P2P 网贷监管制度

首先,建立市场准入监管制度。针对互联网金融企业参差不齐的现状,有关监管部门应当建立市場准入门槛,要求从事互联网金融的企业必须达到市场准入门槛,如对企业的法定最低注册资本、经营范围、风险防控措施以及人员素质等提出一定的要求,只有符合上述要求的企业才能准许从事互联网金融业务,否则,不允许其经营互联网金融业务。此外,已经成立的互联网金融企业也必须达到上述从业标准,对于不符合从业资格的互联网金融企业,必须限期进行整改,如整改后仍不符合行业标准的,应当责令其退出市场;其次,建立市场运营监管制度在进行具体制度建构时,一方面,对于互联网金融企业的不正当竞争行为,如,滥用格式合同侵害消费者的合法权益或排除经营者义务、限制消费者权利、夸大盈利欺骗消费者等,应当制定法律规范加强对格式合同的监管、规范互联网金融企业的经营行为,并对企业的合规性进行监督,使互联网金融企业按照法律规则公平竞争,从而确保互联网金融企业的产品质量,营造公平的市场环境另一方面,为防范金融风险,保障消费者合法权益,互联网金融企业必须在资本充足率、存款准备金、风险准备金等重要指标上达到一定的标准和要求,具体设定的标准时可以结合互联网金融企业的实际经营状况,比照传统金融机构的监管标准适当放宽最后,建立市场退出监管制度。保障消费者合法权益是互联网金融企业退出市场时必须重视和解决的问题。由于互联网金融企业既没有国有金融机构那样雄厚的财力,也没有国家以信用为其作担保,一旦发生信用危机,消费者权益将遭受侵害,企业可能因破产导致失去清偿能力,消费者的本钱也将血本无归,因而,为保障互联网金融企业退市时的消费者利益,建立互联网金融消费者保险基金也许不失为一个有益的尝试,不仅可以增加消费者对互联网金融行业的信心,也能提升互联网金融企业的社会责任感。

(三)完善金融消费者投诉处理机制

一是落实投诉处理责任制和考核制。金融机构应建立健全金融消费者投诉处理的领导负责制,对每起投诉都应认真核实,对有关责任人做出处理决定,并提出整改措施,投诉处理完毕后要由负责人向金融消费者反馈投诉处理结果。金融机构在员工考核中,应加大投诉项目的绩效考核挂钩力度,从而提供工作人员的服务质量。二是提高投诉处理的时效性。对于金融消费者的投诉,金融机构应在接到投诉或反馈信息当日解答和处理;当日不能解答和处理的,应说明具体原因,并承诺在一定期限内给予解决,并建立相应的督办制度。三是建立投诉回访制度。金融机构应建立金融消费者投诉回访制度,对每起金融消费者投诉都须建立详细的档案资料,包括金融消费者基本情况、投诉内容、处理过程、处理结果、满意度等,在处理消费者投诉完毕后,确定后续跟进负责人,电话了解或上门征询意见,并反馈投诉中提出需求的改进措施,消除金融消费者不满的负面传播效应。四是建立重大投诉及时上报制度。金融机构网点内发生的不能妥善解决的金融消费者投诉,或集中大规模投诉,或投诉事项重大有可能引发重大声誉风险,或投诉事项涉及众多金融消费者利益,可能引发群体性事件、影响金融稳定的,应在第一时间上报各自分行以及金融监管机构。如未及时上报导致事态扩大的,将视程度追究相关责任人的责任。

作者:崔涛

P2P网络借贷金融论文 篇2:

互联网金融背景下我国P2P网络借贷平台的风险与对策分析

【摘要】P2P网络借贷作为互联网金融发展模式的一种,为解决个人及中小企业融资难问题提供了方便。近年来,随着网络的普及与发展和个人及中小企业对贷款需求的不断增加,P2P网络借贷平台得到了迅速的发展。目前,我国P2P网络借贷平台仍处于法律的“灰色”地带。因此,作为一种新兴业务,为了P2P网络借贷平台平稳发展,保证金融行业的安全健康运行,必须明确P2P网络借贷平台的风险,并提出应對措施。

