保险资金管理论文

截至2010年我国的保险业继续保持着较快发展的势头，保险资产首次突破5万亿元，资金投资的余额也达到了4.6万亿元，资金实力和市场影响正在稳步提高。今天小编为大家精心挑选了关于《保险资金管理论文(精选3篇)》，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助！

保险资金管理论文 篇1：

加强保险资金管理降低原油开发成本

近年来，为了创造一个安全稳定的生产经营环境，各油田企业不断加大保险资金的投入，保险资金已在原油开发成本中占据了相当比例，需要及时地加强管理，促进原油开发成本的降低。

油田企业保险资金投入与索赔状况

一般来说，油田企业的保险资金投入，整体上分为两部分：一是由中石化股份公司统一核定的安全生产保证基金（即安保基金），二是在地方商业保险公司投保的财产和运输车辆险。不论是哪一方面的投入，目前都在呈现逐渐膨胀的趋势，其原因是：中石化从维护企业安全生产形势出发，扩大了安全生产保证基金的保障范围，增加了安保基金的硬性投入；地方商业保险公司从自身利益考虑，调用地方政府和权力执法部门等各种社会关系，迫使油田企业对部分低风险的资产也进行投保，使得车辆、财产等保险资金投入增加。

与此同时，各油田企业的保险索赔收入却没有同比例地增长。综合胜利油田上市部分２０００～２００２三年的统计数据，总的索赔率平均只有３４．４％，最低年度的２００１年只有２５．２５％。当然遇到自然灾害年度，索赔率也会急剧地高涨，如胜利油田１９９２、１９９７年的索赔率分别达到５７６．１％、２０８．７５％。但是，这样的情况不可能、也不会经常发生，所以大量的保险资金白白地流入了保险公司。这种状况已经引起了企业领导的重视，决定采取有效措施，切实加强保险资金的投入管理。

油田企业保险资金投入管理现状

从管理的角度看，各油田企业自身也存在着一些管理薄弱环节：一是没有对自家资产的风险种类进行详细地划分，究竟哪些资产需要投保以及投保哪些种类的保险，缺乏整体规划；二是具体的业务操作流程和制度不健全，无形中也给各种外来力量以空子可钻，缺乏硬性的制度、办法来堵塞这种漏洞。

在日常的管理和监督上，也存在明显不够到位的情况。首先，对涉险工作监控手段少，力度小，缺乏权威性。限于人员配备不够，制度不健全，对涉险工作的管理仅仅局限在审批付款上，没能真正提出一些切实可行的原则，指导下属单位开展涉险业务的管理工作。同时，各油田企业已经下发的有关保险业务的通知和文件，部分下属单位没有很好地贯彻，或者加以变通执行。其次，对涉保财产的风险评估、认定不到位。从各油田目前投保的险种看，对下属单位并不是普遍适合，风险程度也有所不同，但却千篇一律地进行了相同的投保。同时，由于缺少丰富的现场经验和相关的保险知识，对风险的评估和认定很难做到准确把握，也使日常的监督和管理失去了必要的基础。再次，保险公司对各油田保险市场的竞争激烈且无序，受安保基金的挤压，还在进一步加剧。由于份额分配不均，引起了地方政府和执法部门的干预，使得企业正常的生产经营受到了影响。

完善内部管理，降低保险资金投入

从缓解紧张的成本形势、降低不必要的保险资金投入出发，油田企业需要全面做好财产保险和安保基金的管理工作。

第一，建立健全各类规章制度。明确各级资产管理部门及相关人员的涉险业务职责权限和审批程序，堵塞管理上的漏洞，变人为操作为制度约束，降低社会力量的干预程度。

第二，对涉险财产进行分类分析。明确哪些是高风险资产，哪些是低风险资产，哪些是必须投保的财产，做到有实有据，账实清楚。

第三，积极开展保险支出管理。一方面做好对中石化的解释工作，在保证安全的前提下缩小安保基金的保障范围；另一方面要大幅度降低在地方商业保险机构的保险资金，一切以安全和成本的紧张与否为依据。成本紧张的时候，对低风险资产可以不投保或少投保，保证高风险资产投保；在成本宽余的时候，可以在规章制度允许的范围内适当扩大投保范围。

加强保险业务筹划，提高保险资金投入效用

１、开展“套餐”保险业务，进行单项索赔。所谓“套餐”保险，就是把单位的全部车辆和财产进行整体投保，在签定保险合同时，就要对全部的涉险事项进行界定，以法律条文的形式确定各自的责任、权利和义务。保费投入控制在单项资产保费总和的６０％～７０％左右，一旦任何一项资产发生理赔事项时，都要进行相应的全额索赔。由于企业大多数资产都是无风险或低风险资产，进行整体全额索赔的概率很小。开展“套餐”保险业务，开创了保险公司和企业的“双赢”局面，于保险公司而言，扩大了业务范围，增加了业务收入；对油田企业而言，在减少了不必要保费支出的情况下，仍然为生产经营创造了一个安全稳定的环境。

