风险控制企业环保论文

作者简介：李兵（1976），男，汉族，湖南永州人，本科，现场安全主管，研究方向：企业安全环保管理。摘要：新时期企业安全环保监控管理对于企业的生产经营起着重要作用，也是企业实现可持续生态发展的重要保障。今天小编为大家精心挑选了关于《风险控制企业环保论文(精选3篇)》，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助！

风险控制企业环保论文 篇1：

我国环保企业融资问题研究

【摘要】改革开放以来，我国经济发展取得了举世瞩目的成就，但随之而来的还有严重的环境污染问题严重制约了我国国民经济发展。环保企业不仅在环境保护中发挥了重要作用，也是支撑和推动我国经济增长的重要支柱。然而目前贷款难、融资难已经成为制约我国环保企业进一步发展的障碍，也严重影响了社会经济的可持续发展。我国长期以来由于政府、金融和信用等外部环境对环保企业支持不足以及环保企业自身存在的一些问题，导致环保企业的融资难问题一直存在。如何解决环保企业的融资问题成为发展我国环保产业、保护环境资源的首要问题。本文系统的对当前我国环保企业融资难问题的现状进行分析。最后从理论以及实践两方面探究解决问题的对策，以期为拓宽我国环保企业融资渠道提供理论依据和可供借鉴的经验。

【关键词】环保企业 融资 对策建议

一、引言

环境是人类赖以生存和发展的基本条件，也是社会经济发展的基础和保证。在过去很长一段时期内，我国经济发展的迫切性使得环境保护问题没有引起足够的重视，导致人类的生存环境不断恶化。

环境保护需要来自社会各界诸多方面的支持，更离不开大量的资金投入和运作。近年来为了保护环境，我国不断加大环保投资，各类环保企业逐渐诞生，并在提高创新能力和促进经济发展方面居重要地位。据统计2011年，我国环保产业从业单位共有3万多家，从业人员近300万人，甚至有人预测到2020年环保产业将成为国民经济的支柱产业。然而综合来看，我国环保企业90%以上都是中小企业，技术装备落后，专业化水平低，对比世界各环保产业强国，我国环保产业在技术和人才上都处于劣势，大力扶持各类环保企业发展已成为一项刻不容缓的战略任务。

环保产业从起步、发展到环保市场的建立和培育等一系列过程，都需要投入高额的资金以及国家和各级政府不断地加大对环保产业的投入，从财政拨款和商业贷款方面都给予环保企业以最大限度的支持，但受现有经济发展水平的限制，缺乏足够的资金往往导致环保企业的发展举步维艰。基于此，本文以环保企业融资理论为理论基础，以环保企业融资问题为研究对象，旨在为环保产业跨越式的发展提供决策依据。

二、我国环保企业发展现状及面临的主要问题

从全球环保发展现状来看，环保产业是未来经济新增长极之一。环保企业充当了环境保护的主力军。同时，当前，环保企业面临着诸多经营困境，特别是融资难问题引起了社会普遍关注。总体而言，当前国内环保工作主要由政府统筹和主导、以社会投资和外资资金为主。许多大型环保项目投资都由政府财政负担，政府对其后期运行给予补贴支持。这种环保模式导致环保行业融资来源过于单一，资金严重不足；另一方面也导致环保企业存在严重的政企不分，企业经营缺乏市场机制激励，投入-产出较低。同其他行业相比，国家对外资和民间资本进入环保行业门槛要求较低。行业融资渠道过于单一导致环保产业严重缺乏资金支持。此外，在传统计划经济思想影响下，商业银行思想观念守旧，对中小环保企业缺乏充分的了解，为了规避信贷风险纷纷倾向于采取信贷行为。最近几年来，环保企业发展迅速，为推进国家环保战略和政策作出了积极有益的贡献，但是不少环保企业依然面临严重的资金短缺问题。特别是美国金融危机爆发以来，环保企业的融资渠道更加狭窄，资金周转十分困难，严重制约了环保企业的快速发展和壮大。

三、我国环保企业融资概述

从广义上看，融资是指货币资金的有目的性运动，狭义的融资则是指获取货币资金，主要有内源融资和外源融资之分[1]。本文是指狭义上的融资方式，也就是环保企业获取资金的方式。企业从各种渠道获取资金，也就是资金资源配置的过程。一直以来，国内企业主要通过间接融资方式来获取资金。自1987年以后，国内资本市场开始成立并不断发展壮大，我国企业直接融资资金总额保持逐年上升趋势。

上世纪九十年代，我国公司制的环保企业才正式出现，其通过直接融资获得的资金占比远远高于其他行业企业直接融资占比。

四、我国环保企业融资难的影响因素分析

（一）我国环保企业缺少担保的资金

“根据国内《中华人民共和国银行法》、《中华人民共和国担保法》（以下简称《担保法》）的有关规定，商业银行可以要求企业提供实物资产作为贷款质押物，同时，《担保法》对抵押物的使用规范也给出了明确的要求和规定。”实际工作中，商业银行对抵押资产类型给出了严格的限制，只接受土地使用权、房产等固定资产作为贷款质押物。我国环保企业大多为中小型规模，企业资产总额不大，企业实力不雄厚，很少有企业能够提供土地或者房产质押物。无形资产价值难以准确衡量，机械设备的流通变现能力较弱，商业银行都不愿意接受抵押。如此一来，国内中小型企业能够申请到商业银行抵押贷款的机会少之又少，要想从商业银行获得贷款难度十分大。环保企业由于自有资产较少，抵押价值偏低，很难满足银行苛刻的信贷规定，即使有抵押资产，往往也会因为抵押办理时限过长，手续繁冗、信贷成本过高等问题，无法为企业提供完善的信贷服务。同时，商业银行对担保企业的资质审查也十分严格，环保企业容易因为各种问题或原因被拒绝发放信贷资金。