【关键词】互联网金融 P2P网络借贷平台 风险 对策

互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域,其发展模式主要包括众筹、P2P网络借贷、第三方支付、数字货币、大数据金融、金融机构及金融门户。P2P网络借贷作为互联网金融创新发展模式的一种,为解决个人及中小企业融资难问题提供了方便。近年来,随着网络的普及与发展和个人及中小企业对贷款需求的不断增加,P2P网络借贷平台得到了迅速的发展。

P2P网络借贷,亦称点对点信贷或个人对个人信贷,是指通过第三方平台将极小额度的资金聚集在一起放贷给有资金需求的个人或企业,从而实现社会闲散资金的有效利用,包括线上与线上线下结合两种运营模式。就其本质而言,P2P网络借贷是一种直接融资。

一、我国P2P网络借贷平台产生与快速发展的原因

2005年3月,全球首家P2P网络借贷平台Zopa于伦敦上线,自此,P2P网络借贷模式在全球范围内得到蓬勃发展。我国于2007年8月在上海成立首家P2P网络借贷平台。发展至今由P2P的概念已经衍生出了很多模式。

我国P2P网络借贷平台能够快速发展有以下原因:

(一)P2P网络借贷平台准入门槛低

目前,个人及中小企业能够采取向银行贷款、小额贷款、高利贷等贷款方式进行贷款。但由于银行对贷款人信用有较高限制,小额贷款一般在一千元以上二十万元以下,很难满足中小企业发展及进一步扩大的需求,高利贷贷款利率一般高出银行挂牌利率的四倍,个人与处于前期及发展期的中小企业面临着很大偿还贷款利息的压力。而P2P网络借贷平台因其门槛较低,吸引了一大批特别是中小型企业的加入,使得中小型企业贷款需求得到很大程度的满足。

(二)P2P网络借贷平台操作程序简单便捷

银行作为我国贷款业务经营的主体,一方面,其贷款审核十分严格,手续繁琐,有时还要通过抵押等方式才能获得贷款,缺乏灵活性。另一方面,办理贷款需多次往返银行、公安机关、人民法院等机关办理业务,费时费力,一定程度上提高了个人或中小企业贷款的成本。

(三)P2P网络借贷平台能够提供给投资者较高的收益率

目前,银行存款利率普遍较低,大众投资理财收益率也相对偏低,灵活性受到抑制,而P2P网络借贷平台能够提供给投资者较高的收益率。同时,还款采取等额本息还款方式。这样不仅提高了投资者的收益率,而且使得投资者资金的流动性得到保证。因此,投资者在遵循投资安全性、合理控制投资风险的前提下,能够实现较高的收益。

(四)投资者可自主选择投资人放款,透明度高

在P2P网络借贷平台上进行投资,投资者可以选择多个借款人进行投资,投资金额也基本无限制,这使得投资者可以根据自己的意愿进行投资,从而实现其预期收益。

P2P网络借贷是一种依托于网络媒体形成的新型金融服务模式,其手续简便、方式灵活,透明度高,收益率高,这些优势是正规金融机构所无法超越的,是正规金融和现有金融体系强有力的补充。

二、我国P2P网络借贷平台发展面临的风险与挑战

互联网金融背景下的P2P 网络借贷,作为一种新兴的业务,其风险受到社会各界的广泛关注。下面结合P2P网络借贷平台业务流程分析可能产生的风险。

P2P网络借贷平台业务流程示意图

(一)信用风险

由于P2P网络借贷平台采取的是网络交易,借贷双方的个人或企业信息均由借贷双方自行提供,这就使得借款人信用受到很大的之一,具体原因如下:

1.网络借贷平台上借贷双方提供的信息量较少。尽管大多P2P网络借贷平台制定了相关的审核机制,但P2P网络借贷平台缺乏对贷款人个人品行、家庭情况、个人资产、对外负债、偿债能力等情况以及对借款企业资产负债、现金流量、企业运行效率等情况不甚了解,对于借款人来说,其资产安全性、流动性以及盈利性受到威胁,对于P2P网络借贷平台来说,严重地影响其评级标准及评级结果。

2.若出现贷款人伪造个人信息,盗用他人信息,一人注册多个平台会员进行蓄意骗取贷款的不法行为,借款人将会受到巨大损失,P2P网络借贷平台安全性也会受到质疑。

3.在实际操作中,若贷款人或贷款企业对筹集来的资金不按照预先规定用途反而进行高风险的投资,甚至是违法操作,借款人资金安全性无法得到保证,P2P网络借贷平台资信也会受到挑战。

