浅析金融证券化趋势及我国金融证券化的发展

2022-09-11

1 引言

政治经济哲学中提到“经济基础决定上层建筑。”由于经济的快速发展, 我国的国力以及国际话语权也随之增强。20世纪60年代, 各个国家对经济及金融领域的发展都较为注重, 促使世界经济趋向金融化的方向发展, 创造出了有利于金融证券化发展的经济环境。随着互联网技术的进步以及全球经济一体化的发展趋势, 全球范围内的资本流动需要一种更好的发展方式, 金融证券化能够适应当前经济的发展, 也能够满足资本增长的需求。因此, 经济金融化被金融证券化所取代是适应时代发展的必然趋势。实行改革开放以来, 我国的经济发展速度以及经济实力都有了一定程度的提高, 但是与其他大国相比, 我国的国际经济竞争力较弱。为了推动我国的经济与国际接轨, 加快我国金融证券化的发展速度成了我国经济发展的主要任务。

2 金融证券化的含义

现在是全球经济金融证券化的时代, 许多人或多或少的接触过证券或者股票等金融类产品, 但大多数人对此都是一知半解, 很少有人能够透彻的了解金融证券化的含义。金融证券化的具体概念是指社会当中的政府部门、企业或个人等经济主体, 不间接的通过银行进行资产融资, 而是直接发行股票或者债券等有价证券来快速筹集资金和获得资本。金融证券化有社会融资以及银行放贷这两种证券化的形式, 社会融资的证券化形式也是金融非中介形式, 指的是各类经济主体由证券市场买卖以及发行证券, 并以此来融通资金。银行放贷的证券化形式是指金融机构通过对贷款债券的转让来实现金融市场的流动以及资产的市场化。

3 全球范围内金融证券化发展的趋势及表现

3.1 通过大量地增发证券快速筹集资金以促进企业的发展

与股权有关联的债券以及利率上下浮动的债券都具有高收益、低风险的特点, 与传统的利率固定的债券相比, 这类债券更有利于企业降低筹集资金的成本以及快速筹集到发展所需资金, 更能适应企业发展的特点和趋势。

3.2 衍生债券的产生及发展

金融证券化重要的金融创新之一就是衍生债券的产生以及发展。衍生债券是指在企业生产及经营过程中, 从收益中分离出有风险的部分, 并将其出售给有风险偏好的投资者。近年来国际金融证券化的趋势逐渐加强, 在金融领域发生了很大的变化。各国为了应对固定利率体系崩塌的危机, 纷纷实施浮动利率的相关制度, 这类制度提高了利率以及汇率的风险, 因此各个国家的生产及运营更加存在风险, 在这种经济背景下衍生债券得以发展。这种方式不仅有利于企业收益的挽回, 降低运营的风险, 也有利于提高生产运营者的专注力度。

4 我国金融证券化的发展建议及趋势

4.1 制定放宽金融管制的相关政策并加大金融证券化的投资力度

我国商业银行的投资方式多种多样, 比如有保值公债及金融债券、财政债券及国家建设债券、地方企业债券及国家重点企业债券、股票等形式, 但与国家相关的债券占投资的主要部分。因此应制定相关政策保证商业银行能够积极寻找稳定优质的证券投资, 提高闲散资金的利用程度以及投资的收益, 促使我国金融证券化的快速发展。除此之外, 还应当调整之前对于证券市场的调控方式, 采取市场调控的相关措施, 例如, 加大证券市场的投资力度、创新金融证券的类型以及注重商业银行对于证券的投资等, 以此来促进我国证券市场的健康和稳定发展。

4.2 促进我国金融资产的证券化

由于我国证券市场发展存在许多不足之处, 所以要促进金融证券化的稳定发展就需要向国外证券化成功的案例学习经验, 促使我国的证券化朝国际金融市场发展。首先应当注重发展证券化的多样性, 由原先的单独资产向着多方位多层次的方向发展。其次, 利用资产的证券化解决企业的不良资产, 这种方式能够一定程度上减少浪费不良资产, 从而促进证券市场的健康发展。除此之外, 还应当提高金融工具的创新力度。

4.3 创新其他类型的金融工具

我国应当结合当前的经济情况以及相关制度, 学习国外的成功经验和现今的理论基础, 通过分析和总结, 制定出适合我国证券市场发展的相关措施。一、提高政府的政策扶持力度。我国公有制为主体、多种所有制经济共同发展的经济体制表明, 我国政府对于我国证券市场发展的影响力较大, 政府应当针对金融证券化发展制定扶持政策, 并完善相关的法律法规, 证券市场有法律法规作为依据才能够稳定发展。二、创新金融方面的管理方式。以金融市场为基础, 建立管理体系, 放宽证券市场的管理, 以此来推动利率以及汇率的市场化发展。除此之外, 还需要优化当前的金融服务质量, 大力发展金融创新工具, 促进金融证券化的发展。

5 结语

综上所述, 当前我国经济发展的需求之一是加快金融证券化发展的速度, 在快速发展的同时也要有稳定的基础, 所以需要有相关科技和现实背景作为支撑, 由此可以看出, 金融证券化发展有许多影响因素, 不仅要注意国际和国内的经济环境, 还需要关注其他金融领域的发展状况。

摘要：近年来, 科技和网络的迅速发展促使经济一体化的趋势加强, 时代发展的需求是实现资本便捷以及经济市场的自由流动。因此, 在经济发展方面, 金融证券化正逐步取代经济金融化, 金融证券化的流动性和直接性较强, 更适合当代经济一体化的发展趋势。在我国, 金融证券化的发展时长与西方国家相比较短, 成功的案例相对来说较少, 所以在发展方面还存在很多亟待解决的问题。本文通过分析金融证券化的发展趋势以及当前的现实背景, 对我国金融证券化的发展方向提出相关建议。

关键词：金融证券化,建议,发展趋势