新常态下金融服务实体经济问题的研究

2022-09-11

金融与实体经济是同生共荣的关系, 金融是实体经济发展的血脉, 实体经济则是金融发展的根基。近年来, 我国经济发展进入新常态, 其主要特征为经济的结构性减速 (李扬, 2017) 。宏观层面, 我国实体经济下行压力加大, 增长放缓, 经济效益下滑, 结构性矛盾突出。微观层面, 企业商业模式发生变化, 企业金融需求出现多元化特征。党的十八大明确指出:应深化金融体制机制改革, 建立现代金融体系, 大力支持实体经济健康发展。2017年全国金融工作会议又提出:防范金融风险, 促进实体经济健康发展的新要求。金融持续发展的过程就是金融行业自身不断的改进和提升服务实体经济能力的过程。本文研究金融服务实体经济过程中存在的问题, 并提出在经济新常态下金融更好的服务实体经济发展的建议和相关措施。

一、新常态下金融服务实体经济存在的主要问题

金融发展理论认为, 只有金融体系的资源合理配置才能促进实体经济的可持续健康发展。随着经济新常态的到来, 金融服务实体经济发展过程中存在一些问题, 严重影响金融与实体经济的良性循环关系, 主要表现为:

1. 金融投向存在“脱实向虚”

随着我国社会主义市场经济体制改革的不断深入, 金融资源所面临的市场更加广阔, 而当前阶段的制造业转型升级后劲显得不足, 导致资金缺乏较好的投资去向, 金融资源随之出现不良配置。以2017年为例, 来自于实体经济体的资金已经达到15万亿元, 而运用于实体经济的资金却仅为9万亿元;来源于金融行业等经济主体的资金33万亿元, 而运用的资金则高达35万亿元, 即实体经济贡献了三成的资金来源, 却仅仅使用了五分之一。由于实业资本回报率低于金融资本回报率, 使得原有实业资本和新增投资均转向了金融资本, 因而出现资金的“脱实向虚”现象。

2. 金融供给结构性失衡

当前, 金融服务实体经济的供给结构存在严重失衡现象, 一是金融供给的区域性差异非常明显, 在我国的东、中、西部地区, 无论是供给数量、供给规模, 还是供给资金的类别, 都存在巨大的区域性差异。二是与大型国有企业相比, 中小微企业在发展中面临着融资难、融资贵, 迫切需要资金的中小微企业却得不到应有的支持。三是金融与实体经济互动机制不健全、传导路径不畅通, 金融业并未有效支撑实体经济发展, 直接融资的资本市场功能发挥不充分。金融体系结构失衡是潜在的风险因素, 造成资源配置效率不高, 并制约金融体系的功能发挥, 因此, 非常不利于实体经济与金融机构所形成的长期、稳定的融资渠道合作关系。

3. 金融业风险加大

由于目前以间接融资为主的融资结构, 导致企业融资来源对银行贷款的过度依赖, 从而造成宏观经济的风险在银行体系内高度叠加, 在经济新常态的背景下, 伴随我国结构性供给侧改革和经济下行的压力, 导致银行业风险不断加大, 信贷资产的质量出现下滑。截至2017年末, 银行业不良贷款余额达1.69万亿元, 同比增长13.06%, 不良率为1.73%。由于银行防控风险的压力加大, 进而又加剧企业融资难的问题, 导致金融市场和实体经济的资金成本严重脱离。

4. 金融业创新能力不够

提供资金融通是金融业最基本、最原始的服务功能。随着我国金融业改革的不断推进和金融市场的快速发展, 金融的服务功能也在不断的拓展边界, 服务的重心相应发生了变化。如果将金融服务实体经济简单的理解为仅仅是满足实体经济的资金需求, 则非常不利于金融业的创新发展。与发达资本主义国家的金融创新过度不同, 我国在金融创新方面仍显得有些不足, 目前还不能充分的满足实体经济的发展需求。金融创新要以能够有效的防范风险为基本前提, 但是也不能为了防范风险而完全停止金融创新。