(二)内部管控风险

P2P网络借贷平台的管理人员自身经营管理水平普遍不高,缺乏风险管理的专业知识,对信贷业务的风险了解不足,对和信贷业务相关的风险防范技术知之甚少,这些使得内部管理产生混乱。同时,P2P网络借贷平台缺少对平台员工的业务培训、行为监督,进一步使得该平台运营效率降低。内部风险控制机制不健全、管理混乱、运营效率降低等多方面原因,使得P2P网络借贷平台内部风险加剧。

(三)操作风险

大多采取第三方支付方式,缺乏外部监督操作风险加大。借款人并不是直接将资金转入贷款人账户,而是通过P2P网络借贷平台,大多采取第三方支付方式将借款人资金转入贷款人账户,从而实现资金的周转与利用。网络借贷平台作为借贷双方的中间账户,控制着平台内的大多滞留资金,若出现非法吸收存款、非法集资、挪用资金以及携款潜逃等违法违规行为,借款人将会受到巨大损失。

(四)政策风险

英美等发达国家对网络贷款都有清晰的定位,并且建立了一套相对完备的监管体系。然而我国信用体系尚未建立完善,网络借贷更是处于法律的“灰色地带”。一方面,政府监管的缺位使得P2P网络借贷平台发展肆虐,也因此滋生了许多不良影响。另一方面,国家对互联网金融这一领域的监管态度仍不明确,互联网金融这一新兴领域能否在市场经济尚不完善的我国健康稳健地发展仍然是一个很大的谜。

(五)其他风险

技术风险是互联网企业不得不面对的现实问题,P2P网络借贷平台业务处理以及数据存储、处理完全依赖互联网技术。实力较弱、科技投入不足的P2P网络借贷平台技术风险加大,很难生存发展下去。

三、我國P2P网络借贷平台风险管理应对措施

(一)明确监管主体及监管范围,制定针对性的法律法规

P2P网络借贷平台缺少明确的监管主体,也没有相关的金融机构与之建立联系,政府、央行、银监、公安工商局等部门均未出台针对性的法律法规,使得我国P2P网络借贷平台仍处于法律的“灰色”地带。因此,要想P2P网络借贷平台平稳发展,保证金融行业的安全健康运行,我国必须明确监管主体及监管范围,制定针对性的法律法规。根据P2P网络借贷平台“民间借贷”的本质,建议将P2P网络借贷平台纳入到政府监管范围当中去,并规范其与银行等金融机构的关系,加大反洗钱建设,建立健全金融体系。

(二)完善信用认证系统,建立健全信用评级体系

金融是风险积聚型行业,合理控制风险是关键。在我国,信用体系十分不健全,个人信用信息十分有限,因此,完善信用认证系统,建立健全信用评级体系十分有必要。建议P2P网络借贷平台与专业评级机构建立合作关系,方便P2P网络借贷平台及其贷款人深入了解借款人信用情况,从而降低信用风险。

(三)合理定位,提高平台管理水平,优化经营管理模式

P2P平台应定位于咨询、服务,履行作为中介服务平台的义务与责任。为保证系统稳定,提高系统运行效率,提高经营管理效率,P2P网络借贷平台管理者应提高自身经营管理水平,学习、补充专业知识,同时,加强对平台员工的业务培训、行为监督。

(四)加强对投资者的教育,提高其风险意识

P2P网络借贷平台应注重对投资者安全意识的教育,可以通过定期培训,开展讲座、报告,发放相关安全手册,公开必要信息、设立信息咨询人员等方式。还应督促借款者在借贷交易中遵守法律法规。平台还应尽量提高信息的对称性,培养具有风险识别和风险承担能力的合格投资者。

参考文献

[1]吴晓光,曹一.论加强P2P网络借贷平台的监管[J].南方金融,2011(4):32-35.

[2]王艳,陈小辉,邢增艺.网络借贷中的监管空白及完善[J].当代经济,2009,(12).

[3]王梓淇.P2P网络借贷平台探析[J].时代金融,2012(8):38‐40.