（二）可运用的融资渠道和手段少

发达国家建立了比较完善的资本市场，环保企业具有多样化的融资渠道和来源，例如商业银行贷款、上市融资、增发股市、募集基金等方式，还可以争取政府专项资金支持。良好的融资环境提高了国外环保企业融资效率，可以有效提高资源优化配置效率，加快行业的整合和发展。而我国国内资本市场尚未成熟和完善，上市环保企业数量少之又少，民营企业更是凤毛麟角。资本市场的发展并没有给广大中小型环保企业创造融资机会。同时民间融资渠道又多体现为投机性投资，投资周期较短，单个项目竣工后即撤资，给环保企业资金配置造成了巨大的困难。另外，国内在环保行业方面制度建设十分落后，不能为环保企业提供充足的制度支持，严重制约了其的发展。

（三）银行的借贷问题

当前，国内金融行业主要为国有银行为主、中小型股份银行为辅的格局。当前，国内商业银行市场化改革不彻底，与现代金融企业治理要求还存在较大差距，降低了其对市场机制的敏感性，在对中小型环保企业的融资需求面前缺乏快速的市场反应。

同时，随着金融行业风险防范意识的不断增强，为了控制商业银行不良资产规模，大多数银行提高了信贷审核门槛和要求，开始从多方面来考察信贷企业经营实力和还贷能力，并要求企业提供资产抵押担保。当前，大多商业银行对中小型环保企业都采取了“惜贷”策略，不愿意冒着高信贷风险对其发放信贷资金。这直接增大了环保企业的融资难度。因此，要尽快扭转商业银行对环保企业的“信贷”不利局面，不断创新信贷管理制度，为中小环保企业创造更多的融资机会。

（四）尚未建立与市场经济相适应的环保融资体系

国内环保融资体制建设相对落后发达国家，这是制约环保企业快速发展的一个重要因素。虽然我国市场经济体制改革取得了突出成就，在很多行业和领域发挥了市场优化配置资源的作用。而环保产品具有明显的公共产品属性，我国经济增长方式还停留在粗放型层面、市场体制不健全、区域经济不均衡发展，这些都落后于市场经济发展要求。在上述问题的影响下，我国很难运用市场机制来优化配置环保行业资源，使得行业发展低效落后。当前，我国要尽快建立环保行业市场融资体制，当前国内融资体制带有深深的计划经济烙印，受到“环境保护靠政府”传统思维的严重影响，国内现行环保融资体制没有充分发挥融资支持作用，没有充分体现“谁污染谁付费原则”和“污染者为环境污染埋单原则”；没有明确政府与企业的环保责任，也没有明确划分二者在环保工作中的责任地位；一般倾向于将环保责任全部归到政府头上，导致环保企业融资主体的地位被市场和金融行业严重忽视。

五、我国环保企业融资对策探讨

（一）探索适应环保企业的多形式贷款抵押方式

国家要通过政策引导商业银行针对环保企业融资制定灵活有效的融资制度，鼓励其创新融资业务：要完善环保企业财务管理制度，并在此基础上，不断拓展贷款业务范围和抵押物种类，允许划拨土地及地上的建筑物、地面基础设施和管道、生产设备抵押融资，并调整现有的资产抵押率。

另外，要针对环保企业行业特许经营权提供抵押贷款业务。在国内一些省份，已积累了十分丰富的特许经营权抵押经验，例如江西省就明确规定县（市）污水处理厂可以将特许经营权抵押给省国有资产主管部门，以此申请商业银行贷款，并集中建设和出让，统一偿还贷款，通过这种制度设计，有效激发了商业银行对环保企业的信贷积极性；福建省也针对环保企业的特许经营权抵押贷款作出了明确规定，要求污水、垃圾处理企业可以用特许经营权向商业银行申请抵押贷款。这些先进经验和做法为我们提供了新的工作思路。

（二）拓宽环保企业融资渠道

当前，国内环保企业大多为中小型规模，技术水平相对偏低，抵抗市场风险能力较弱，无法达到商业银行信贷审查要求。因此，要拓宽环保企业的基金、证券融资渠道，促使环保企业建立完善的风险资本融资制度和创业风险规避制度，建立合伙出资等融资模式，鼓励行业重组和并购，上市融资等方式。

（三）支持商业银行对环保企业贷款

国家要鼓励各大商业银行创新信贷模式，探索新的贷款抵押模式。要在保证环保企业透明财务制度的基础上，不断拓展贷款抵押资产范围，允许更多的企业固定资产例如建筑物、地下设备和生产机械作为融资抵押物，并适当提高资产抵押率。环保企业提供的产品和服务具有很强的公共产品性质，因此政府可以通过制定科学合理的财政政策来鼓励商业银行对环保企业发放信贷，例如政府担保、财政利息补贴等。最近，国务院办公厅发布了《关于当前金融行业促进经济健康发展的若干意见》，鼓励“地方政府通过财政支持、风险共担等多种方式来扶持信用担保公司的发展和壮大，要求各级地方政府鼓励多层次的中小企业信贷担保机构的建立和发展，对具备中小企业信贷抵押担保资质的企业给予一定的利税优惠。”政府在鼓励环保企业发展的同时，还要引导各级担保企业和组织优先支持环保企业，为其提供更全面的信贷担保服务。例如，凡是对环保节能类企业提供担保金额超过一定数额的，可以享受到免征增值税的政策优惠。要简化担保手续和流程，不断压缩业务办理时间。为环保企业在信贷担保、信贷审批、信用额度等方面提供政策优惠，并明确担保中介对环保企业的担保收费标准。