5. 金融生态建设有待完善

金融的健康发展需要良好的金融生态环境, 包括经济环境稳定、法制环境完善、信用环境良好等等。但目前我国的法制环境仍需要继续完善, 诚信文化缺失, 信用体系不健全, 不管是政府、企业, 还是普通消费者的诚信意识都需要加强培养, 而信用中介机构建设还在不断发展的过程中, 失信惩戒机制还没有效建立。

二、新常态下金融服务实体经济存在主要问题的解决措施

1. 引导金融回归实体经济本源

首先, 加快经济体制改革, 有效激活实体经济的发展活力, 提高实体经济的资本收益率, 依靠企业的持续稳健的盈利能力增强社会资本的吸引力。其次, 坚持金融服务实体经济作为金融领域工作的根本目的, 坚决防止金融资源过度投向虚拟经济, 切实提升金融服务实体经济的能力。找准金融服务实体经济的切入点, 达到金融服务实体经济发展的效率点, 疏通和拓宽金融进入实体经济的渠道。

2. 提高金融资源的配置效率

将稀缺的金融资源配置到重点行业和关键领域, 切实提高金融资源的配置效率, 带动实体经济科学、健康发展。一要优化信贷资源配置效率, 矫正资源配置扭曲度。积极扶持具有市场竞争力、拥有一定核心技术、经营管理规范的各类中小企业。二要向民生领域倾斜, 发展普惠金融。积极鼓励中小型金融机构和民营金融机构快速发展, 优化金融资源空间配置。三要建立健全资本市场相关制度, 打通金融服务的渠道。通过完善多层次资本市场, 发展金融租赁、产融结合、股权融资等新型融资平台, 以多样化的金融服务满足实体经济发展过程中对金融的需求。

3. 强化防范金融风险能力

金融服务实体经济的根本前提是风险防控的有效性, 金融服务和风险防控如同硬币的两面, 不可偏颇任何一面。在经济增速放缓过程中, 金融所面临的风险逐渐暴露, 金融需要把好风险防控这道关, 守住不发生系统性金融风险的底线。金融需要为经济结构调整淘汰掉落后产能、落后的企业提供服务。积极稳妥推进银行业自身“降杠杆”, 部分高杠杆的中小银行要及时扭转利益导向的短期化思维, 有效处置金融风险点, 防范道德风险。

4. 加快金融创新速度

继续完善金融体系的法制建设, 有效实现金融供给与实体经济需求的匹配程度。提高金融服务实体经济的能力和效率, 提升金融服务精细化、专业化, 鼓励绿色金融。银行要加强对创新型信贷产品的研发推广, 保险要强化长期稳健风险管理和保障功能, 加大证券创新力度, 推广有利于中小微企业的直接融资工具, 使金融资金更好的服务于实体经济发展。

5. 完善金融生态建设

完善金融监管, 提升金融法制水平及信用建设, 为金融支持实体经济发展营造有利的政治、经济、社会文化等宏观环境。一是完善金融法制环境, 有效保护投资者合法权益, 规范金融市场和金融秩序。二是加强诚信意识, 建立有效的守信激励机制和失信惩戒机制, 提高全社会诚信文化和诚信水平。三是建立健全金融市场机制体制, 加强金融监管, 完善互联网金融制度建设, 促进互联网金融健康发展。

三、结束语

在经济新常态下, 金融支持实体经济发展有利于加快供给侧结构性改革和促进经济持续稳定增长, 同时也为金融业健康可持续发展奠定基础。有关部门要主动引导金融服务与实体经济的有效对接, 提升金融服务实体经济的水平和效率, 有效解决金融服务实体经济发展过程中出现的相关问题, 实现金融更好的为实体经济服务。

摘要:金融与实体经济是同生共荣的关系, 金融则是实体经济发展的血脉, 实体经济是金融发展的根基。本文研究经济新常态下金融服务实体经济过程中存在的问题, 并提出适用性对策和建议, 以使金融更好的服务实体经济。

关键词:新常态,金融,服务,实体经济

参考文献

[1] 、李杨.“金融服务实体经济”辨, 经济研究, 2017, (6) .

[2] 、蔡则祥, 武学强.新常态下金融服务实体经济发展效率研究——基于省级面板数据实证分析, 经济问题, 2017, (10) .