作者简介:张宁(1994年-),女,安徽亳州人,安徽财经大学本科在读,主修金融学(国际方向).

作者:张宁 蒋庆前

P2P网络借贷金融论文 篇3:

P2P网络借贷对普惠金融发展的积极影响、现存问题及发展对策

摘要:近年来,在我国互联网技术日益成熟的背景下,以P2P网络借贷、第三方支付等为代表的互联网金融呈现迅猛发展的态势。其中,P2P网络借贷以其门槛低、收益高、方便快捷等特征成为时下最热门的投资理财方式之一。同时,由于P2P网络借贷自身的定位与普惠金融的诸多特征相契合,使其在解决中小企业融资难以及助力“大众创业、万众创新”等方面发挥了一定的积极作用,促进了我国普惠金融的发展。但是,由于行业自律不足、监管缺位等问题的存在,P2P网络借贷在初期呈现野蛮生长的同时也暴露出如业务违规甚至涉及非法集资等问题。在互联网金融发展的新阶段,P2P网络借贷能否摆正位置、找准定位,切实发挥服务普惠金融的作用,关乎整个行业的可持续发展。文章将分别对P2P网络借贷和普惠金融各自的特征进行梳理,从而发现P2P网络借贷助力普惠金融发展的内在逻辑,并在分析当下该行业所面临的发展障碍和问题的基础上,提出促进P2P网络借贷更好为我国普惠金融发展服务的对策建议。

关键词:P2P网络借贷;普惠金融;问题与对策

一、 引言

普遍认为,传统金融体系在一定程度上存在金融排斥的现象。在金融市场化条件下,贫困人口及其他弱势群体对金融资源的吸引力较小,且贫困地区由于信息不对称可能产生“逆向选择”,从而加大金融机构风险。因此,金融资源不断向优势群体集中,其在整个社会群体中的分配将越来越不均衡,最终导致经济社会发展的可持续性受阻。而普惠金融的提出与发展正是为了解决金融排斥,深入推进包容性发展。2013年,党的十八届三中全会首次将“普惠金融”写进党的决议,将发展普惠金融作为全面深化金融领域改革的重要组成部分,并提出“发展普惠金融”是“完善金融市场体系”的重要内容之一。2017年召开的全国金融工作会议上,习近平主席首次提出“建设普惠金融体系”,从而把发展普惠金融的重要性推向新的层次和高度。另一方面,作为互联网金融最主要的模式之一,P2P网络借贷自在我国诞生之日起,实现了迅猛的发展。P2P网络借贷在特征与理念等方面与普惠金融高度一致,作为发展普惠金融的主力军之一,促进P2P网络借贷的健康发展是实现我国普惠金融发展的基础和前提。

二、 P2P网络借贷对我国普惠金融发展的积极影响

通过梳理可以发现,普惠金融的主要特征有:一是普惠金融的服务对象具有广泛性,并在此基础上更加侧重弱势群体;二是通过普惠金融服务对象获取金融服务的便捷性更高、成本更低;三是普惠金融强调通过金融创新,扩大金融服务的辐射范围,延伸金融服务的触角;四是普惠金融不是简单的金融援助或政策帮扶,而是强调通过市场化运作使其具备商业可持续性;五是普惠金融的发展需要更加完备和优化的政策环境,需通过税收减免等手段在一定程度上弥补金融机构在商业盈利方面所做出的牺牲。另一方面,P2P网络借贷主要具有以下几个特征:第一,P2P网络借贷作为一种金融创新,是对原有金融体系的有益扩充;第二,P2P网络借贷具有交易方式灵活,操作简便、高效等特点;第三,P2P网络借贷活动的参与门槛低,且能同时提高投融资双方的收益,便于小微企业、低收入者等群体参与其中;第四,P2P网络借贷加快了金融脱媒的步伐,有利于倒逼传统金融机构的改革;第五,P2P网络借贷有利于提高社会闲散资金的利用率,促进传统民间借贷行为阳光化,减少非法集资的发生。