（四）构建符合我国国情的环保企业融资体系

要从以下几方面来推动我国环保企业金融融资体制的改革和创新：

1.加快商业银行与非银行金融机构等企业的创新。金融行业制度创新，例如民营商业银行的发展；金融交易制度创新，例如商业银行信贷审批制度、融资风险控制、融资业务创新等。

2.建立金字塔式的多层次资本市场结构。要对资本市场进行深入细分，将其分为多个结构层次。投资者、股东、融资者、中介组织处于各自的市场层次中，相互独立；不同资本市场风险大小不一，不同行业企业上市所遇到的门槛和要求也不一样；从整体上来看，市场是相互联系在一起的有机整体，如果企业发展迅速，可以带动本行业的升级。要促进经济健康发展，就要在金字塔式的多层次资本市场体系中给环保企业留下合适的位置和空间，例如针对中小企业上市，建立中小企业创业板融资模式和上市审批流程，为其创造良好的上市条件。

3.创新信用管理体系。这里的信用管理体系包括以政府为导向的企业信用评分体系、环保企业信用担保体系等。

4.融资辅助体系。主要包括提供融资咨询服务的市场主体、融资风险分析机构、财务会计审计主体以及金融互助体系等。

5.融资法律体系。当前，国内尚没有建立完善的环保企业融资法律制度。环保企业在经营过程中，容易遇到各种经营风险，直接影响其正常生产活动。此外，环保企业项目投资周期长、投资收益率较低、项目风险性较大，这就增大了投资者对环保企业的融资顾虑。因此，要从法律建设方面着手，为抑制环保产业投资风险提供坚实的法律基础。

六、结束语

进入21世纪之后，我国环保企业面临着前所未有的发展机遇，同时也面临着严峻挑战。我国目前正处于经济金融体制变迁过程中，市场经济体制的微观运行基础不完善所带来的制度摩擦使环保企业融资难问题尤其严重。融资难已经成为困扰不少中小环保企业多年的问题，不但成为企业自身发展的阻力，也为经济的发展带来一定的不利因素，包括政府、银行等在内的多方面也做出过各种努力，以期解决该问题，取得了一定的成效。但要从根本上解决此问题，还是要从环保企业自身发展的特点出发，深入研究其融资的特征，从制度建设上满足环保企业融资的需求。环保企业不以赢利为目的，具有很强的公益性，环保企业自身的特点决定了环保企业的融资不同于其他项目的融资。环保企业融资困难的原因是多方面因素造成的，既有企业自身的原因，也有政府、金融机构方面的原因和其他复杂的因素。因此环保企业融资问题需要政府、企业、银行和社会机构的集体努力，共同探索环保企业融资方式新途径，支持环保企业大跨步的发展。

注释

①Jose Lopez-Gracia， Cristina Aybar-Arias，“An Empirical Approach to the Financial Behavior of Small and Medium Sized Companies”， Small Business Economics， vol.14 2000， pp.55-63。

参考文献

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[13]Modigliani Rand Miller MH.The cost of Capital？Corporatian Finance and the Investment[J].American Economic Review，June 1958.

作者简介：杜娟，安徽农业大学经济管理学院技术经济及管理专业财务管理方向在校研究生。

作者：杜娟

风险控制企业环保论文 篇2：

新时期企业安全环保监控管理中心构建相关问题的探讨

作者简介：李兵（1976），男，汉族，湖南永州人，本科，现场安全主管，研究方向：企业安全环保管理。

摘  要：新时期企业安全环保监控管理对于企业的生产经营起着重要作用，也是企业实现可持续生态发展的重要保障。本文分析了新时期企业安全环保监控管理中心构建的总体目标，明确了企业安全环保监控管理中心构建中应该实现的任务和担负的职能，接着对企业安全环保监控管理中心的三个子模块建设进行了探讨，明确了安全监控子中心、环保监控子中心和能源监控子中心等三个模块建设的内容和具体要求。

关键词：新时期;企业安全环保;监控管理中心;构建

引言：新时期新形势下企业安全环保工作室企业生产经营过程中一项十分重要的工作，党中央、国务院对此高度重视，对于企业来说，做好安全环保工作是有效履行社会职责、坚持生产经营环境友好的重要体现。基于此国内众多行业和企业先后建立了安全环保监控管理中心和相应的信息化管理系统，加强安全环保工作的监测和管理，本文从笔者所在单位的实际情况出发，结合相关研究成果，对新时期下的企业安全环保监控管理中心构建问题进行了相关的探讨。

一、新时期企业安全环保监控管理中心构建的总体目标

从企业安全环保监控管理中心建设的初衷和最终归宿上讲，应该对于企业的生产经营管理提供有效的支持、引领、服务、引领等作用，确保安全环保相关数据度量和监测的质量，并为企业统一的安全环保监控预警体系的建设提供有力的推动，将安全环保监控中心建设成为一个相关安全环保数据共享的中心，集成最新最适用的安全环保监控检测技术，能够有效地应对安全环保的相关突发事件及其处置中的相关物资调度。