２、缩小投保范围，压缩保险资金，采用内部模拟投保。从各油田近年来的投保索赔情况看，综合索赔率高的年度主要集中在发生自然灾害的年份，索赔率高的对象主要是海上开发平台及海防大堤。因此，从企业的自身利益出发，可以压缩投保范围，对地方保险公司只投风险高、索赔率高的涉险财产种类，而对机器设备、房屋、管线等出险几率较小、索赔率低的资产实行内部模拟投保。

所谓内部模拟投保，实际是一种内部保险制度，或者是一种内部安全保护措施，就是对各油田财产除石化集团公司进行安保以及少量必须向社会投保的涉险资产外，不再对外投保，年初核定预算指标时扣除财产保险费项目，由各油田财务资产部门根据以往出险情况，预提部分涉保资金。下属单位出现事故或意外损失后，由油田财务资产部门对出险情况进行核定，确认后核销损失金额，核销部分不纳入年度考核。对管理完善，一年内没有出险的单位给予一定的奖励；而对于管理松散，经常出现事故的单位则要给予处罚。该种方式的优点是：促使各油田企业的下属单位加强资产管理，避免或减少事故的发生；减少保险资金投入，增加流动资金使用量。缺点是：不利于维护油地关系，正常的工作开展将会受到干扰；在出现事故进行核销损失时，缺少法定的依据，做出的裁决没有法律效力。

３、开展集中投保、集中索赔。在这种方式下，各油田企业成立一个统一的、跨部门的、非独立的车辆财产险业务协调组织，进行兼业代理业务，积极开展国家保险法律、政策的研究分析，深入进行油田投保财产、保费支付与索赔情况的调查研究，更新和完善油田的涉险业务规章制度和管理办法，统一经办油田的涉险业务、保费支付和出险索赔，既节省人力、财力，降低不必要的保险资金开支，又加大索赔力度和及时兑现，避免一切不必要的损失；同时，开展保险兼业代理，由于不是独立法人，不用缴纳营业税和所得税。难点是各油田企业存续与上市部分、各职能部门之间的协调缺少机制保障，容易强调部门利益而忽视全局利益。

４、按照控股形式，组建专门保险公司。这种形式就是由各油田出资控股，吸收控股企业或其他社会企业投资入股，组建专门的商业保险公司。凡是油田涉险业务，一律都在该保险公司投保，参股企业保证一定的比例或份额。保险公司的运作严格遵守国家保监会确定的相关条例和法律，按照公司治理模式进行日常业务管理。发生索赔事项时，由保险公司按照相关的条例、法律的规定进行相应赔偿；盈利由公司董事会研究决定留存和分配比例，股利按照股权构成进行对应的分配。以青岛海尔和大庆石油管理局为代表的国内特大型企业已经开始这方面的尝试，胜利油田也正在积极地进行论证研究，这种形式可能成为今后一个时期保险业发展的一个重要方向。这种“盈余归己”的模式可以很好地实现各油田主营业务以外的利润回报，避免了企业资金的外流，实现了生产经营资金的再利用。

从源头上进行治理，从模式上进行优化，以适量的保险资金投入，创造企业安全稳定的生产经营环境，是新形势下保险资金管理的一个重要方向，可以很好地促进各油田企业原油开发成本的降低，也将取得巨大的经济效益。

作者：徐　红　聂兴海

保险资金管理论文 篇2：

加强我国保险资金投资管理的对策研究

截至2010年我国的保险业继续保持着较快发展的势头，保险资产首次突破5万亿元，资金投资的余额也达到了4.6万亿元，资金实力和市场影响正在稳步提高。我国具有重大影响力的保险资产管理公司，各项指标接近行业平均水平，因此可以代表整个行业的现状，我国保险资金投资的资产结构正在不断优化，固定收益类资产占比在逐渐下降、权益类资产占比上升，各类资产变动符合资本市场的发展趋势。针对这些问题，本文提出以下几点加强我国保险资金投资管理的对策：

一、进一步拓宽保险资金投资渠道

我国对保险资金投资渠道法律限制的开放归结起来主要经历了三个阶段：第一个阶段是保险资金可以投资证券投资基金、股票和可转换公司债券等；第二个阶段是保险资金可以直接投资于国家级重点基础设施项目和未上市的商业银行股权；第三个阶段是2010年8月31日正式实施的《保险资金运用管理暂行办法》中规定，保险资金可以投资于未上市企业股权和不动产。