从上述两方面的分析不难看出,P2P网络借贷在诸多方面具有普惠金融的特征,作为一种金融服务模式的创新,P2P网络借贷将对我国普惠金融的发展产生积极的推动作用。首先,在参与门槛上,P2P网络借贷为投融资者均设置了较低的参与门槛,体现了普惠金融的广泛参与性。其次,在参与成本上,P2P网络借贷能实现投融资双方的双赢,体现了普惠金融的优惠、实惠性。再次,在操作方式上,P2P网络借贷交易方式灵活、操作简便、高效,体现了普惠金融的方便快捷性。最后,在商业模式上,P2P网络借贷平台通过收取信息中介费用可满足自身的运营与发展,体现了普惠金融的商业可持续性。此外,P2P网络借贷在模式与技术创新、改善客户体验以及引导民间借贷阳光化等方面具有的特征均与普惠金融的理念相吻合。

三、 当前P2P网络借贷服务普惠金融发展过程中面临的问题与障碍

有专家指出,P2P网络借贷是普惠金融资金的提供者、普惠金融覆盖面的解决者、普惠金融体系均衡利率的践行者、普惠金融教育的探路者。但另一方面,P2P网络借贷发展过程中也出现了“脱实向虚”等当前金融行业普遍面临的问题与障碍,弱化了P2P网络借贷对发展普惠金融的助力作用。具体而言:

1. 平台实际操作中偏离原本定位。按照对P2P网络借贷活动的界定,P2P网络借贷平台在借贷活动中扮演信息中介的角色,其主要职能是进行投融资双方信息的审核与披露。然而在实践操作中,P2P网络借贷平台不断扩展业务范围,不少平台将自身定位成信用中介,从事吸存放贷、设立资金池、自融资金等违规金融活动,并衍生出多种经营模式。这些特有的模式使得P2P网络借贷平台逐渐偏離了信息中介的定位,异化为另类的金融机构。典型的有平台担保、刚性兑付、利率决定、债权转让、股票配资、大额融资等模式。无论在上述哪种模式下,P2P网络借贷平台已不再是单纯的信用中介,其服务的对象也不再聚焦于具有资金需求的小微企业等社会弱势群体。尤其是债权转让、股票配资等模式的设立初衷已与普惠金融的理念相去甚远。

2. 大量问题平台倒闭。近几年,P2P网络借贷平台数量呈现爆发式增长,在行业发展不成熟、外部监管不力等因素的作用下,不少平台出现倒闭现象,部分平台老板甚至在平台出现问题时携款跑路。其中,2013年出现了P2P网络借贷行业的“倒闭潮”。据网贷之家统计,截至2016年12月底,网贷行业正常运营平台数量为2 448家,相比2015年底减少985家。截至2017年7月累计停业及问题平台数量达到3 826个,其中跑路平台有1 147家,占比达30%。在经历了初期的野蛮式发展后,P2P网络借贷行业的风险和问题不断暴露,大量问题平台的出现使其市场热度大大降温,甚至整个行业出现被妖魔化的倾向。究其根本,出现倒闭、跑路现象的原因不外乎以下几点:一是上述提到的P2P网络借贷平台定位偏颇的问题;二是不法分子打着“P2P网络借贷”的旗号从事非法集资活动;三是原有民间融资机构向P2P转型时专业支撑不足。此外,针对不同发展时期,P2P网络借贷平台面临的风险点不同,如不能进行差异化风险预警与监控,则可能引发潜在风险点的爆发。

3. 行业征信困难。作为最重要的金融基础设施之一,我国信用体系的不完善也是制约P2P网络借贷健康发展的重要因素。在此环境下,投资者不能准确的获取融资者的真实信息,P2P网络借贷平台也不能根据足够的融资者信用记录对其违约概率、适用的利率等做出精准的判断。因此为了吸引投资者,大多数平台只能对客户的投资进行担保,在融资者违约时进行刚性兑付,从而将投融资风险转移至平台。具体而言,造成当下P2P网络借贷征信困难的因素一方面在于P2P网络借贷平台无权分享国内现有的官方信用资源,另一方面在于我国民间征信发展缓慢。此外,当前实践中P2P网络借贷平台自建征信系统又面临着样本数量有限、操作成本高等障碍。