企业安全环保监控管理中心的运行机制应该基于在安全环保事件分类分级的基础之上，构建企业和二级部门联动的两级事件监控监测和监管机制，推进企业安全环保监控管理中心工作开展的标准化，根据企业生产经营的实际需要，将安全环保监控管理中心划分为安全监控中心、环保监控中心、能源监控中心等是三个子中心。

企业安全环保监控管理中心的主要职能和工作重心放在安全环保事件的监控预警和数据分析方面，基于实践持续地改进和推广成本低廉、运作高效、质量可靠的安全环保应用模式与解决方案，实现对企业安全环保事件的实时监控预警，同时以规范化、标准化的方式进行运作，提高安全环保监控管理中心的信息化管理程度，同时与企业的其他信息技术手段或系统相融合，进而推动企业安全环保治理体系的信息化和现代化。

二、新时期企业安全环保监控管理中心三个子中心模块的建设

1.安全监控子中心模块的建设

安全监控子中心模块的建设应该加大工业互联网在安全生产领域中的应用，基于“工业互联网+安全生产”构建安全事件监控方面的快速感知、实时监测、提前预警、联动处理等新型能力，实现安全监控的网络化、智能化和数字化，构建面向企业生产经营的支撑服务体系，从而实现企业安全生产的高效、可持续、更安全的发展。

要实现对现有的安全生产相关平台、系统和数据资源等的整合，构建新的企业级别的基于工业互联网的安全监控平台，实现对企业生产经营过程中的全产业链、全要素和全过程的安全监管，具有完备的监测、感知、预警、处置、反馈、评估等能力，从而提升整个企业层面的安全生产联动和联控能力，安全监控子中心模块在复杂的网络环境下，基于互联网技术实现对企业级安全事件的实时监控和预警。

2.环保监控子中心模块的建设

目前企业在环保监控和管理方面缺少必要的数据化、信息化、智能化技术与管理手段，因而必须采取措施大力提升对环境风险的识别能力，以及对风险的预警、规避与处置能力。环保监控子中心模块采用当下应用比较成熟的物联网技术和云平台技术，参考国家最新颁布的相关环保标准，围绕预警监控这个核心职能，大力拓展该模块的数据分析、移动应用、人员协同监管等专项能力，从而有效地履行環保工作中的各个环节和责任人的履职情况。环保监控子中心模块的功能可以想废气监测功能方向进行拓展，健全完善监测网络、增加监测布点和方位，从重点面向排污单位进行监测向全面化有差异的监测方向发展，从数据监测向机理成因解析监测方向发展，从现状监测向风险评估和预测方向发展，实现污染治理末端的超前预警和实时监控，并实现整个工况过程的监控和原水监测，结合各监测点的设计和监测指标，能够提前预测和预报相关的治理风险，确保将污染治理风险控制在萌芽阶段。

3.能源监控子中心模块的建设

在碳中和碳达峰的国家能源战略背景下，企业进行节能技术改造和升级是有效降低能源风险和实现节能降耗、降低能源费用支出的重要途径。能源监控子中心模块应该能够面向多种不同的能源种类，提供能源采集、成本、效能、管理、运维等多项业务在内的一体化管理职能，同时结合物联网技术、数字化技术实现企业级的能源管理的智慧化，为企业安全环保监控管理中心的协同运行提供支持和创造条件，全面感知、监控和评估企业能源系统的状态、参数及变化情况，将水、电力、天然气、蒸汽等多种能源有机地融合起来实现一体化的平台管控，从而立体化多维度地对企业能源使用情况进行综合评价。

参考文献：

[1] 司明媛.加强企业安全环保监督及应急管理措施[J]. 化工管理. 2021（02）

[2] 王佑锋，杜一琛，杨永生，罗梓晋.安全环保监督在石油企业的作用及未来[J]. 安全. 2018（S1）

[3] 蒋静燕.试论企业安全环保监督及其应急管理问题研究[J]. 资源节约与环保. 2019（11）

[4] 范亚萍.安全监督实践与探索[J]. 信息系统工程. 2017（07）

[5] 程宝庆，张玲，宋伟.提升安全环保监督软实力的实践与思考[J]. 化工管理. 2016（22）

[6] 张锋，陈海鹏，吴晓华. “五种能力”在安全环保监督工作中的应用[J]. 安全. 2015（11）

作者：李兵

风险控制企业环保论文 篇3：

环保型中小企业借贷环境分析

摘要 在经济多元发展的新历史阶段，环保型中小型企业作为正在蓬勃发展和活跃市场的重要经济个体，可以优化产业经济结构，推动循环经济发展。本文从软信息与关系型借贷研究入手，针对目前环保型中小企业财务信息不甚清晰、抵抗外界经济冲击能力有限和融资渠道特殊等特点，建立博弈模型，深入分析完全信息和不完全信息条件下，小额贷款公司与环保型中小企业客户之间的借贷关系。通过整体构建基于软信息特征的制度化信用风险控制准则，最终达到合理满足环保型中小企业激增的特殊融资需求。研究结果表明：以关系型借贷理论为依托，为满足各自的市场需求和利益保障，需要充分考虑环保型中小企业贷款客户的各类软信息，建立符合软信息时效性的信贷流程，决策权相对集中的组织结构和面向软信息收集的正向激励机制，从而实现对环保型中小企业客户贷款信用风险的有效控制，最终达到完善区域信用环境、支持中小企业发展和活跃社会主义市场经济的多重目标。