拓展保险资金的投资渠道可以从以下3个方面入手：第一，设立保险投资基金。保险投资基金是由一家或几家保险公司发起设立，并由保险公司自己的资产管理公司来进行管理和运作的一种保险资金投资模式。第二，我国应面向保险公司定向发行长期的特种国债、金融债。第三，我国应开放保险资金投资于基础设施建设。基础设施项目一般期限较长，但不用担心投资风险，适合保险资金这种必须严格控制投资风险的资金投资。

二、进一步优化保险资金投资结构

通过对A公司的投资案例分析发现，保险资金投资结构问题包括资金投资方式比例的不合理和资金投资期限结构的不合理。截至2010年，保险资金的投资方式中，银行存款占30.5%，债券类投资占48.76%，股票投资占4.98%，本文认为这一投资结构是不合理的，应形成更为完善的保险投资组合。

首先，严格的说银行存款并不算是一种投资方式，虽然如今金融创新的协议存款和结构性存款的收益率要比银行定期存款利率高，但收益情况仍是有限的，因此，这部分的投资比例不应过高，从发达国家的投资经验来看，这部分的比例不应超过20%，主要用于配合资产的流动性要求。

其次，对于债券类投资来说，首先国债的安全性好、流动性好，但是收益低，因此在满足保险资金流动性的情况下，投资国债的比例不应过高。

再次，对于权益类投资，主要是股票。股票的流动性是最好的，有一个良好的市场供其自由流通，但同时价格波动较大，风险性也相应提高。

第四，不动产投资。不动产投资的特点是期限长、流动性差、风险大，但收益性却很好，发达国家保险公司都有一定比例的资金投资于不动产。

对于贷款等风险相对较高的投资品种，可以在一定限度内用于匹配保险资金的流动性，投资比例不应过高。

三、进一步提高保险资金投资收益率

追求收益永远是保险公司的最终目标，在新的经济形势下，保险资金的投资正向“以收益为重心”的投资方式转变，因此，收益的高低已成为评定保险资金投资效果的重要指标。我国保险资金的收益率远低于发达国家，且收益不稳定，这就是我国保险资金投资应亟待解决的问题。

首先，随着保险资金投资方式的逐渐扩展，保险资金可以投资资本市场的债券、股票、基金等，这些投资工具具有银行存款所不能比拟的收益性，是增加我国保险资金投资的重要渠道。

其次，应提高保险公司股票投资的经营管理水平。保险公司对股票的投资分为一级市场投资和二级市场投资。保险资金投资于股票二级市场主要应遵守以下几条原则：第一，对称性原则。指规模对称，将投资的资产在规模大小、期限结构、成本与收益等各个方面与保险资金的来源保持一致。第二，替代性原则。即建立投资组合时，以保证安全性为前提，获取收益为最终目的。第三，分散化投资原则。即将保险资金投资于不同行业、部门以分散风险，避免风险过度集中。第四，平衡性原则。即一方面要避免在股市处于熊市时积累了大量资金而不运作，承担过多机会成本。保险资金投资于一级市场主要是作为战略投资者进行直接投资，由于新股的股价必然低于同类股票在二级市场的价格，因此投资新股在新股上市后一般都可以获得可观的收益。

再次，完善资产负债匹配管理。保险业的资产管理问题一直是业界关注的焦点，保险资产管理面临的最大的挑战就是资产负债匹配难的问题。资产负债的匹配主要包括：总量匹配：即资金的来源和资金投资的总额平衡；期限匹配：即资金来源的期限要求与资金投资的期限相匹配，长期负债应匹配长期的投资品种，短期负债应匹配短期的、流动性较高的投资品种；速度匹配：即保险资金来源的期限决定了保险资金投资周期；资产性质匹配：固定收益的负债应匹配固定收益的资产。

四、加强防范保险资金投资的风险

保险资金投资的风险包括外部风险和内部风险，其中外部风险是指通过投资策略无法消除的风险，例如是市场风险、利率风险、政策风险等。内部风险是指可以通过投资政策选择消除的风险。

针对外部风险，西方国家通过资产负债的管理方法控制风险，已经越来越完善，并且发挥着重要的作用。

针对内部风险，可以采用投资组合理论消除或控制风险。

另外，内部风险的控制还要从公司决策、业务操作等程序加以控制。一般可以从三个阶段加以控制，首先应确保投资部门的顺畅运作，有一套顺畅的从投资决策机构、执行机构到监督机构的投资职能体系。其次，进行事中控制，监督和控制保险资金投资的整个过程。最后，是事后反馈，总结保险投资的整个过程，对投资绩效进行考核，这个过程有利于及时发现风险。