4. 外部监管发展滞后。对于P2P网络借贷的野蛮式发展,以及发展过程中暴露出来的一系列风险和问题,除了归责于P2P网络借贷行业自身之外,外部监管的缺位与不力也应负有相应的责任。我国对于P2P网络借贷的监管主要存在以下几个问题:一是行业发展初期金融监管滞后,各监管部门之间缺乏协调性;二是相关法律法规的缺失;三是现有监管措施往往采取“一刀切”的方式。

除了上述内容外,P2P网络借贷发展过程中还面临着投资者适当性教育、网络安全隐患等需要解决的问题与障碍。

四、 促进P2P网络借贷更好服务普惠金融发展的对策建议

当前,在监管逐渐收紧的背景下,P2P网络借贷行业的发展进入深度调整期,初期的野蛮式增长方式已不可持续,整个行业将进入规范发展、有序壮大的发展“新常态”。十九大报告指出,建设现代化经济体系,必须把发展经济的着力点放在实体经济上。因此,促进P2P网络借贷“脱虚向实”、健康发展,使其成为推动我国普惠金融发展的主力之一,需要多方的共同努力。

1. 引导平台回归原始定位,加强自身征信建设,并进行差异化发展。一是要回归原始定位。P2P网络借贷平台的原始定位是信息中介,而非实践中很多平台扮演的信用中介角色。要解决这一问题,最重要的举措是加快平台去担保化的同时加强信息披露力度。一方面,去担保化可以打破平台对投资人的隐形保障,帮助投资人树立“担风险、享收益”的理念,并可在市场化运作条件下实现项目风险与融资利率的匹配。具体而言,可利用股东增加实缴、增加风险准备金或者质保服务专款等作为去担保化的可行性措施;另一方面,信息披露是P2P网络借贷平台作为信息中介的最主要职责所在,只有切实加大信息披露的力度,才能实现风险从平台向投资者的转移,最终实现去担保化。具体而言,首先应尽可能真实、完整、准确、及时地披露借款人的信用状况、财务状况以及借款用途、商业模式、预期违约率等信息,其次要定期安排第三方对借款人的借款资金账户和财务账户进行审计并进行披露。

二是将构建自身征信系统作为开展业务的发力点,并与多类机构合作解决信息不对称问题,扩展服务范围。一方面,与传统征信机构以采集结构化信用数据为主不同,P2P网络借贷平台更关注行为数据,对行为数据的采集与积累将成为传统征信方式的重要补充。另一方面,针对地处城市的企业和个人客户,平台可尝试与各地信誉较高的担保公司进行合作,由当地担保公司寻找和推荐优质融资项目,并对其进行初步审核以及连带责任担保;针对地处偏僻地带的农村客户,可与当地的农信社、资金互助社甚至村委会进行合作,了解借款人的真实信息,最终撮合借贷双方的投融资需求。

三是不同平台找准自身定位,进行差异化发展。在行业逐步进入强监管的背景下,行业洗牌加剧,不同平台要依据自身特征找准未来发展方向。大平台可充分利用自身综合优势,通过集团化等方式横向拓展投资品类,在满足监管合规性要求的同时实现资产端与资金端的多样化发展;中小平台应根据自身特色深耕细分领域,在纵向上深入挖掘产业链上下游资产端相关资源。

2. 加强行业自律,建立平台间信息共享机制。

(1)建立行业协会加强行业自律。作为普惠金融的组成部分,P2P网络借贷监管体系的构建必须考量监管成本。英国是P2P网络借贷行业发展成熟度较高的国家之一,其成立的P2P金融行业协会在监管体系中处于核心地位,有力地保护了金融消费者的合法权益,规范了行业的健康有序发展。我国已于2016年3月25日成立了中国互联网金融协会,下一步可在借鉴英国做法的基础上,充分认识和尊重P2P网络借贷行业的自身发展规律,引导和支持通过行业自律的形式不断完善平台管理,监督平台合法合规经营,从而使行业协会成为监管体系的重要组成部分,形成与外部政府监管相得益彰、相辅相成的局面。

(2)建立不同平台间的信息共享机制。当前P2P网络借贷行业尚未建立不同平台之间的信息共享机制,相互之间信息沟通不畅,可能导致同一借款人同时在不同平台针对同一事项进行借款的事件发生,进而放大投资者的出资风险,并引发平台间的无序竞争。因此,应组织建立行业内信息共享机制,以便不同平台实时掌握相关信息,合理做出相应决策。