关键词 软信息；关系型借贷；环保型中小企业；博弈理论；信用风险控制

在我国经济多元化发展的时代背景下，中小型企业作为经济活动中最具生命力的个体，担负着创造城镇就业岗位、增加财政税收、为国家经济实体做贡献的重要作用。其中，被世界上众多经济学家视为“朝阳产业”的环保企业，特别是环保型中小企业的蓬勃发展，既是环保产业市场发展的必然趋势，也是民众环境理念增强、环境需求提高的时代产物。然而，与大中型国有企业相比，环保型中小企业相对规模较小，财务信息对外界不甚透明、经营商不确定性很大、承受外部经济冲击的能力较弱，再加上自身经济灵活性的要求，其融资与大企业相比存在很大特殊性。主要表现在：融资渠道更多依赖内源融资；融资方式上多选择小额贷款组织等金融中介机构的贷款；债务融资具有规模小、频率高、流动性强等短期贷款特征。由于环保型中小企业资金占压量较大，周转困难，尤其需要破解融资难题，以推动区域循环产业发展，支撑新农村建设。

随着2008年5月中国人民银行、银监会联合下发《关于小额贷款公司试点的指导意见》以及7家小额贷款公司试点工作取得一定成效［1］，在各省、地方政府的积极推动下，各地小额贷款公司纷纷成立并正式运营，为解决“三农”问题、中小企业资金困境和中低收入群体的资金需求开辟了一条新途径［2］。小额贷款组织，作为一种新型商业化主要服务于中小企业的贷款机构，其现阶段主要基于亲缘、地缘、学缘、情缘的信息比较优势收集客户各类信息，以信贷员收集的软信息作为贷款决策的主要依据。根据信息经济学理论，软信息通常不容易观测、获取，具有不确定性和随机性特征，且难以量化，与此有关的信用风险无法通过现有较为成熟、精确的模型予以评估。由于成立时间较短，信贷员无法全面、充分掌握县域内的环保型中小企业信息，同时，受到信贷员专业素质欠缺的内在约束，小额贷款公司无法根据商业银行传统的客户信用等级评分表对这些环保型中小企业的信用风险水平进行精确、有效地评估。因此，这种以人为主收集不确定性信息，以人的主观判断进行不确定性信息识别，并以此作为贷款决策依据的贷款运作方式使该类贷款组织在发展环保型中小企业客户的过程中，面临不确定性的信用风险问题日益突出。因此，需要从整体上构建基于软信息特征的一系列信用风险控制制度，实现小额贷款公司的稳健经营，全面满足环保型中小企业激增的特殊融资需求，优化区域信用环境，支持社会主义新农村建设。

1 软信息与关系型借贷研究综述

信息是金融市场和金融交易的重要因素，一般分为硬信息和软信息两种类型，这两类信息在金融机构尤其是商业银行的经营活动中发挥着非常重要的作用。受信息特质的影响，国外与硬信息有关的理论研究和实证研究成果丰富，而与软信息相关的研究成果则相对欠缺。国外软信息问题研究与银行系统的小企业借贷问题相伴而生，至目前为止，软信息的内涵尚未形成统一定义。Petersen提出软信息是任何一种区别于相对透明公共信息的信息，如财务报表或抵押等可获得性数据［3］。Grunert和Weber认为软信息指非财务因素的定性化信息，尤其是管理技术评价［4］，因此管理技术、产品市场特征和企业战略等软信息在很长一段时间内相对稳定，由植根于企业特征的主要要素推动。Uzzi 及Gillespie则认为对企业借贷而言，软信息涉及企业管理技术、企业质量、竞争地位和日常业务等特定知识，特指企业与银行之间的亲密程度以及相互承诺程度［5,6］。Scott指出关系型借贷与软信息密切相关，硬信息可以在没有数据收集人员帮助的情况下通过表格形式予以反映，其获取基于相对客观的标准，而软信息通常不容易被观测、被他人证实和传递，难以量化进行自变量分析，必须依靠信贷员和客户的亲密程度获取［7］。Liberti认为，硬信息指无成本、即时可被证实的信息，软信息则是以高成本方式获取，无法被第三方证实的信息［8］。为解决中小企业信息不对称问题，Camus和Godlewski认为软信息具有内部性特征，是具有隐蔽特征的道德风险的来源之一，主要通过银行与中小企业的长期关系才能获取［9］。Emilia认为受到软信息属性——无法以书面方式轻易记录或核实的限制，软信息的来源渠道非常有限［10］。根据各国学者的研究成果，可以大致归纳出软信息的基本特征：不易观测和获取；具有不确定性；具有定性化特征，难以量化；相对稳定性和不可比性。

国外关系型借贷研究主要围绕银行与中小企业展开。借贷者之间的信息不对称为银行和其他金融中介机构的利润创造提供机会，通过将生产企业的信息运用于贷款决策，银行可以在一定程度上克服信息不对称问题，为企业收益良好的投资项目提供丰富资金。正是基于这些经济现象，学者们创造了“关系型借贷”概念，反映银行如何通过长期、持续性关系获取客户的私人信息。Berger等首先提出了关系型借贷概念，他们将小企业通过金融中介的融资技术划分为四种类型：财务报表型借贷、资产基础型借贷、信用评分型借贷和关系型借贷［11］。这些借贷技术为解决信贷配给问题和超额借贷问题发展形成，前三种借贷技术称为交易型借贷，贷款决策建立在相对比较容易获取的硬信息基础上，而关系型借贷必须通过信贷员与借款人长期联系所获取的专属信息——软信息进行贷款决策。除了通过贷款条款、存款和其他金融产品获取软信息之外，还可以通过与社区范围内其他成员接触获取软信息，如企业供应商和客户所提供的企业及其所有者详细信息、企业经营所在地的商业环境信息等。这些具有相当价值的信息体现在企业财务报表、抵押和信用评分之外，必须通过一定时间才能获取，能够对银行处理信息不对称问题提供实质性帮助。Petersen和Rajan甚至认为美国小企业借贷就是一场“信息革命”［12］。