总而言之，保险公司风险承受能力是由自身资本实力决定，资本实力雄厚，则承受风险的能力就较强。另外，投资风险还受到外部市场经济环境的影响，若市场情况良好，投资风险就相对较小；反之，市场经济情况衰弱，保险资金投资风险也就较大。

五、积极开展社会责任投资实践

随着企业社会责任理念的兴起，企业界在关注自身发展的同时，也越来越关注企业发展对社会发展的影响。作为保险公司，不仅可以通过承保活动来服务经济社会的发展，也可以通过投资活动来服务经济社会的发展。保险公司作为经营保险业务的金融机构，掌握着大量的保险资金，可以为符合低碳经济、可持续发展要求的经济建设项目提供足够的资金支持。另一方面，有利于社会的投资项目能够符合社会发展趋势和社会公众的要求，具有良好的投资回报潜力，能够满足保险资金的安全性和盈利性要求，符合保险资金的内在要求。我国应在以下几个方面做到鼓励和引导：第一，积极倡导社会责任投资理念。第二，制定社会责任投资标准和投资规范。第三，加强税收、投资等方面的政策支持。第四，强化社会责任投资监管。

六、加强保险资金投资的政府监管

由于保险资金的特殊性质，因此政府对其资金投资的监管也是相当严格的。英国对保险资金的监管采用的放松模式，是因为英国具有相当发达的资本市场，使得保险资金可以自由进行投资的权利。

政府监管保险资金投资的内容主要包括以下4个方面：规定保险资金投资的方式；规定资金投资方式或资金投资项目上的限额；规定资金投资人员的条件以及引导资金投向。

我国对保险资金投资的政策监管应从以下几个方面加强：

第一，对保险资金投资方式的规定应从强调安全性逐渐向强调收益性转变。我国保险资金运监管强调安全性有余而收益性不足，导致我国的保险资金运用效率低下，因此，这一点应有所改善。

第二，对产寿险资金运用制定不同的规定。由于产寿险资金特点不同，投资时对“流动性”、“收益性”、“安全性”的偏重不同，因此应制定不同的监管政策。

第三，随着时代的发展，保险资金的监管法规已不能光靠细节法规的限制达到目的，这只会限制整个保险行业的发展。保险监管机构必须放宽保险资金投资的方式，建立注重保险公司偿付能力的新型监管模式。

七、结语

从全球范围来看，随着未来市场越来越激烈的竞争，保险业务收益的进一步减少，今后保险业的发展必将更依赖于资金投资业务的收益情况。因此，中国保险业要想在全球竞争中取得一定的席位，必须将保险资金投资业务放到战略地位，努力拓宽资金投资渠道，提高保险投资收益率。

参考文献：

[1]中国保险业发展“十二五”规划纲要.中国保险监督管理委员会，2011.

[2]周喆人.保险公司投资策略与组合问题研究.首都经济贸易大学，2009.

作者：常虎

保险资金管理论文 篇3：

保险资金投资管理中的风险分散问题研究

摘要：组合投资是利用投资组合内各个风险资产之间的相关性来分散风险的，而均值一方差投资组合模型采用的相关性度量一相关系数无法准确地度量风险资产之间的相关性，这必将对组合投资的风险分散效果产生不利影响。本文提出，用理论性质更好的相关性度量来度量风险资产之间的相关性，并建立基于Kendall T的投资组合模型。通过实证研究发现，在保险资金投资管理中，采用基于Kendall T的投资组合模型能够取得比均值一方差投资组合模型更好的风险分散效果。

关键词：保险资金；投资管理；风险分散；相关性度量

近几年来，随着保险业的迅猛发展，我国保险资金的规模越来越大。截至2006年底，我国保险资金运用余额已达17785.39亿元，比2005年底增加约3470亿元，保险公司已经成为我国资本市场中的主流机构投资者。与此同时，我国保险市场的竞争日益激烈，承保业务的利润越来越低，投资业务已经成为保险公司的主要利润增长点。这些因素都对我国保险资金的投资管理水平提出了更高的要求。因此，如何利用投资组合理论进行科学的投资，从而有效地分散风险并获得稳定的收益，是保险资金投资管理中一个非常重要的研究课题。

一、投资组合理论中分散风险的方法及其存在的问题

现代投资组合理论的研究始于Markowitz(1952)提出的均值—方差投资组合模型，他提出用投资组--合收益率的均值度量投资组合的收益，用投资组合收益率的方差度量投资组合的风险，认为，投资者的目标是在收益水平一定的条件下选择风险最小的投资组合或者在风险水平一定的条件下选择收益最大的投资组合。

注：“本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文”

作者：侯成琪　徐绪松