3. 不断健全相关法律法规,完善外部监管环境。

(1)加速行业顶层设计,建立和完善相应的法律法规体系。良法乃善治之前提。为鼓励金融创新,明确监管责任,规范市场秩序,促进行业健康发展,一行三会及其他有关部门已出台了一系列针对P2P网络借贷行业发展的指导意见或管理办法。在保障上述监管举措切实能够落地、得到落实的同时,应在立法的层面,加快行业相关法律法规顶层设计的步伐,从而使得P2P网络借贷的发展有法可依、有规可循。

(2)针对不同类型的平台采取分类监管的措施。P2P网络借贷设立的初衷是为了解决小微企业、贫困人口等社会弱势群体的资金需求问题,具有一定的公益性。随着行业的发展,由于商业模式本身具有逐利性,当下如果试图使所有平台仍保持公益性已然不现实。因此,在监管时不同类型的平台应区别对待,针对偏公益性质的平台可通过税收减免等手段加强补贴,保障其正常運营与存续。另外针对不同合规程度的平台也应采取分类措施,对合规平台应进一步加以规范,对不合规平台应立即要求整改,对违法违规平台应坚决予以取缔。

(3)在加大监管力度的同时适度放宽部分监管细节。2016年8月24日,银监会等四部委发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,是当前我国进行P2P网络借贷监管的主要政策依据。上述办法对P2P网络借贷活动中的借款金额上限、经营模式调整、ICP登记证办理、资金银行存管等内容都做出了明确且严格的规定。此办法的颁布与实施,在一定程度上整治了行业乱象、促进了行业的健康发展,但另一方面,也抑制了行业发展活力。因此,应在加大监管力度的同时针对某些可能约束行业发展活力的细节进行适度放宽,例如可适度将严苛的牌照发放程序化繁为简,并适当地放宽部分平台的业务范围,形成多层次的平台格局。

(4)逐步实现平台与官方征信资源的有效对接,并鼓励民间征信机构的发展。P2P网络借贷平台与央行征信系统的对接能在较大程度上解决P2P网络借贷活动中的信息不对称问题,将有效降低平台初期的征信成本,平台所披露的借款人信息将更加真实、全面和有效。此外,平台上形成的信用数据将对央行征信系统形成反哺,并可倒逼借款人自觉履行合约、维护信用。因此,应在保障信息安全的前提下,逐渐放开官方征信系统对P2P网络借贷行业的限制。此外,还应积极鼓励发展民营征信机构,丰富和健全我国征信市场。

4. 加强投融资者教育与管理,实现双方合理匹配。

(1)针对投资者,应加强投资者适当性管理,注重投资者教育。作为一种新兴的互联网金融业态,P2P网络借贷利用的技术、运营的模式等对大多数普通民众而言较为陌生,对于普惠金融侧重的社会弱势群体更是如此。因此,从保护投资者权益的角度出发,应加强投资者适当性管理。在进行投资者评估时,首先要谨慎确定衡量投资者风险承受能力的要素,其次要运用金融科技(Fintech)准确分析投资者的客观实力,最后要精准衡量投资者的风险偏好。此外,还要加强投资者教育,通过浅显易懂的方式扫除投资者在P2P网络借贷活动中所遇到的专业性盲点。

(2)针对融资者,应切实把好融资项目考核关。应根据实际情况先将项目本身具有的风险分为由高到低不同的等级,在此基础上,结合市场风险、借款人管理能力、历史信用记录等因素运用互联网大数据等工具对融资风险进行综合的分析与考量。

(3)实现投融资双方的合理匹配。在完成上述两方面精准评估的基础上,以“将合适的融资产品卖给合适的投资者”为目标,在投融资双方之间构建合理、有效的匹配体系,力求在保护投资者利益、保障其自主投资权利的同时,使得融资者以合理的价格获得资金服务,从而达到普惠的目的。

参考文献:

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[5] 李瑞生,夏伟.基于网络借贷新规的P2P发展研究[J].会计之友,2017,(5).

作者简介:阎沭杉(1990-),男,汉族,河南省孟州市人,中国社会科学院研究生院政府政策与公共管理系博士生,研究方向為金融政策、金融监管等。

收稿日期:2018-07-12。

作者:阎沭杉