Berger等认为关系型借贷的存在条件是银行能否收集到与企业信誉质量相关的各种软信息［13］。Boot指出关系银行模式通常被定义为通过连续性、多样化交易方式对借款人的软信息（或专属信息）进行投资的银行模式，这种排他式获取客户软信息的方式可以为银行获取垄断租金［14］。Petersen和Rajan则认为银行倾向于对新成立企业贷款的主要原因是一旦建立专属客户关系，获取竞争对手无法掌握的软信息将带来未来借贷竞争的垄断租金［12］。Boot和Thakor［15］、Ber等［16］强调信息是银行进行借贷决策的重要因素，排他式获取的软信息能够提高银行的风险判断能力，减少借款人违约的可能性。

近年来，国外学者还通过特别样本研究软信息在关系型借贷中所发挥的特殊作用。Agarwal和Hauswald实证研究认为软信息是关系型借贷贷款决策和贷款定价的基础，并运用小企业在线贷款交易和亲自贷款交易两个独特样本，研究不同类型借款人的贷款决定因素［17］。虽然借贷标准一致，由于信息内容不同，两类贷款申请的交易结果存在较大差异。亲自申请贷款时，信贷员和分支机构经理能够基于主观印象修订信用评分，而在线申请贷款时，贷款决策完全取决于企业在线提供的信息、信用报告和以往接触为基础计算的内部信用评分。此外，研究还发现软信息更多地产生关系型借贷，而硬信息更多地产生距离型借贷。银行贷款决策首先依赖于公开信息或私人信息，然后才在不同贷款类型中权衡贷款可获得性和贷款定价问题。Demiroglu等以参与出售或IPO私人企业为样本，研究认为私人企业关系型借贷中，关系型借贷与私人企业价值高度相关，银行贷款决策的基础是私人企业的专属软信息［18］。对成立时间较短的小型私人企业进行借贷时，银行非常重视从各种渠道所收集的软信息。

2 小额贷款公司与环保型中小企业借贷关系的博弈分析2.1 博弈研究假设

假设博弈参与双方为小额贷款公司A和环保型中小企业B。环保型中小企业B需要一笔信贷资金M进行低碳环保型项目投资活动，贷款利率为r，假设项目投资回报率为q，q为外生变量。为了分析便利，假设该投资项目完全依靠信贷资金支持，即环保型中小企业的自有资金投入为0。

假设交易成本为C，小额贷款公司和环保型中小企业共同承担贷款发放的交易成本，则小额贷款公司接受贷款申请的参与约束为Mr-C＞0。环保型中小企业借入资金进行项目投资获得的收益为M(1+q)，小额贷款公司预期环保型中小企业能够偿还M(1+r)时才接受贷款申请，则环保型中小企业的参与约束为M(1+q)＞M(1+r)，即q＞r。

当小额贷款公司对环保型中小企业发放贷款，环保型中小企业及时偿还贷款时，小额贷款公司和环保型中小企业的收益分别为Mr-C和M(1+q)-M(1+r)-C=M(q-r)-C。当小额贷款公司发放贷款，环保型中小企业未能及时偿还贷款时，小额贷款公司和环保型中小企业的收益分别为-M(1+r)-C和M(1+q)-C。假设环保型中小企业申请贷款的各项费用为C，若贷款申请被拒绝，其收益为-C。当环保型中小企业违约，小额贷款公司拒绝贷款申请时，双方不存在借贷关系，收益均为0。由此可见，在单次博弈情况下，纳什均衡（拒绝贷款申请，贷款违约）比较容易求得，见表1。

在完全信息情况下，即小额贷款公司对环保型中小企业投资项目信息掌握充分、对称的情况下，由于缺乏有效的监督承诺机制，环保型中小企业的占有策略为获得贷款后违约，而小额贷款公司预期这种情况时，其占有策略为在初始阶段拒绝贷款申请。因此，借贷双方陷入囚徒困境。

2.2 完美信息重复博弈条件下的均衡

当小额贷款公司与环保型中小企业之间的博弈无限次重复时，博弈结果将会改变。每次博弈中，小额贷款公司与环保型中小企业十分清楚必须进行下一次博弈，双方只有通过合作才能实现长期利益和可持续发展。假设在前T次博弈中，小额贷款公司和环保型中小企业一直保持合作关系，小额贷款公司提供贷款，环保型中小企业及时偿还贷款。无限次重复博弈中，博弈双方收益是各阶段收益的现值之和，假设贴现率为α，则贴现因子为11+α。

在T次博弈中，环保型中小企业决定放弃合作关系，小额贷款公司由于在本次博弈中采取合作策略而蒙受损失。因此，小额贷款公司采取触发策略，即在T次以后采取永不合作策略以惩戒环保型中小企业。若环保型中小企业首先采取不合作行为，本次博弈中的收益为Mq-C，此后为无限次0收益。下面分析为了获得长期合作关系，环保型中小企业在何种情况下不会发生违约行为。

若环保型中小企业选择长期合作关系，任何时候都不会违约，其长期合作收益为R，

R=∑∞t=1M(q-r)-C(1+α)t=［M(q-r)-C］1+αα

(1)

T次博弈时，环保型中小企业的违约收益为RT，

RT=∑M(q-r)-C(1+α)t+Mq-C(1+α)T+∑∞t=10(1+α)t

=［M(q-r)-C］1+αα1-1(1+α)T+Mq-C(1+α)T

(2)

则长期合作收益R与违约收益RT相比较得，

RT-R=-［M(q-r)-C］1+αα 1(1+α)T+Mq-C(1+α)T

=α(Mq-C)-［M（q-r）-C］α(1+α)T

(3)

当RT-R＜0时，α＜M(q-r)-CMr，则只要贴现率α＜M(q-r)-CMr，RT-R＜0。

当贴现率较低，环保型中小企业违约时，小额贷款公司以放弃合作以示惩戒，环保型中小企业的违约后果十分严重，因此，双方只能保持长期合作关系。贴现率较低表示环保型中小企业十分重视未来长期合作的收益，双方无限次重复博弈的最优解为保持长期合作关系，即小额贷款公司为环保型中小企业提供贷款，环保型中小企业及时偿还贷款。

2.3 不完全信息动态博弈条件下的均衡

在现实经济中，完全信息重复博弈所假设的借贷者信息对称情况很少存在。在信息不对称条件下，博弈的均衡情况将发生变化。因为资产规模小，缺乏硬通货的抵押担保物，很难在银行获得授信，环保型中小企业的投资回报率q无法确定。假设高投资回报率为qH，低投资回报率为qL的发生概率相同，环保项目的具体收益情况为环保型中小企业的私人化信息，小额贷款公司无法完全掌握。因此，环保型中小企业首先采取行动，选择是否从小额贷款公司申请贷款，小额贷款公司根据掌握的软信息决定接受还是拒绝贷款申请。这是一个典型的不完全信息动态博弈，采用海萨尼转换，引入自然来描述该博弈。自然首先行动，决定贷款项目是好项目还是差项目，好项目获得高投资回报率qH，差项目获得低投资回报率qL。若为好项目，环保型中小企业将及时偿还贷款，若为差项目，环保型中小企业无法及时偿还贷款，出现非意愿性贷款违约。

若环保型中小企业不申请贷款，借贷关系无法形成，双方收益均为0。若环保型中小企业申请贷款，而小额贷款公司拒绝贷款申请，小额贷款公司收益为0，环保型中小企业收益为-C。若环保型中小企业申请贷款，小额贷款公司接受贷款申请：在好项目情况下，小额贷款公司和环保型中小企业的收益分别为Mr-C和M(qH-r)-C；在差项目情况下，小额贷款公司和环保型中小企业的收益分别为-M(1+r)-C和MqL-C，见图1。

该博弈中环保型中小企业B拥有四个策略：SB1：｛好项目，申请贷款；差项目，申请贷款｝；SB2：｛好项目，申请贷款；差项目，不申请贷款｝；SB3：｛好项目，不申请贷款；差项目，申请贷款｝；SB4：｛好项目，不申请贷款；差项目，不申请贷款｝。小额贷款公司A拥有两个策略：SA1：｛接受贷款申请｝；SA2：｛拒绝贷款申请｝。图1所描述的动态博弈中，小额贷款公司无法完全获取项目好坏的具体信息，但对自身在博弈中所处位置具有一定判断，接受贷款申请的概率为p，拒绝贷款申请的概率为1-p。

以上博弈有两个均衡结果：{(SB1,SA1),p=1},{(SB4,SA2),p=0}。该均衡结果的现实经济意义为：当项目预期投资回报率高时，环保型中小企业申请贷款，小额贷款公司接受贷款申请，发放贷款；项目预期投资回报率低时，环保型中小企业不申请贷款，而小额贷款公司拒绝贷款申请。

根据以上不同信息条件下的博弈分析，可以进一步清晰地认识小额贷款公司和环保型中小企业在我国农村金融市场上的借贷关系。首先，当信息完全对称时，完全信息重复博弈条件下，小额贷款公司贷款决策的主要影响因素为贷款利率r、贷款交易成本C和环保型中小企业违约预期。当贷款交易成本过高，小额贷款公司的获利空间较小时，贷款发放的积极性将大大降低。因此，小额贷款公司只有通过有效降低贷款交易成本，尽可能满足农村金融市场的贷款需求，才能争取更大的获利空间。其次，当信息不对称时，不完全信息动态博弈条件下，贷款项目回报率的识别是博弈能否达到有效均衡的主要因素之一，若小额贷款公司对项目回报率的识别存在偏差将造成贷款损失。根据国外关系型借贷理论的研究成果，软信息是关系型借贷贷款决策和贷款定价的基础。小额贷款公司应在对宏观和地区经济情况、行业发展进行初步判断的基础上，通过信贷员与环保型中小企业长期交往建立的专属客户关系，对贷款客户的软信息进行收集和识别，尽可能准确掌握与贷款投资回报率相关的信息，才能减少贷款发放风险，降低与中小型企业之间信息不对称的程度，避免陷入囚徒困境，抑制小额贷款公司和环保型中小型企业的协调发展。

3 构建基于软信息的小额贷款公司信用风险控制制度3.1 建立与业务特征相符的信贷流程，充分发挥所收集软信息的时效性小额贷款公司作为我国一种新型的商业化农村金融机构,虽然不是商业银行，但就机构属性而言，属于非银行类金融机构。在“只贷不存”的政策约束下，小额贷款公司的资金来源受到严格限制，而资金运用却呈现单一化现象，所提供业务仅为最基础的金融产品——贷款，且以额度小、对象分散、贷款期限短期化为主要特征。当贷款中小企业客户受到国家宏观经济环境、区域经济环境、行业结构调整和自然条件影响，出现贷款拖欠或违约现象时，小额贷款公司不仅比较容易遭遇贷款到期无法收回的信用风险，而且无法通过一定规模的有效资产组合分散、转移风险，出现信贷资金链条的短期中断，引起比商业银行和其它微型金融机构更为严重的经营风险。由于环保型中小企业的技术难以大规模产业化和市场化，因此以小额、分散、短期性为主要金融需求特征，小额贷款公司与业务特征相符的信贷流程必须充分体现这种“短、频、快”特征，简化商业银行冗长的贷款手续，保证贷款申请至贷款决策的所有工作控制在两至三个工作日内全部完成，然后根据环保型中小企业的具体情况，合理安排贷款期限，更好地发挥所收集软信息的时效性，有效地控制贷款信用风险。此外，小额贷款公司提供的与该业务特征相符的信贷流程，能够尽量降低信贷交易申请和发放成本，更好地服务于环保型中小企业的特殊融资需求，扩大利润空间。

3.2 建立层级少、决策权相对集中有利于软信息收集和判断的组织结构根据组织结构信息观的主要观点［13］，分散式组织结构有利于软信息的生产与处理，而层级式组织结构擅长硬信息的生产与处理。在分散式决策结构中，信贷员不需要向上级传递信息，能够根据所收集的信息作出独立贷款决策，也明确地知道自身努力将充分体现在日后的贷款决策中，这种方式对信息收集工作具有强烈的正向激励作用。层级式决策结构中，信贷员所采集的软信息需要进一步编码、量化，以便传递给上级决策者，信贷员无法按照自身所收集的信息作出贷款决策。由于总是存在部分软信息无法被转化，信贷员信息收集工作的激励程度被削弱。因此，与商业银行信贷运作一样，小额贷款公司应设立审贷委员会，严格实行对环保型中小企业的审贷分离制度。但是，人员规模应该控制在十五人左右，贷款评估主体与决策主体之间的层级尽可能减少，缩短审贷链条，形成层级较少，贷款决策权相对集中的组织结构，以利于各类软信息的有效收集、判断。这种与贷款决策依据——软信息的特征相符的组织结构，不仅能有效地控制贷款运作过程中的道德风险，而且对软信息的收集和判断将产生积极效应，克服小额贷款公司运作中对环保中小企业的信息不对称问题，进行正确贷款决策，降低环保型中小企业的信用风险，实现可持续发展，具有重要而深远的意义。

3.3 建立有利于软信息收集的正向激励机制，确保软信息收集的全面性、详细性和有效性小额贷款公司的金融市场功能定位决定了其贷款对象的多样性和复杂性。环保型中小企业这类贷款客户虽然具有市场反应快、投入成本低和经营机制灵活等特征，但是通常是防范和承受各种风险能力最薄弱的群体，表现为在整个信贷市场中一般无法提供抵押品或无法提供合格抵押品、无系统性正规财务记录和信息不透明等问题。由此，小额贷款公司只能利用客户软信息收集的比较优势，运用“社会资产”（social capital）取代“经济资产”(economic capital)来实现对贷款信用风险的控制。实际运作中，信贷员通常独自组成流动性的分支机构，负责贷款销售、客户信用分析、信息收集工作和贷款批复，各种职责集于一身，发挥着贷款运作的整体作用。为充分调动经营过程中信贷员收集软信息的积极性，公司应采取一些正向激励措施：一方面赋予信贷员一定额度内的贷款决策权，充分发挥软信息收集的成本优势，提高贷款发放效率，降低委托代理成本；另一方面应在一定条件下允许信贷员持有部分公司股权，减少贷款发放过程中的道德风险，确保软信息收集的全面性、详细性和有效性，有效地控制贷款信用风险。

3.4 建立与软信息特征相符的贷款信用风险评估技术

小额贷款公司现阶段以信贷员长期、高接触型方式所收集的软信息为基础，运用商业银行传统的客户信用等级评分表进行信用风险评估。由于成立时间较短，全面、有效、充分地掌握区域内环保型中小企业的相关信息存在一定难度，同时受到软信息特征的约束，信贷员无法根据简单的客户信用等级评分表对信用风险水平进行较为精确的量化评分。但是，小额贷款公司结合自身运作特征，通过创新特殊的信用风险评估技术就能有效地评估贷款信用风险，为环保型中小企业客户提供贷款和其他金融服务，满足他们贷款需求的同时实现自身的盈利目标和可持续发展。目前，模糊集合方法被公认是合理解决模糊性现象量化问题的最佳途径，能够在不确定、不精确的社会经济环境中，较好地处理经典数学方法所不能解决的实际问题，该方法的研究前提与小额贷款公司的具体运营环境、贷款客户特征、贷款评估和贷款决策依据相符合。随着贷款规模的扩大，小额贷款公司建立基于模糊集合方法的各种软计算方法和模型能够更好地处理信用风险评估问题，准确、快速地对环保型中小企业贷款客户予以信用风险评估，并根据具体情况采取相应的信用风险控制措施。

（编辑：刘照胜）

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Loaning Environment Analysis of Microloan Company and Environmental SMEs

LUO Jianhua1,2 SHEN Tao1,3 CHEN Bin3

(1. Business School of Central South University, Changsha Hunan 410083, China;

2. Science and Technology University of Changsha, Changsha Hunan 410076, China;

3. Business School of Guangxi University, Nanning Guangxi 530004, China)

Key words soft information; relationship banking; environmental SMEs; game theory; credit risk control

作者：罗建华 申韬 陈彬